Yüksek Riskli Getirilerin Peşinde Koşmanın Tehlikesi: Büyük Ödül Tuzakları Zenginliği Nasıl Aşındırır
Bu makale, istikrarlı getirilerden yüksek riskli getirileri kovalamaya geçiş davranışını ve bu değişimin topluma olan geniş etkilerini tartışmaktadır. Makale bazı basit matematik kavramlarını içermektedir, ancak dikkatle okunmaya değerdir.
Birinin seni bir para atma oyununa davet ettiğini hayal et, kaç kez atmayı seçersin?
İlk bakışta, bu oyun bir para basma makinesi gibi görünüyor. Her bozuk para atışının beklenen getirisi net varlıkların %20'sidir, bu nedenle teorik olarak sonsuz kez atmalısınız ve nihayetinde büyük bir servet biriktirmelisiniz.
Ancak, 25.000 kişinin her birinin 1.000 kez para attığı bir simülasyon yapıldığında, sonuçlar neredeyse herkesin sonunda hiçbir şey elde edemeyeceğini gösteriyor.
Bu sonucun nedeni, madeni para atmanın çarpan özellikleridir. Oyunların beklenen değeri ( aritmetik ortalaması ) her bir madeni para atışında %20 kazanç sağlasa da, geometrik ortalaması negatiftir; bu da uzun vadede madeni para atmanın aslında negatif bileşik faiz üreteceği anlamına gelir.
Bunun nedeni ne? İşte burada sezgisel bir açıklama var:
Aritmetik ortalama, tüm olası sonuçların yarattığı ortalama zenginliği ölçmektedir. Bu oyunda, zenginlik dağılımı çok az sayıda büyük ödül sonucuna ciddi şekilde eğilim göstermektedir. Geometrik ortalama ise, medyan sonuçta beklenen yaratılan zenginliği ölçmektedir.
Simülasyon sonuçları, ikisi arasındaki farkları net bir şekilde gösteriyor. Neredeyse tüm yollar sonunda sıfıra düşüyor. Bu oyunda gelir-gider dengesini korumak için 570 kez yazı ve 430 kez tura atmak gerekiyor. 1000 kez para atıldıktan sonra, tüm beklenen değerler yalnızca %0.0001'ini oluşturan büyük ödül sonuçlarına yoğunlaşıyor; yani çok az sayıda ardışık olarak büyük miktarda yazı atma durumu.
Aritmetik ortalama ile geometrik ortalama arasındaki fark, "büyük ödül paradoksu"nu oluşturur. Fizikçiler buna erişilebilirlik problemi, traderlar ise volatilite baskısı der. Beklenen değer nadir büyük ödüllerde gizlendiğinde, her zaman bekleneni gerçekleştirmek zorlaşır. Aşırı risk almak büyük ödülü kovalamak, yüksek volatilite pozitif beklenen değeri sıfıra yaklaşan bir doğruya dönüştürür.
2020'lerin başındaki kripto para kültürü, "büyük ödül paradoksu"nun tipik bir örneğidir. Tanınmış bir kişi sosyal medya üzerinden servet tercihleri üzerine bir tartışma başlattı.
Logaritmik servet tercihi: Her eklenen bir doların değeri, önceki dolardan daha düşük; fon ölçeği büyüdükçe, risk tercihi azalır.
Doğrusal zenginlik tercihi: Her bir doların değeri aynıdır, ne kadar kazanıldığına bakılmaksızın, risk tercihi değişmez.
Bu kişi, doğrusal zenginlik tercihlerine sahip olduğunu gururla iddia ediyor. 10 milyar dolardan 20 milyar dolara çıkmanın, 0'dan 10 milyar dolara çıkmakla eşit derecede önemli olduğunu düşünüyor, bu nedenle genel çıkarlar açısından yüksek riskli büyük yatırımlar yapmanın mantıklı olduğunu savunuyor.
