Piyasa yüksek seviyelerde dalgalanıyor, Bitcoin 10.3 bin dolar desteği test edilmeyi bekliyor.

Pazar yüksek dalgalanma aşamasına girdi, yükseliş ivmesi ve risk bir arada

Makro ortam ılımlı, ancak kredi notlarının düşürülmesi ve politika belirsizliği piyasa dalgalanmalarını artırıyor. Fon durumu sürekli hareketli, yeni alım gücü güçlü, ancak riskten kaçınma duygusu biraz artmış durumda. Fiyat ve fon dinamikleri arasında bir ayrışma ortaya çıkıyor, Bitcoin yükseliyor fakat geri çekilme riski artıyor.

Savunmaya dayalı bir strateji önerilmektedir, Bitcoin'in 103,000 ABD Doları destek seviyesine ve kurumsal yatırım yönelimlerine dikkat edilmelidir. Ethereum ve Solana'nın Bitcoin'e karşı göreceli güç zayıflığına dikkat edin.

Makro ve Piyasa Ortamı Analizi

Kredi notunun düşürülmesi, tarife politikası ve vergi indirim yasası, ABD tahvil getirilerini artırarak hisse senedi ve kripto para piyasasında dalgalanmalara yol açtı. ABD borsası ayarlama ile karşılaşabilir, teknoloji hisseleri baskı altında kalırken, finans ve savunma sektörü göreceli olarak direnç gösteriyor. Kripto para birimleri destek seviyelerine düşebilir, merkez bankası politika sinyallerine dikkat edilmesi gerekiyor.

Mali teşvikler ve faiz indirim beklentileri riskli varlıkları destekliyor, ancak bütçe açığının genişlemesi ve doların durumu riskine dikkat edilmesi gerekiyor. Eğer merkez bankası genişlemeye yönelirse ve doların egemenliği sağlam kalırsa, piyasanın devamlı olarak yükselmesi bekleniyor; aksi takdirde dolar dışı varlık dağılımını artırmak gerekiyor.

Fon Akışı ve Piyasa Yapısı

Dış finansman akışı:

• ETF bu hafta 2.8 milyar dolar girişi, büyük bir yükseliş
• Stabil coin bu hafta 2.3 milyar arttı, günlük ortalama 321 milyon artışla yüksek seviyede.

Piyasa Duygusu:

• Stabil koin primleri sürekli yükseliş gösteriyor

Bitcoin:

• Teknik açıdan dalgalı yukarı yönlü bir aralıkta bulunuyor.
• 10.3万美元 üzerindeki chiplerin yükselişi

Ethereum:

• Bitcoin'dan daha zayıf bir trend, ETH/BTC oranı dalgalanmayı sürdürüyor.
• Aktif adres sayısındaki artış, aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Mikroekonomik Etki Analizi

Kredi notu düşürme arka planı: 2025 yılının Mayıs ayında ABD'nin kredi notu Aaa'dan Aa1'e düşürüldü, nedeni ise borç miktarının artışı ve yüksek faiz giderleridir. Bu, 2011 ve 2023'ten sonra ABD'nin üç büyük kredi derecelendirme kuruluşundan AAA notunu kaybetmesidir. Ek olarak, gümrük tarifleri ve vergi indirimleri politikaları, kısa vadede ABD tahvil piyasasındaki dalgalanmaları artıracaktır.

Tarihsel Karşılaştırma:

• 2011: Kaçış duygusu ABD tahvil talebini artırdı, getiri oranı düştü
• 2023: Tahvil ihracının artması satış baskısına neden oldu, getiriler yükseldikten sonra dalgalandı.
• 2025: 2023 yılına benzer şekilde, derecelendirme düşüşü ve politika belirsizliği getirileri artırıyor.

Arz ve talep analizi:

• Arz tarafı: Kısa vadeli vade baskısı düşük, ancak uzun vadeli tahvil baskısı yüksek
• Talep tarafı: Kısa vadede faiz indirim beklentisi ile destekleniyor, uzun vadede dolar hegemonyasına bağımlı.

Borsa ve kripto para üzerindeki etkisi:

Kısa vadeli ( 2025 yılının Temmuz ayına kadar ):

• Hisse senedi piyasasındaki dalgalanmalar artıyor, sektörler arasında belirgin bir farklılaşma var.
• Kripto para birimleri faiz oranı baskısıyla karşı karşıya, ancak gevşek beklentilerden fayda sağlayabilir.

uzun vadeli ( 2025 yılından sonra ):

• Maliye politikası borsa performansını yönlendiriyor
• Genişletici politikalar kripto paralar için olumlu, ancak ABD Doları'nın konumundaki değişikliklere dikkat edilmelidir.

Strateji Önerileri

• Borsa: Yüksek değerlemeli teknoloji hisselerinin azaltılması, finans, savunma ve enerji sektörlerine odaklanılması
• Kripto para: Fırsat buldukça ana akım coinleri artırma, zincir üzerindeki veri değişimlerine dikkat et
• Genel: Küresel varlık tahsisatını dinamik olarak ayarlamak, savunmacı varlıkların oranını artırmak

Zincir Üstü Veri Analizi

1. Stablecoin: Bu hafta 2.34 milyar artırıldı, toplam 213.596 milyar ulaştı, artış %1.1, altcoinler için olumlu.

2. ETF fonları: Bu hafta 2.8 milyar dolar giriş yaptı, kurumsal yatırımcıların yükseliş beklentisini gösteriyor.

3. Piyasa Dışı Prim: USDT ve USDC primleri %100'e yükseldi, bu da stabilcoin talebinin arttığını gösteriyor.

4. Kurumsal Alım: Bir kurum bu yükseliş sürecinde toplam 48045 Bitcoin satın aldı, yaklaşık 45.469 milyar dolar.

5. Borsa bakiyesi: Bitcoin ve Ethereum sürekli olarak borsadan çekiliyor, ancak hızında bir yavaşlama var.

6. Coin Dağılımı: Orta ölçekli tutma adreslerinin oranı fazla değişim göstermiyor, genel olarak sağlıklı bir yapı sergiliyor.

Kapsamlı olarak bakıldığında, fon durumu ve zincir üstü veriler iyi bir performans sergiliyor, piyasa hâlâ güçlü bir durumda. Düzenlemeler olsa bile, aşırı karamsar olmamak gerekir. Yeni fon akışlarını ve zincir üstü veri değişimlerini yakından takip etmeyi, stratejileri esnek bir şekilde ayarlamayı öneririm.