ABD tahvilleri 36 trilyon doları geçti, Bitcoin gelecekte uluslararası yerleşim para birimi olabilir mi?

Yeni yılın başında, ABD'nin borç stoğu 36.4 trilyon doları aştı. ABD tahvili krizi nasıl çözülecek, doların uluslararası hegemonyası devam edebilir mi? Bitcoin nasıl tepki verecek, gelecekteki uluslararası yerleşim birimi nasıl değişecek?

Amerika'nın borç ekonomisi modelinden başlayarak, şu anda doların uluslararasılaşmasının karşılaştığı borç risklerini tartışalım ve ABD tahvillerinin geri ödeme planının uygulanabilir olup olmadığını analiz edelim. Geçmişe ve günümüze bakarak, ABD tahvillerinin Bitcoin'e hangi yönü gösterdiğine bakalım.

Amerika Borç Ekonomik Modelinin Kurulması

Bretton Woods sisteminin çöküşünden sonra, dolar hâkimiyeti borç ekonomisi modeli üzerinde hızlı bir gelişim gösterdi.

Bretton Woods sistemi çöktü, dolar kredi para haline geldi

İkinci Dünya Savaşı sonrası, Bretton Woods sistemi kuruldu, dolar altınla bağlantılı hale geldi ve dolara dayalı uluslararası para sistemi oluştu. Ancak, "Triffin Dileması" bu sistemin çöküşünü kesin olarak öngördü: uluslararası yerleşim talebinin artışı ile doların istikrarı arasındaki çelişki. 1971'de dolar altından ayrıldı ve bir para biriminden kredi para birimine dönüştü, Amerikan ulusal kredisi teminatı olarak kullanıldı.

Borç ekonomisi modeli kuruluyor, dolar egemenliği devam ediyor

Bunun üzerine, Amerika Birleşik Devletleri bir borç ekonomisi modeli kurdu: Küresel ticaret dolar üzerinden yerleşim yapılıyor, Amerika ticaret açığını sürdürüyor, diğer ülkeler dolar elde ediyor; Dünya ülkeleri Amerikan tahvilleri ve finansal ürünler satın alarak doların geri akışını sağlıyor. Dolar, dünya parası olarak değer istikrarını korumalıdır, ancak Amerika kendi çıkarlarına göre doların değerini değiştirebilir. Dolar egemenliği borç ekonomisi modeli ile devam etmektedir.

Doların uluslararasılaşması risklerle karşı karşıya

Dolar, ABD devlet tahvili borç ekonomisi modeli ve ticari gayrimenkul borcu riskleri ile karşı karşıya.

Doların uluslararasılaşması ve imalatın geri dönmesi çelişiyor

Amerika'nın borç ekonomisi modeli doların uluslararasılaşmasını destekliyor, ancak sürdürülebilir değil. Triffin ikilemi hala mevcut: Doların uluslararasılaşması ticaret açığının sürdürülmesini gerektiriyor, ancak bu Amerikan tahvili riskinin artmasına neden olabilir; imalat sanayinin geri dönüşünü teşvik etmek ise doları değer kazanmasına neden olacak, bu da onun uluslararası yerleşim para birimi olarak işlev görmesini engelleyecektir. Doların egemenliği ile imalat sanayinin geri dönüşü bir arada elde edilemez. Kısa vadede ticaret açığının köklü bir şekilde değişmesi beklenmiyor, dolarda değer kaybı baskısı ön planda.

ticari gayrimenkul borç krizi

Devlet tahvili riskinin dışında, ticari gayrimenkul de borç tehlikesi taşımaktadır. 2026 yılına kadar, ABD ofis binalarının boş kalma oranının %24'e çıkması bekleniyor. 2030 yılına kadar, dünya genelindeki büyük şehirlerde ofis alanı talebinin %13 azalması ve dünya genelindeki ofis binalarının piyasa değerinin 800 milyar ile 1.3 trilyon dolar arasında azalması bekleniyor.

ABD'deki küçük ve orta ölçekli bankaların ticari gayrimenkul kredileri oranı %44'e kadar çıkıyor. 1.5 trilyon dolar tutarındaki ticari gayrimenkul borçlarının gelecek yıl vadesi dolacak, eğer küçük ve orta ölçekli bankalarda sorunlar çıkarsa, bu finansal bir krize yol açabilir.

ABD Tahvili Geri Ödeme Planı Analizi

Borç krizini nasıl çözeriz? Yeni borç alarak eski borcu ödemek açıkça uygun değildir. Aşağıda, geri ödeme planlarının uygulanabilirliğini analiz ediyoruz.

Altın satışıyla Amerikan tahvillerini geri ödemek mi?

