Token itibari puanı kripto piyasasının iki kutupluluğunu ortaya koyuyor

Son zamanlarda kripto piyasası genel olarak düşüşte, bazı Token fiyatları tarihi zirvelerine göre %80-90 oranında düştü. Bir veri analiz kuruluşu, 16 göstergeden yola çıkarak 2 milyon Token'i kapsamlı bir şekilde değerlendiren yapay zeka algoritması kullanarak, projelerin güvenilirliğini ve piyasa sağlığını ölçen bir değerlendirme sistemi geliştirdi.

Son veriler, Token itibarı puanlarının belirgin bir piramit yapısı sergilediğini göstermektedir. Çoğu Token, "ortalama" ve "kötü" aralığında yoğunlaşırken, yüksek puanlı Token'lar son derece nadirdir. Bu fenomen yalnızca piyasanın yüksek derecede ayrıştığını yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda farklı blok zinciri platformlarının Token kalitesindeki derin farklılıkları da ortaya koyuyor. Bu makale, itibarı puanlarının etki faktörlerini birleştirerek, arkasındaki itici güçleri ve gelecekteki piyasa trendlerini inceleyecektir.

Token itibar endeksi: Kaliteli derecelendirme sayısı çok az

Genel verilere göre, Ethereum hala Token ihraç etmek için ana platformdur. İstatistikler, Ethereum üzerinde ihraç edilen Token adreslerinin toplamın %54,56'sını oluşturduğunu, bu oranın ikinci sıradaki Polygon'un (451.349 adet, %21,88) ve üçüncü sıradaki Base'in (336.616 adet, %16,32) çok üzerinde olduğunu göstermektedir. Avalanche (120.587 adet, %5,85) ve Linea (28.264 adet, %1,37) ise oldukça azdır.

Token itibarı puan verileri piramit şeklinde bir dağılım göstermektedir. Çoğu Token, "ortalama" ve "kötü" olarak adlandırılan iki orta-düşük puan aralığında yoğunlaşmıştır. Ethereum üzerinde yaklaşık 116,347 Token ortalama seviyedeyken, 573,739 Token kötü seviyededir. Mükemmel ve iyi puanlar arasında, her blockchain platformundaki Token sayısı son derece sınırlıdır. Ethereum'da yalnızca 7 Token mükemmel puana ulaşırken, 310 Token iyi puana ulaşmıştır.

Polygon ve Base'in token toplam miktarları sırasıyla ikinci ve üçüncü sırada yer alıyor. Polygon örneğinde, 450,000 token'in sadece 5'i "mükemmel" olarak değerlendirilirken, "kötü" ve "berbat" aralığındaki token oranı %96.7'ye kadar çıkıyor. Base zincirindeki 336,000 token'da, "kötü" aralığın oranı %75.6 (254,482 adet) iken, "ortalama" aralıkta 67 token bulunuyor.

Dikkate değer olan, Avalanche Token toplam miktarının Ethereum'un yalnızca %10,7'si (120.587 adet) olmasına rağmen, "ortalama" aralığında (4.865 adet) token oranının %4,03'e ulaşmasıdır; bu, Ethereum'un %0,34'ü (116.347 adet) ile karşılaştırıldığında önemli ölçüde yüksektir.

Ethereum ekosistemi birçok projeyi çekti, ancak aynı zamanda ciddi bir "uzun kuyruk etkisi" yarattı - az sayıda kaliteli proje ile çok sayıda düşük kaliteli Token'in bir arada bulunması. Buna karşılık, Polygon, Avalanche gibi yeni zincirler "ortalama" aralıkta nispeten daha iyi performans gösterdi.

