Makroekonomik Aylık Rapor: ABD hisse senedi raporlama dönemi geliyor, kripto piyasası Ekim ayında parlıyor

Ekim ayında, ABD ekonomisi istikrarlı bir görünüm sergiledi ve piyasalardaki makroekonomik endişeleri azalttı. ABD seçimleri piyasa üzerinde etkili olan başlıca faktör haline geldi; teknoloji hisseleri ay sonu büyük bir düşüş yaşadı; şifreleme piyasası ise güvenli bir liman olarak popüler bir seçenek haline geldi, Bitcoin fiyatı tarihsel zirveye yaklaşırken yeni bir şifreleme varlıkları yükseliş dönemi muhtemelen başlamış olabilir.

Kasım ayında ABD ekonomik verileri karışık: Eylül ayında tarım dışı istihdam 254 bin arttı, beklenenden yüksek; işsizlik oranı %4,1'e düştü; imalat ve hizmet PMI'ları 2 ayın yeni zirvesine ulaştı. Ancak, enflasyon baskıları devam ediyor: Eylül ayı CPI yıllık %2,4 artış gösterdi, temel CPI yıllık %3,3 artış gösterdi, her ikisi de beklenenden biraz yüksek. Bu veriler, piyasaların genel olarak Fed'in Kasım ayında 25 baz puan faiz indirimine gideceği beklentisini artırdı.

Federal Reserve'in en son yayımladığı kahverengi kitap, ekonominin istikrarlı, enflasyonun yavaşladığı ılımlı bir tabloyu resmediyor ve ABD ekonomisini esasen yumuşak bir iniş olarak nitelendiriyor. Ancak, kahverengi kitap aynı zamanda yaklaşan ABD seçimlerinin getirdiği belirsizliğe de defalarca atıfta bulunarak, bunun tüketicilerin ve işletmelerin yatırım kararlarını ertelemelerine neden olabileceğini düşünüyor.

Şu anda, ABD ekonomisi yumuşak iniş olarak nitelendiriliyor ve ekonominin piyasa üzerindeki etkisi genel olarak olumlu. Bu, siyasi faktörlerin piyasanın kısa vadeli seyrini belirleyen ana neden haline geldiği anlamına geliyor, yatırımcıların siyasi sorunların getirebileceği ticaret risklerine dikkat etmeleri gerekiyor.

Amerikan borsa, Ekim ayının son işlem gününde sert bir düşüş yaşadı, üç ana endeks topluca geriledi ve teknoloji hisseleri genel olarak düştü. Dow Jones %0.90, Nasdaq %2.76 ve S&P 500 endeksi %1.86 düştü. Apple, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon, Meta ve Tesla gibi başlıca teknoloji şirketleri farklı oranlarda düşüş gösterdi.

Finansal raporlara göre, Tesla etkileyici bir performans sergiledi, üçüncü çeyrek karı beklentileri aştı, brüt kar marjı da arttı. Şirketin AI alanındaki yatırımları da hisse senedi fiyatlarının yükselmesinde önemli bir etken oldu.

Dikkate değer olan, politik faktörlerin makroekonomiyi aşarak piyasa ticaretinin temel mantığı haline gelmesidir. Trump ile ilgili bir medya teknoloji şirketinin hisseleri bu ay %250'ye yakın bir artış gösterdi ve piyasanın Trump'ın seçimde kazanacağına bahis oynadığını gösteriyor. Bu "Trump ticareti" şu anda ABD borsasının ana melodisi haline geldi.

Bu mali rapor dönemi ve seçim öncesi çift etkisi altında, ABD borsa piyasası dalgalanıyor. Japonya, Fransa, Almanya gibi ülkelerin borsa piyasaları ise nispeten sakin, sanki ABD seçimlerinin getireceği belirsizlikleri bekliyor gibi.

Kripto para piyasası uzun bir süre yatay hareket ettikten sonra nihayet önemli bir yükseliş yaşadı. Bitcoin fiyatı tarihi zirveye yakın bir seviyeye ulaştı, ABD Bitcoin ETF'si de yoğun bir sermaye girişi ile karşılaştı. Siyasi faktörler kripto piyasasını etkileyen önemli bir güç haline geldi, hangi aday kazanırsa kazansın, şifreleme para birimleri yeni gelişim fırsatlarıyla karşılaşabilir.

Buna karşın, Ethereum'un performansı oldukça zayıf kalmış olup, son iki aydır yatay bir seyir izliyor. Bu durum, diğer kamu blok zincirlerinin (örneğin Solana) yükselişi ile ilgili olabilir, özellikle meme paralarının spekülasyonu konusunda. ABD seçimlerinden sonra meme spekülasyonlarının sıcaklığının düşmesi bekleniyor ve Ethereum'un fon akışını yeniden çekmesi mümkün.

Ekonomik endişelerin azalmasıyla birlikte, piyasa yeniden AI temasına odaklandı. ABD seçimlerinin getirdiği belirsizliklere rağmen, kripto piyasası beklenmedik bir şekilde mevcut yatırım tercihi haline geldi. Bu, Bitcoin'in daha fazla yatırımcı tarafından kaliteli bir güvenli varlık olarak kabul edildiğini gösterebilir. ABD seçimleri sonuçlandıkça, küresel makro durum giderek netleşiyor ve piyasa muhtemelen AI anlatısına yeniden odaklanacak, kripto piyasası da aktif kalmaya devam edecek ve "hisse senedi ve kripto para birimlerinin birlikte yükseldiği" bir refah manzarasını yeniden yaşatabilir.