ABD Merkez Bankası yaklaşık 7043 milyar dolar değerinde altın tutuyor, bu da toplam varlıkların yaklaşık %10'unu oluşturuyor. Ancak, altın satışı borç ödemek için mümkün değil. Altın uluslararası geçerli bir para birimidir ve para birimlerinin istikrarı ile krizlere karşı mücadelede önemli bir rol oynamaktadır. Altın satışı, ABD'nin finansal etkisini zayıflatacak, ABD tahvilleri için bir likidite krizi yaratacak ve bu da zarar verecektir.

Bitcoin satışı ile ABD tahvillerinin geri ödenmesi mi?

Trump, Bitcoin ile ABD borçlarını silmeyi önermişti. Ancak bunun birçok sorunu var:

1. Bitcoin çeklerinin kabul oranı düşük, bazı ülkeler kabul etmeyebilir.

2. Amerika'nın elinde bulunan 12 milyar dolar Bitcoin, 36 trilyon dolarlık kamu borcunu ödemek için yeterli değil.

3. Bitcoin rezervinin oluşturulması tartışmalıdır, bu durum dolar güvenini zayıflatabilir ve bir krize yol açabilir. Oluşması durumunda bile, sadece borç çöküşünü erteleyebilir.

Dolar ile Bitcoin sabit mi?

Bazı görüşler, büyük ABD borç sorununu çözmek için doları Bitcoin ile ilişkilendirmenin mümkün olduğunu öne sürüyor. Ancak bu, doların uluslararasılaşmasına tehdit oluşturacaktır:

1. Herkes Bitcoin ile para çıkarabilir, vahşi bankacılık dönemine benzer.

2. Bitcoin dalgalı, ABD Doları'nın istikrarını etkileyebilir.

3. Amerika'nın Bitcoin rezervi yetersiz, para politikası kısıtlı.

Bitcoin ile doları manipüle mi ediyorsunuz?

Bazıları Amerika'nın altını manipüle ettiği gibi Bitcoin'i de manipüle ederek doları kontrol edebileceğini düşünüyor. Ancak bu gerçekçi değil:

1. Bitcoin merkeziyetsizdir, altın gibi kontrol edilemez.

2. Bitcoin uluslararası faktörlerden etkilenir, etkili bir şekilde kontrol edilmesi zordur.

3. Bitcoin fiyatını düşürseniz bile, fonlar mutlaka dolara yönelmeyecektir.

Borç veren Japonya ve Yahudi konsorsiyumu mu?

Kısa vadede gerçekleştirilmesi zor. ABD-Japonya işbirliği durumu devam ediyor, her iki tarafın da stratejik ihtiyaçları var. Ancak Yahudi konsorsiyumunu zorlamak çok maliyetli olabilir, bu da ekonomik çöküşü hızlandırabilir ve gerçekleştirilmesi zor olabilir.

Borç Krizinin Uluslararası Yerleşim Birimleri Üzerindeki Etkisi

ABD tahvilleri ödenemez hale geldi, enflasyon fırladı, finansal kriz an meselesi. Bitcoin kısa vadede piyasa düşüşünü takip ediyor, uzun vadede ise bir güvenli liman varlığı olabilir.

Bitcoin kısa vadeli düşüş

Şu anda Bitcoin daha çok yüksek riskli bir varlığa yakın, finansal kriz patlak verdiğinde yatırım talebi azalacak.

Bitcoin "Nuh'un Gemisi" haline geliyor

Uzun vadede, Bitcoin krizin ortasında bir sığınak olmayı umuyor:

1. Sıkı bir şekilde kıt olan küresel likit varlık, uzun vadeli değer saklama aracı.

2. Kriz sonrası yatırımcı güveninin yeniden yapılandırılması, Bitcoin'in bağımsızlığının öne çıkmasını sağladı.

Amerikan tahvilleri çöküşünden sonra, dünya yeni bir Bitcoin benimseme dalgasıyla karşılaşabilir.

Bitcoin gelecekte uluslararası para olabilir mi?

Dolar sistemi çöktükten sonra, Bitcoin'in bir sonraki nesil uluslararası yerleşim parası olma ihtimali var:

1. Bir işlem aracı olarak, Bitcoin her zaman, coğrafi sınırlama olmaksızın, küresel likiditeyi etkili bir şekilde yakalar.

2. Değer ölçeği işlevi sürekli genişliyor, çeşitli mal ve hizmetlerin değerini ölçebilir.

3. Madencilik ile birlikte, değer saklama işlevi artacaktır.

4. Şu anda doları ikame edecek başka bir yasal para yok, geleneksel finans sorgulanabilir.

5. Bitcoin, kripto para birimleri arasında en yüksek konsensüse sahip ve geniş bir kabul görmektedir.

Yukarıda özetlendiği gibi, Bitcoin bir sonraki nesil uluslararası yerleşim birimi olma potansiyeline sahip, gelecekteki gelişmeler umut verici.