Bir diğer tanınmış sektör uzmanı bu doğrusal servet tercihine katılıyor ve ayrıca üstel servet tercihini öne sürüyor.
Endeks tipi servet tercihi: Her eklenen bir dolar, bir önceki dolardan daha değerli olduğu için, fon büyüklüğü arttıkça risk alma isteği de artar ve büyük getiri için prim ödemeye istekli olurlar.
Bu aşırı servet tercih görüşleri, bazı dikkat çekici başarısızlık vakalarına yol açtı. Sonradan bakıldığında, sonunda on milyarlarca dolara mal olmaları da şaşırtıcı değil. Belki de bir paralel evrende milyarder oldular, bu da aldıkları riskleri kanıtlıyor.
Bu başarısızlık vakaları yalnızca risk yönetimi ile ilgili bir uyarı değil, aynı zamanda lineer hatta üstel zenginlik artışına olan tercihi yansıtan daha derin bir makro kültürel dönüşümü de göstermektedir.
Girişimcilerden, beklenen değerleri en üst düzeye çıkarmak için büyük riskler alarak, lineer servet düşüncesine sahip olmaları beklenmektedir. Az sayıda kurucu, risk alarak başarılı olup sonunda küresel zenginler haline gelirken, bu hikayeler tüm risk sermayesi alanının mitini güçlendirmekte ve hayatta kalanların yanlılığı, milyonlarca girişimcinin başarısızlıklarını göz ardı etmemize neden olmaktadır. Sadece çok az kişi, sürekli artan güç yasası eşiğini aşarak başarılı olabilmektedir.
Bu yüksek risk tercihi günlük kültüre sızmıştır. Ücret artışları, sermayenin bileşik büyümesinin çok gerisinde kalmış ve sıradan insanların gerçekte yukarı doğru hareket etme fırsatının en iyi olduğunu düşündükleri şey, negatif değer bekleyen piyango benzeri fırsatlardır. Çevrimiçi kumar, yüksek riskli opsiyonlar, popüler kavram hisse senetleri, spor bahisleri ve kripto para birimlerinde spekülatif paralar, insanların servetin üssel bir şekilde büyümesine olan tercihini yansıtmaktadır. Teknoloji spekülasyonu kolay hale getirirken, sosyal medya her bir zengin olma hikayesini yayarak daha fazla insanı başarısızlığa mahkum bir kumara çekiyor, bir ateşe uçan güve gibi.
Mevcut kültür, "büyük ödül" kültürüne dönüşüyor ve hayatta kalmanın değeri giderek daha fazla küçümseniyor.
Yapay zekanın gelişimi bu eğilimi daha da artırmış, işgücünün değerini daha da düşürmüş ve kazananların her şeyi aldığı durumu pekiştirmiştir. Teknoloji iyimserlerinin hayalini kurduğu yapay zeka sonrası çağın vizyonu, yani insanların zamanlarını sanat ve eğlenceye harcayacakları, aslında milyarlarca insanın temel gelir sübvansiyonlarıyla negatif sermaye ve statü "ödülleri" peşinde koştuğu bir manzaraya daha çok benziyor. Belki de "yukarı doğru" tanımını yeniden tanımlamak gerekiyor; bu, sıfıra doğru giden dolambaçlı yolun gerçek bir yansımasıdır ve "ödül dönemi"nin gerçek resmini göstermektedir.
Aşırı biçimde, kapitalizm kolektivist bir arı kovanı gibi davranır. "Büyük ödül paradoksu"nun matematiksel teorisi, insanları değiştirilebilir iş gücü olarak görmenin, bütünün çıkarları açısından makul olduğunu gösterir; bu da, bütün "arı kolonisi"nin lineer beklenen değerini maksimize etmek için milyonlarca "işçi arıyı" feda etmeyi içerir. Bu toplam büyüme açısından en etkili olabilir, ancak "amaç ve anlam"(, yani insan onuru ve başarı hissi gibi) dağıtımı oldukça adaletsizdir.
