Cuộc cách mạng Stablecoin: Từ phát hành đến phân phối sự chuyển giao giá trị
Stablecoin đã từ sản phẩm thử nghiệm phát triển thành công cụ tài chính không thể thiếu, quy mô thị trường đạt 2400 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng năm cao tới 3,1 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của stablecoin sẽ không còn chỉ phụ thuộc vào lượng phát hành và tính thanh khoản, mà cần xem xét các yếu tố mới, bao gồm chia sẻ lợi ích kinh tế với đối tác, tính tiện lợi của việc tích hợp trên chuỗi và ngoài chuỗi, cũng như mức độ sử dụng các đặc tính lập trình.
Từ phát hành đến phân phối sự chuyển giao giá trị
Giai đoạn đầu, giá trị của Stablecoin chủ yếu tập trung vào phía phát hành. Nhưng khi ngày càng nhiều phía phát hành có khả năng tương tự tham gia vào thị trường, tầm quan trọng của phía phát hành đang giảm. Bây giờ, điều thực sự quan trọng là người dùng có thể làm gì với Stablecoin. Do đó, quyền lực của Stablecoin đang chuyển từ phía phát hành sang các nhà phân phối.
Nhà phân phối tích hợp Stablecoin vào các tình huống ứng dụng thực tế, nắm giữ mối quan hệ với người dùng, định hình trải nghiệm người dùng và ngày càng quyết định những Stablecoin nào có thể nhận được sự chú ý. Họ đang biến vị thế này thành lợi nhuận. Tài liệu IPO gần đây của Circle cho thấy, họ đã trả gần 900 triệu USD cho các đối tác như Coinbase để tích hợp và quảng bá USDC, chiếm hơn một nửa tổng doanh thu của họ trong năm 2023.
Phân tích trường hợp sử dụng Stablecoin trên chuỗi
sàn giao dịch tập trung ( CEX )
Chiếm tổng cung của Stablecoin: 27%
Tỷ lệ khối lượng giao dịch tổng cộng trong 30 ngày qua: 11%
Dự trữ thu nhập: 30 triệu đô la Mỹ
Kể từ mức thấp cục bộ vào năm 2023, nguồn cung của các CEX hàng đầu đã gần như gấp đôi. Nhưng do phần lớn hoạt động diễn ra ngoài chuỗi, rất khó để có được dữ liệu cụ thể về cách các CEX sử dụng Stablecoin.
tài chính phi tập trung ( DeFi )
Chiếm tổng cung của Stablecoin: 11%
Trong 30 ngày qua chiếm tổng khối lượng giao dịch: 21%
Dự trữ thu nhập: 11 tỷ USD
Trong sáu tháng qua, khối lượng giao dịch hàng tháng của stablecoin DeFi đã tăng từ khoảng 100 tỷ USD lên hơn 600 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng mạnh mẽ của DEX, thị trường cho vay và vault thế chấp.
MEV thợ mỏ / xác thực nút
Tỷ trọng trong tổng nguồn cung stablecoin: <1%
Trong 30 ngày qua chiếm tổng khối lượng giao dịch: 31%
Robot MEV thu được giá trị thông qua việc sắp xếp lại các giao dịch, hành vi tần suất cao của nó dẫn đến tỷ lệ giao dịch trên chuỗi quá cao và thường xuyên sử dụng cùng một nguồn vốn.
Ví chưa được phân bổ
Chiếm 54% tổng cung của Stablecoin
Tỉ lệ chiếm tổng khối lượng giao dịch trong 30 ngày qua: 35%
Dự trữ thu nhập: 56 tỷ USD
Hoạt động của ví không thuộc về ai đó khó giải thích, nhưng chiếm phần lớn nguồn cung và khối lượng giao dịch của Stablecoin. Những ví này có thể bao gồm người dùng lẻ, các tổ chức không xác định, các công ty khởi nghiệp, v.v.
Kết luận
Hệ sinh thái Stablecoin đã bước vào giai đoạn mới, giá trị sẽ ngày càng nhiều hơn hướng về những người tham gia xây dựng ứng dụng và cơ sở hạ tầng. Điều này đánh dấu sự trưởng thành quan trọng của thị trường, chuyển trọng tâm từ chính đồng tiền sang các hệ thống có thể lập trình giúp đồng tiền hoạt động. Khi khung pháp lý được hoàn thiện và sự gia tăng của các ứng dụng thân thiện với người dùng, Stablecoin sẽ trải qua sự tăng trưởng theo cấp số nhân, trở thành nền tảng cho tài chính toàn cầu trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Deconstructionist
· 07-16 02:00
Tham vọng lớn như vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
SmartContractPlumber
· 07-13 14:50
Kiểm toán không làm tốt quyền phân phối, hãy chờ đợi sự bùng nổ thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
FUDwatcher
· 07-13 14:45
tăng lên
Xem bản gốcTrả lời0
UnluckyValidator
· 07-13 14:45
Sao cảm giác các nhà phân phối đều muốn độc quyền vậy?