İtibar Puanı Etkileyen Faktörler: Düşük Puanlı Token'ların Ortak Sorunları

Token itibar endeksi, token ihraç tarihi, likidite havuz büyüklüğü, token sahiplerinin dağılımı gibi 16 etken dahil olmak üzere birden fazla boyuttan oluşur. Düşük ve yüksek puan aralıklarındaki token özelliklerini karşılaştırarak, düşük puanlı tokenların genellikle şu sorunları barındırdığını görebiliriz:

1. Likidite eksikliği ve piyasa katılım oranının düşük olması

Düşük puanlı Token'ların likidite havuzu boyutu ve likidite katılımcı puanları genellikle düşüktür. Örneğin, Ethereum zincirinde "kötü" aralıktaki Token'ların likidite havuzu boyutunun medyanı, yüksek puanlı Token'ların yalnızca 1/5'idir ve katılımcı sayısı da daha azdır. Yetersiz likidite, Token fiyatlarında aşırı dalgalanmalara doğrudan yol açarak piyasa güvenini daha da zayıflatmaktadır.

2. Coin sahiplerinin yoğunluğu fazla

Token sahiplerinin dağılımı, token'in merkeziyetsizlik derecesini ölçen temel bir göstergedir. Veriler, Ethereum'un "kötü" aralığındaki token'ların en iyi 10 sahibinin ortalama oranının, "mükemmel" değerlendirmedeki token'ların çok üzerinde olduğunu göstermektedir. Yüksek derecede yoğunlaşmış sahiplik yapısı, piyasa manipülasyonu riskini artırabilir; bu da düşük puanlı token'ların yatırımcılar tarafından kaçınılmasının başlıca nedenlerinden biridir.

3. İşlem aktivitesi ve kârlılık yetersiz

Ticaret boyutunda, düşük puanlı tokenlerin işlem hacmi puanı ve kârlı trader puanı belirgin şekilde geride kalıyor. Yüksek puanlı tokenler, istikrarlı işlem hacmi ve pozitif kâr beklentisi ile daha fazla uzun vadeli yatırımcıyı kendine çekiyor.

Pazar Payı ve Ekosistem Stratejisi

Token sayısı ile itibari puan arasındaki ilişki, farklı blok zinciri platformlarının ekosistem stratejilerindeki farklılıkları ortaya koymaktadır. Ethereum, olgun bir blok zinciri platformu olarak, hem ekosistem avantajları hem de dezavantajları taşımaktadır. Bir yandan, Ethereum, mükemmel geliştirme araçları, büyük kullanıcı tabanı ve zengin DeFi altyapısı ile token ihraç etmek için tercih edilen platform haline gelmiştir; ancak öte yandan, yüksek Gas ücretleri ve ağ tıkanıklığı sorunları, birçok projeyi düşük maliyetli zincirlere (örneğin Polygon, Base) yönlendirmektedir, ancak bu zincirlerin likidite derinliği ve kullanıcı bağlılığı açısından güçlendirilmesi gerekmektedir.

Buna karşılık, Polygon ve Base ekosistemi de hızlı bir şekilde genişliyor. Base zinciri örneğinde olduğu gibi, toplam Token miktarı Avalanche'ın 3 katına yaklaşmış durumda, ancak ekosistemdeki birçok proje hâlâ erken aşamada. Avalanche ve Linea da belirli projeleri çekmek için teknolojik farklılıklar aracılığıyla çalışıyor, ancak hâlâ kullanıcı tabanı ile sınırlı.

Sonuç

Son boğa piyasasından bu yana, Token sayısı üssel bir artış gösterdi. Şu anda Token piyasası belirgin bir iki kutupluluk sergiliyor. Gelecekte, düzenlemelerin sıkılaşması ve yatırımcıların profesyonelleşmesi ile, Token itibarı endeksi belki de kaliteli varlıkları filtrelemenin ana aracı olacaktır - yalnızca likidite, token sahipleri dağılımı, ticaret sürdürülebilirliği gibi boyutlarda dengeli bir şekilde gelişen projeler, şifreleme alanında öne çıkabilir ve bir sonraki aşamadaki piyasa yeniden düzenlemesinde avantaj elde edebilir.