Ünlü bir teknoloji yatırımcısı şöyle uyardı: "İnsanlar yetiştirilmek için değil; insanlar faydalı olmalı, verimli olmalı ve gurur duymalıdır."
Ancak teknolojinin hızlı gelişimi ve daha yüksek riskli teşviklere geçiş, tam olarak bizi onun uyardığı sonuçlara yönlendirdi. "Büyük Ödül Çağı"nda, büyümenin itici gücü benzerlerini sömürmekten kaynaklanıyor. Kullanışlılık, üretkenlik ve gurur giderek yalnızca rekabette kazanmış olan azınlık ayrıcalıklı sınıfına ait. Ortalamayı artırmak için medyanın feda edilmesiyle, likidite, statü ve onur açısından farklar sürekli genişledi ve çok sayıda negatif kültürel fenomenin ortaya çıkmasına neden oldu. Ortaya çıkan dışsallık, toplumsal huzursuzluk olarak kendini gösteriyor; popülist politikacıların seçilmesiyle başlayıp, şiddetli devrimle sona eriyor, bu da medeniyetin uzun vadeli gelişimi için oldukça büyük bir bedel.
Kripto piyasasında ticaret yaparak geçinen biri olarak, bu kültürel dönüşümün getirdiği düşüş ve umutsuzluğa tanık oldum. Birikmiş ödül havuzları gibi, zafer diğer binlerce tüccarın başarısızlıkları üzerine inşa ediliyor; bu, insan potansiyelinin büyük bir israfıdır.
Sektör profesyonelleri ticaret tavsiyesi aradıklarında, neredeyse her zaman aynı kalıbı bulurlar. Hepsi aşırı risk almış, kayıpları çok büyük olmuştur. Arkasında genellikle bir kıtlık zihniyeti sorun yaratmaktadır, "geride kalma" kaygısı ve hızlı kazanç elde etme aceleciliği bulunmaktadır.
Buna karşılık, kişisel önerim her zaman aynı: Risk alarak kazanmaktansa, daha fazla avantaj biriktirmek daha iyidir. Büyük ödülü kazanmak için kendinizi zorlamayın. Zenginlik biriktirmek anahtardır. Medyan getirilerinizi maksimize edin. Kendi şansınızı yaratın. Zarar etmekten kaçının. Sonunda başarılı olacaksınız.
Ancak çoğu insan asla sürekli bir avantaj elde edemez. "Sadece daha fazla kazanmak" yaygınlaştırılabilir bir öneri değildir. Teknolojik feodalizmin şiddetli rekabetinde, "anlam ve amaç" her zaman kazananın her şeyi aldığı bir durumdur. Bu, anlamın kendisiyle ilgili bir soruna geri döner; belki de eski ruhsal öğretileri modern teknolojinin gerçekliğiyle birleştiren bir tür dinin yeniden doğuşuna ihtiyacımız var.
Hristiyanlık, herkesin kurtuluşunu vaat ettiği için geniş bir şekilde yayıldı. Budizm ise herkesin aydınlanabileceği fikriyle yaygınlaştı.
Modern inançlar da bunu yapmalı, herkes için onur, amaç ve farklı bir ilerleme yolu sunmalı, böylece büyük ödülü kovalamak sürecinde kendilerini yok etmesinler.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Likes
Reward
16
5
Share
Comment
0/400
TokenBeginner'sGuide
· 19h ago
Küçük bir hatırlatma: Matematik bize 97% insanların aşırı kâr peşinde kayba uğradığını söylüyor, makul bir yatırım temposunu korumanızı öneririm.
View OriginalReply0
NFTRegretful
· 19h ago
Kumarbaz gerçekten cüzdanını açmıyor.
View OriginalReply0
FallingLeaf
· 19h ago
Aha, açıkça söylemek gerekirse, Kripto Para Trade yapıyorsun.
