Solana'nın Yeni Zorlukları: Daha Yüksek Kalitede İşlemler Arayışı

Solana, yüksek hızı ve büyük işlem hacmi ile tanınır, ancak bu onun mükemmel bir noktaya ulaştığı anlamına mı geliyor? Bu işlemleri dikkatlice incelediğimizde, sormadan edemiyoruz: Bunların hepsi gerçek bir değer mi yaratıyor?

Aslında, Solana üzerindeki çok sayıda işlem gerçek talep kaynaklı değildir, aksine yüksek frekanslı arbitrajcılar milisaniye düzeyindeki bilgi farkından yararlanarak kazanç elde etmektedir. Bu "zehirli traderlar", teknik avantajlarını kullanarak, piyasa yapıcıların emirlerini iptal etmeye yaklaştığında Gas ücretlerini artırarak, kendi işlemlerinin öncelikli olarak paketlenmesini sağlamaktadır ve böylece arbitraj gerçekleştirmekte, piyasa yapıcıların zarar etmesine yol açmaktadır. Bu kayıpları telafi etmek için, piyasa yapıcılar alım-satım farkını genişletmek zorunda kalmakta ve nihayetinde maliyetleri sıradan kullanıcılar üstlenmektedir.

Solana, merkezi borsa yerine zincir üzerinde bir emir defteri gerçekleştirme vizyonuna her zaman sahip olmuştur. Ancak, "zehirli tüccarların" varlığı bu hedefin gerçekleştirilmesinin önünde bir engel olmuştur. Bu, Solana'nın karşılaştığı yeni bir zorluktur: işlem hacmi, likidite ile eşit değildir. Gerçekten sağlıklı bir piyasa, daha fazla işlem değil, daha yüksek kaliteli işlemler gerektirir.

Toksik işlemleri nasıl ortadan kaldırır ve likiditeyi daha iyi koruruz?

Mevcut sistemde, Solana'nın konsensüs periyodik ihale mekanizması nedeniyle, emirleri alanlar aslında öncelik hakkına sahip, bu da kötü niyetli MEV'nin piyasa adaletini etkilemesine neden oluyor.

Solana'nın mevcut konsensüs mekanizması altında, her zaman diliminde (Slot) içindeki işlemler ödenen öncelik Gas ücretine göre sıralanır, en yüksek teklifi veren işlemler öncelikli olarak gerçekleştirilir. Bu ihale her 400 milisaniyede bir yapılır.

Bu süreçte, piyasa yapıcılar fiyatları sık sık ayarlamak, siparişleri iptal etmek ve yeniden vermek zorundadırlar, böylece piyasa fiyatlarındaki değişikliklere uyum sağlayabilirler. Özellikle yüksek frekanslı arbitrajcılar, fiyat farklarını sürekli izler ve bir fırsat bulduklarında hemen işlem yaparlar. Bu nedenle, arbitrajcılar iptal edilmeden önce işlem yapmak için daha yüksek ücretler ödeyerek avantaj sağlamakta, bu da piyasa yapıcıların sık sık kayıplar yaşamasına neden olmaktadır.

Bir order book merkeziyetsiz borsa için ideal sıralama şöyle olmalıdır: Fiyat dalgalanmalarıyla birlikte, önce tüm iptalleri gerçekleştirin, sonra yeni emirleri gerçekleştirin, en son olarak da işlemleri gerçekleştirin. Ancak, Solana'nın mevcut konsensüs mekanizması mikro düzeyde bunu başaramamaktadır.

Orak fiyatlandırmasında benzer sorunlar da bulunmaktadır. İdeal durumda, önce orak fiyatının güncellenmesi, ardından bu fiyata bağımlı işlemlerin gerçekleştirilmesi gerekmektedir. Ancak mevcut 400 milisaniyelik aralıkta, eğer piyasa dalgalanırsa, işlemler hala önceki fiyat üzerinden gerçekleşebilir.

Kredi protokolleri için en iyi uygulama, önce teminat eklemek, ardından tasfiye gerçekleştirmektir.

