Аналіз впливу глобальних макроекономічних факторів на ціну Біткойна

Вступ

Ця стаття досліджує, як ключові макроекономічні фактори, такі як глобальна ліквідність, процентні ставки, інфляція та оголошення Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC), впливають на ціну Біткойна під час бичачого ринку. Ми використовуємо історичні дані з початку 2014 року до сьогодні, через статистичний та економетричний аналіз для виявлення тенденцій та кореляцій, щоб надати інсайти для інвестиційних стратегій.

Глобальна ринкова ліквідність

Ліквідність є життєво важливою для здорової економіки, зростаюча ліквідність стимулює підвищення цін на активи. У періоди високої ліквідності обсяги торгівлі та ціни зростають. Розуміння цих тенденцій допомагає інвесторам використовувати ринкові можливості, приймати обґрунтовані рішення для максимізації прибутку.

Ліквідність вимірюється за кількома показниками, включаючи фонди грошового ринку, банківські резерви, коефіцієнт покриття ліквідності та обіг тощо. Одним з основних критеріїв, що використовуються в цій статті, є грошова маса "M2", яка включає всі готівкові кошти, що є у людей на руках і на банківських рахунках. Відстеження M2 допомагає зрозуміти загальну ліквідність в економіці.

В історії піки зростання глобального M2 збігалися з бичачими ринками Біткойна. Коливання Біткойна часто співпадають зі змінами імпульсу M2. Під час бичачого ринку особливо важливо контролювати M2, оскільки збільшена ліквідність зазвичай сприяє зростанню ринку.

Огляд історичних бичачих ринків

1. Перше бичаче ралі 2011-2013 років:

   • Зростання M2: Центральний банк збільшує ліквідність для подолання фінансової кризи в Європі.
   • Біткойн реакція: ціна зросла з 2.93 долара до 329 доларів.

2. 2015-2017 роки популярного бичачого ринку:

   • Зростання M2: низькі процентні ставки та збільшення грошової маси тривають.
   • Біткойн реакція: з 200 доларів виросла до 19,000 доларів.

3. Бичачий ринок нової цифрової епохи 2020-2021 років:

   • Зростання M2: пандемія COVID-19 спричинила безпрецедентне кількісне пом'якшення.
   • Біткойн реакція: з 10,000 доларів США виросла до 64,000 доларів США.

4. Відновлення та інновації 2024 року:

   • Зростання M2: загальна ліквідність має тенденцію до зниження, трохи зросла, але все ще є помірною.
   • Біткойн реакція: з 25,000 доларів США зросла до 85,000 доларів США, встановивши історичний максимум.

Варто зазначити, що ситуація з альткоїнами є іншою. Alts/BTC вже відстежують оцінки глобальної чистої ліквідності, і, можливо, знадобиться загальне збільшення ліквідності, щоб увійти в стадію зростання.

Процентні ставки та інфляція

Хоча Біткойн спроектований як децентралізований, він демонструє значну волатильність у відповідь на події монетарної політики. Дослідження показують, що реакція Біткойна на рішення Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку (ECB) змінюється з часом:

• До 2013 року грошові шоки Федеральної резервної системи знижували ціну Біткойна.
• Після 2013 року ці удари почали сприяти зростанню ціни Біткойна.
• Удар по дезінфляції ЄЦБ завжди знижує ціну Біткойна.

Починаючи з 2020 року, волатильність Біткойна навколо оголошень FOMC зросла, майже миттєво реагуючи на жорстку монетарну політику Федеральної резервної системи, що свідчить про тіснішу кореляцію з рішеннями щодо монетарної політики.

Висновок

Взаємозв'язок між Біткойном та інфляцією складний і постійно змінюється, під впливом зрілості ринку та більш широких економічних умов. Його цінова динаміка тісно пов'язана зі світовими умовами ліквідності, зумовленими політикою центральних банків, поведінкою інвесторів та тенденціями інституційних інвестицій.

Після 2020 року, після жорсткої монетарної політики Федеральної резервної системи, ціна Біткойна різко впала, що підкреслило спекулятивні мотиви, а також ширшу базу інвесторів і загальне визнання. Це свідчить про зростання чутливості Біткойна до дій центральних банків, а його роль еволюціонувала з початкових безкрайніх цифрових грошей в більш складний фінансовий актив.

Щодо майбутнього випуску CPI, ринок прогнозує жодних значних змін. Однак, якщо фактичний результат знову буде нижче очікувань, це може вплинути на ціну Біткойн. Інвесторам слід уважно стежити за цими макроекономічними показниками, щоб краще зрозуміти та передбачити напрямок ринку Біткойн.