View OriginalReply0
RugPullAlertBot
· 19h ago
Kazananlar hepsi devrildi, sadece domuz hayatta.
View OriginalReply0
MysteryBoxBuster
· 19h ago
Ah, açığa çıkardınız, kağıt üzerindeki yüksek karlar insanları öldürüyor.
Büyük ödül tuzağı zenginliği nasıl aşındırır? Yüksek riskli getirilerin peşinden koşmanın tehlikesi
Yüksek Riskli Getirilerin Peşinde Koşmanın Tehlikesi: Büyük Ödül Tuzakları Zenginliği Nasıl Aşındırır
Bu makale, istikrarlı getirilerden yüksek riskli getirileri kovalamaya geçiş davranışını ve bu değişimin topluma olan geniş etkilerini tartışmaktadır. Makale bazı basit matematik kavramlarını içermektedir, ancak dikkatle okunmaya değerdir.
Birinin seni bir para atma oyununa davet ettiğini hayal et, kaç kez atmayı seçersin?
İlk bakışta, bu oyun bir para basma makinesi gibi görünüyor. Her bozuk para atışının beklenen getirisi net varlıkların %20'sidir, bu nedenle teorik olarak sonsuz kez atmalısınız ve nihayetinde büyük bir servet biriktirmelisiniz.
Ancak, 25.000 kişinin her birinin 1.000 kez para attığı bir simülasyon yapıldığında, sonuçlar neredeyse herkesin sonunda hiçbir şey elde edemeyeceğini gösteriyor.
Bu sonucun nedeni, madeni para atmanın çarpan özellikleridir. Oyunların beklenen değeri ( aritmetik ortalaması ) her bir madeni para atışında %20 kazanç sağlasa da, geometrik ortalaması negatiftir; bu da uzun vadede madeni para atmanın aslında negatif bileşik faiz üreteceği anlamına gelir.
Bunun nedeni ne? İşte burada sezgisel bir açıklama var:
Aritmetik ortalama, tüm olası sonuçların yarattığı ortalama zenginliği ölçmektedir. Bu oyunda, zenginlik dağılımı çok az sayıda büyük ödül sonucuna ciddi şekilde eğilim göstermektedir. Geometrik ortalama ise, medyan sonuçta beklenen yaratılan zenginliği ölçmektedir.
Simülasyon sonuçları, ikisi arasındaki farkları net bir şekilde gösteriyor. Neredeyse tüm yollar sonunda sıfıra düşüyor. Bu oyunda gelir-gider dengesini korumak için 570 kez yazı ve 430 kez tura atmak gerekiyor. 1000 kez para atıldıktan sonra, tüm beklenen değerler yalnızca %0.0001'ini oluşturan büyük ödül sonuçlarına yoğunlaşıyor; yani çok az sayıda ardışık olarak büyük miktarda yazı atma durumu.
Aritmetik ortalama ile geometrik ortalama arasındaki fark, "büyük ödül paradoksu"nu oluşturur. Fizikçiler buna erişilebilirlik problemi, traderlar ise volatilite baskısı der. Beklenen değer nadir büyük ödüllerde gizlendiğinde, her zaman bekleneni gerçekleştirmek zorlaşır. Aşırı risk almak büyük ödülü kovalamak, yüksek volatilite pozitif beklenen değeri sıfıra yaklaşan bir doğruya dönüştürür.
2020'lerin başındaki kripto para kültürü, "büyük ödül paradoksu"nun tipik bir örneğidir. Tanınmış bir kişi sosyal medya üzerinden servet tercihleri üzerine bir tartışma başlattı.
Logaritmik servet tercihi: Her eklenen bir doların değeri, önceki dolardan daha düşük; fon ölçeği büyüdükçe, risk tercihi azalır.