Thời đại mới của Stablecoin: Giá trị chuyển từ phát hành sang phân phối
Cuộc cách mạng Stablecoin: Từ phát hành đến phân phối sự chuyển giao giá trị
Stablecoin đã từ sản phẩm thử nghiệm phát triển thành công cụ tài chính không thể thiếu, quy mô thị trường đạt 2400 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng năm cao tới 3,1 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của stablecoin sẽ không còn chỉ phụ thuộc vào lượng phát hành và tính thanh khoản, mà cần xem xét các yếu tố mới, bao gồm chia sẻ lợi ích kinh tế với đối tác, tính tiện lợi của việc tích hợp trên chuỗi và ngoài chuỗi, cũng như mức độ sử dụng các đặc tính lập trình.
Từ phát hành đến phân phối sự chuyển giao giá trị
Giai đoạn đầu, giá trị của Stablecoin chủ yếu tập trung vào phía phát hành. Nhưng khi ngày càng nhiều phía phát hành có khả năng tương tự tham gia vào thị trường, tầm quan trọng của phía phát hành đang giảm. Bây giờ, điều thực sự quan trọng là người dùng có thể làm gì với Stablecoin. Do đó, quyền lực của Stablecoin đang chuyển từ phía phát hành sang các nhà phân phối.
Nhà phân phối tích hợp Stablecoin vào các tình huống ứng dụng thực tế, nắm giữ mối quan hệ với người dùng, định hình trải nghiệm người dùng và ngày càng quyết định những Stablecoin nào có thể nhận được sự chú ý. Họ đang biến vị thế này thành lợi nhuận. Tài liệu IPO gần đây của Circle cho thấy, họ đã trả gần 900 triệu USD cho các đối tác như Coinbase để tích hợp và quảng bá USDC, chiếm hơn một nửa tổng doanh thu của họ trong năm 2023.
Phân tích trường hợp sử dụng Stablecoin trên chuỗi
sàn giao dịch tập trung ( CEX )
Kể từ mức thấp cục bộ vào năm 2023, nguồn cung của các CEX hàng đầu đã gần như gấp đôi. Nhưng do phần lớn hoạt động diễn ra ngoài chuỗi, rất khó để có được dữ liệu cụ thể về cách các CEX sử dụng Stablecoin.
tài chính phi tập trung ( DeFi )
Trong sáu tháng qua, khối lượng giao dịch hàng tháng của stablecoin DeFi đã tăng từ khoảng 100 tỷ USD lên hơn 600 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng mạnh mẽ của DEX, thị trường cho vay và vault thế chấp.
MEV thợ mỏ / xác thực nút
Robot MEV thu được giá trị thông qua việc sắp xếp lại các giao dịch, hành vi tần suất cao của nó dẫn đến tỷ lệ giao dịch trên chuỗi quá cao và thường xuyên sử dụng cùng một nguồn vốn.
Ví chưa được phân bổ
Hoạt động của ví không thuộc về ai đó khó giải thích, nhưng chiếm phần lớn nguồn cung và khối lượng giao dịch của Stablecoin. Những ví này có thể bao gồm người dùng lẻ, các tổ chức không xác định, các công ty khởi nghiệp, v.v.
Kết luận
Hệ sinh thái Stablecoin đã bước vào giai đoạn mới, giá trị sẽ ngày càng nhiều hơn hướng về những người tham gia xây dựng ứng dụng và cơ sở hạ tầng. Điều này đánh dấu sự trưởng thành quan trọng của thị trường, chuyển trọng tâm từ chính đồng tiền sang các hệ thống có thể lập trình giúp đồng tiền hoạt động. Khi khung pháp lý được hoàn thiện và sự gia tăng của các ứng dụng thân thiện với người dùng, Stablecoin sẽ trải qua sự tăng trưởng theo cấp số nhân, trở thành nền tảng cho tài chính toàn cầu trong tương lai.