Bu nedenle, en ideal çözüm, farklı protokollerin ihtiyaçlara göre işlemleri sıralamasına izin vermektir; bu da Solana'nın sürekli vurguladığı Uygulama Kontrolü ile İcra (Application-Controlled Execution, ACE).

Blok Montaj Pazar (Block Assembly Marketplace, BAM) tam da bu soruna Solana'nın sunduğu bir çözümdür.

BAM, Solana ağı üzerinde uygulama ile ana ağ arasında bir sıralama katmanı veya ön işleme katmanı oluşturdu. Bu, güvenilir yürütme ortamları (Trusted Execution Environments, TEEs) kullanarak bir gizlilik kum havuzu inşa eder ve kum havuzunda önceden belirlenmiş sıralama kurallarına veya ilk gelen ilk hizmet (FIFO) ilkesine göre işlemleri sıralar.

Bu mekanizma, order book, perpetual kontrat borsaları ve karanlık havuz gibi protokollere daha iyi hizmet edebilir.

BAM Ticaret Sıralama Modu

BAM üç çalıştırma modunu destekler:

1. Solana varsayılan modu
2. Block-Engine modu: Şu anda bazı MEV çözümlerinin merkezi olup, esasen ihale mekanizmasına dayanmaktadır.
3. BAM modeli: Doğrulayıcılar FIFO ilkesine göre sıkı bir şekilde sıralanır

BAM modelinin çekirdeği aşağıdaki maddeleri içerir:

1. Güvenilir İcra Ortamı ( TEEs ): TEEs kullanarak gizlilik ortamı oluşturmak, işlemlerin sıralanmasını sağlamak ve adaleti güvence altına almak.
2. Eklenti Sistemi: Eklenti sistemi aracılığıyla, BAM uygulamaların özel ticaret sıralama mantıkları oluşturmasına izin verir, ancak bu sıralama, düğümlerin rastgele kararlarına değil, önceden belirlenmiş kurallara dayanır.

Eklenti sistemi, TEE ortamının güvenlik garantilerini korurken karmaşık işlem sıralaması gerçekleştirmeyi planlıyor. Şu anda sistem hala erken geliştirme aşamasında.

BAM'ın Spesifik Uygulamaları

1. Borç Verme Tasfiye Koruması: Borç verme sözleşmeleri için, tasfiye riski tespit edildiğinde, öncelikle ek teminat işlemleri gerçekleştirilir, ardından tasfiye kontrolü yapılır.

2. Atomik işlem kombinasyonu: Merkeziyetsiz borsa için, önce oracle fiyatını güncelleyin, ardından bu fiyata bağımlı işlemleri gerçekleştirin. Sözleşme borsası için, ilgili türev ürünleri aynı zaman diliminde de tasfiye edebilirsiniz.

3. Fiyat dalgalanması koruması: merkeziyetsiz borsa için, anormal büyük emirleri tespit etme, bunları küçük parçalara bölerek aşamalı olarak gerçekleştirme, piyasaya yeterince tepki süresi verme, zincirleme tasfiye veya arbitrajın ciddi sonuçlar doğurmasını önleme.

4. Piyasa Yapıcı Koruması: Acil durumlar sırasında, milisaniyeler içinde emir iptali, oracle fiyat güncellemesi ve piyasa yapıcıların yeniden emir vermesi gerçekleştirilebilir, böylece kötü niyetli arbitraj önlenir ve fiyat farkı azaltılır.

BAM'ın devreye girmesiyle, Solana'nın işlem deneyimi önemli ölçüde iyileşecek ve ana ağ uygulamalarının deneyimi merkezi borsa deneyimine daha da yakınlaşacak.

Genel olarak, BAM, Solana'nın işlem işleme sürecine doğrulanabilirlik, gizlilik koruma ve programlanabilirlik getirmiştir. Bu, geliştiricilerin merkezi limit emir defterleri, süresiz sözleşme borsaları, karanlık havuzlar ve sıralama kontrolü, belirlenebilir yürütme ve gizlilik koruma gerektiren diğer finansal altyapıları inşa etmelerini sağlar, böylece Solana ekosisteminin yenilikçi gelişimini teşvik eder.