Doğrusal zenginlik tercihi: Her bir doların değeri aynıdır, ne kadar kazanıldığına bakılmaksızın, risk tercihi değişmez.
Bu kişi, doğrusal zenginlik tercihlerine sahip olduğunu gururla iddia ediyor. 10 milyar dolardan 20 milyar dolara çıkmanın, 0'dan 10 milyar dolara çıkmakla eşit derecede önemli olduğunu düşünüyor, bu nedenle genel çıkarlar açısından yüksek riskli büyük yatırımlar yapmanın mantıklı olduğunu savunuyor.
Bir diğer tanınmış sektör uzmanı bu doğrusal servet tercihine katılıyor ve ayrıca üstel servet tercihini öne sürüyor.
Endeks tipi servet tercihi: Her eklenen bir dolar, bir önceki dolardan daha değerli olduğu için, fon büyüklüğü arttıkça risk alma isteği de artar ve büyük getiri için prim ödemeye istekli olurlar.
Bu aşırı servet tercih görüşleri, bazı dikkat çekici başarısızlık vakalarına yol açtı. Sonradan bakıldığında, sonunda on milyarlarca dolara mal olmaları da şaşırtıcı değil. Belki de bir paralel evrende milyarder oldular, bu da aldıkları riskleri kanıtlıyor.
Bu başarısızlık vakaları yalnızca risk yönetimi ile ilgili bir uyarı değil, aynı zamanda lineer hatta üstel zenginlik artışına olan tercihi yansıtan daha derin bir makro kültürel dönüşümü de göstermektedir.
Girişimcilerden, beklenen değerleri en üst düzeye çıkarmak için büyük riskler alarak, lineer servet düşüncesine sahip olmaları beklenmektedir. Az sayıda kurucu, risk alarak başarılı olup sonunda küresel zenginler haline gelirken, bu hikayeler tüm risk sermayesi alanının mitini güçlendirmekte ve hayatta kalanların yanlılığı, milyonlarca girişimcinin başarısızlıklarını göz ardı etmemize neden olmaktadır. Sadece çok az kişi, sürekli artan güç yasası eşiğini aşarak başarılı olabilmektedir.
Bu yüksek risk tercihi günlük kültüre sızmıştır. Ücret artışları, sermayenin bileşik büyümesinin çok gerisinde kalmış ve sıradan insanların gerçekte yukarı doğru hareket etme fırsatının en iyi olduğunu düşündükleri şey, negatif değer bekleyen piyango benzeri fırsatlardır. Çevrimiçi kumar, yüksek riskli opsiyonlar, popüler kavram hisse senetleri, spor bahisleri ve kripto para birimlerinde spekülatif paralar, insanların servetin üssel bir şekilde büyümesine olan tercihini yansıtmaktadır. Teknoloji spekülasyonu kolay hale getirirken, sosyal medya her bir zengin olma hikayesini yayarak daha fazla insanı başarısızlığa mahkum bir kumara çekiyor, bir ateşe uçan güve gibi.
Mevcut kültür, "büyük ödül" kültürüne dönüşüyor ve hayatta kalmanın değeri giderek daha fazla küçümseniyor.
Yapay zekanın gelişimi bu eğilimi daha da artırmış, işgücünün değerini daha da düşürmüş ve kazananların her şeyi aldığı durumu pekiştirmiştir. Teknoloji iyimserlerinin hayalini kurduğu yapay zeka sonrası çağın vizyonu, yani insanların zamanlarını sanat ve eğlenceye harcayacakları, aslında milyarlarca insanın temel gelir sübvansiyonlarıyla negatif sermaye ve statü "ödülleri" peşinde koştuğu bir manzaraya daha çok benziyor. Belki de "yukarı doğru" tanımını yeniden tanımlamak gerekiyor; bu, sıfıra doğru giden dolambaçlı yolun gerçek bir yansımasıdır ve "ödül dönemi"nin gerçek resmini göstermektedir.
Aşırı biçimde, kapitalizm kolektivist bir arı kovanı gibi davranır. "Büyük ödül paradoksu"nun matematiksel teorisi, insanları değiştirilebilir iş gücü olarak görmenin, bütünün çıkarları açısından makul olduğunu gösterir; bu da, bütün "arı kolonisi"nin lineer beklenen değerini maksimize etmek için milyonlarca "işçi arıyı" feda etmeyi içerir. Bu toplam büyüme açısından en etkili olabilir, ancak "amaç ve anlam"(, yani insan onuru ve başarı hissi gibi) dağıtımı oldukça adaletsizdir.
Ünlü bir teknoloji yatırımcısı şöyle uyardı: "İnsanlar yetiştirilmek için değil; insanlar faydalı olmalı, verimli olmalı ve gurur duymalıdır."
Ancak teknolojinin hızlı gelişimi ve daha yüksek riskli teşviklere geçiş, tam olarak bizi onun uyardığı sonuçlara yönlendirdi. "Büyük Ödül Çağı"nda, büyümenin itici gücü benzerlerini sömürmekten kaynaklanıyor. Kullanışlılık, üretkenlik ve gurur giderek yalnızca rekabette kazanmış olan azınlık ayrıcalıklı sınıfına ait. Ortalamayı artırmak için medyanın feda edilmesiyle, likidite, statü ve onur açısından farklar sürekli genişledi ve çok sayıda negatif kültürel fenomenin ortaya çıkmasına neden oldu. Ortaya çıkan dışsallık, toplumsal huzursuzluk olarak kendini gösteriyor; popülist politikacıların seçilmesiyle başlayıp, şiddetli devrimle sona eriyor, bu da medeniyetin uzun vadeli gelişimi için oldukça büyük bir bedel.
Kripto piyasasında ticaret yaparak geçinen biri olarak, bu kültürel dönüşümün getirdiği düşüş ve umutsuzluğa tanık oldum. Birikmiş ödül havuzları gibi, zafer diğer binlerce tüccarın başarısızlıkları üzerine inşa ediliyor; bu, insan potansiyelinin büyük bir israfıdır.
Sektör profesyonelleri ticaret tavsiyesi aradıklarında, neredeyse her zaman aynı kalıbı bulurlar. Hepsi aşırı risk almış, kayıpları çok büyük olmuştur. Arkasında genellikle bir kıtlık zihniyeti sorun yaratmaktadır, "geride kalma" kaygısı ve hızlı kazanç elde etme aceleciliği bulunmaktadır.
Buna karşılık, kişisel önerim her zaman aynı: Risk alarak kazanmaktansa, daha fazla avantaj biriktirmek daha iyidir. Büyük ödülü kazanmak için kendinizi zorlamayın. Zenginlik biriktirmek anahtardır. Medyan getirilerinizi maksimize edin. Kendi şansınızı yaratın. Zarar etmekten kaçının. Sonunda başarılı olacaksınız.
Ancak çoğu insan asla sürekli bir avantaj elde edemez. "Sadece daha fazla kazanmak" yaygınlaştırılabilir bir öneri değildir. Teknolojik feodalizmin şiddetli rekabetinde, "anlam ve amaç" her zaman kazananın her şeyi aldığı bir durumdur. Bu, anlamın kendisiyle ilgili bir soruna geri döner; belki de eski ruhsal öğretileri modern teknolojinin gerçekliğiyle birleştiren bir tür dinin yeniden doğuşuna ihtiyacımız var.
Hristiyanlık, herkesin kurtuluşunu vaat ettiği için geniş bir şekilde yayıldı. Budizm ise herkesin aydınlanabileceği fikriyle yaygınlaştı.
Modern inançlar da bunu yapmalı, herkes için onur, amaç ve farklı bir ilerleme yolu sunmalı, böylece büyük ödülü kovalamak sürecinde kendilerini yok etmesinler.