Обновление PoL v2 Berachain: от Ликвидность-двигателя до в блокчейне доходной инфраструктуры
В текущей конкурентной среде публичных блокчейнов большинство проектов Layer1 все еще используют традиционную модель PoS (доказательство доли) для выпуска токенов и распределения их среди валидаторов и делегаторов в соответствии с долей залога. Эта простая логика "чистого инфляционного" выпуска токенов не имеет тонкой экономической направленности, что может привести к несовпадению стимулов и низкой эффективности капитала.
Berachain выбрала другой путь, и ее механизм консенсуса PoL (доказательство ликвидности) с самого начала связывает блоковые вознаграждения с ликвидностью в блокчейне, формируя уникальную модель экологического роста. Недавно Berachain официально представила PoL v2, это обновление не только оптимизировало экономическую модель, но и стало шагом к институциональному уровню и устойчивым путям дохода.
Основная идея PoL: превращение консенсусных стимулов в конкуренцию за Ликвидность
Основная идея PoL может быть сформулирована следующим образом: кто может принести больше Ликвидности, тот сможет получить больше сетевых наград и влияния.
В экосистеме Berachain ключевыми элементами экономики являются два нативных актива:
BGT: основной токен для управления и распределения стимулов
BERA: топливо токен в блокчейне
В механизме работы есть три основных участника: валидаторы, протоколы и поставщики ликвидности (LP).
Протокол требует "взятки" валидаторам (предоставление стейблкоинов, токенов протокола и т.д.) для получения стимулов BGT
При распределении BGT валидаторы будут в первую очередь учитывать протоколы с высокой доходностью, что приведет к конкуренции за Ликвидность.
LP, поддерживающий эти протоколы, может получить дополнительные стимулы BGT, помимо обычной прибыли.
Этот механизм привел к нескольким эффектам:
Формирование долгосрочной игры между протоколами, постоянное увеличение доходности LP, привлечение Ликвидности
Проверяющий для повышения значения "Boost" также будет активно оптимизировать Ликвидность распределение.
Ликвидность, безопасность и экономические стимулы всей сети формируют положительный обратный связь.
PoL v1 уже доказал свою мощную эффективность в привлечении пользователей в экосистеме в блокчейне, но также выявил проблему недостаточного статуса BERA в экономическом цикле.
Недостатки POL v1: "Недостающая" роль BERA
В модели v1 BGT является активным экономическим посредником в экосистеме, имея как инфляционное распределение, так и четкие механизмы распределения и сценарии доходов. В отличие от этого, функции BERA однообразны:
Для стейкинга валидаторов
Используется для оплаты топливных сборов
Обычные пользователи практически не могут получить нативный доход от владения BERA напрямую, если не участвуют в сложных LP-фермах третьих лиц DeFi-протоколов. Это не только повышает порог участия, но и ограничивает коэффициент использования капитала BERA как основной актив PoS.
Более реальной проблемой является то, что на фоне ужесточения глобального регулирования PoS-активы, такие как BERA, которые не имеют модели доходности, дружественной к соблюдению норм, трудно будут приняты или интегрированы в традиционную финансовую систему.
Основные улучшения PoL v2: Модуль стимулов BERA
Главной особенностью v2 является введение нативного дохода от стейкинга для BERA.
Пользователи теперь могут напрямую ставить BERA или WBERA, получая токены-сертификаты sWBERA (аналог stETH на одной из платформ). Этот сертификат может быть использован в экосистеме DeFi для многократного использования средств.
Источники дохода также претерпели ключевые изменения:
В PoL механизме, полученные валидатором взятки протокола, 33% будут выкуплены в WBERA
Эти WBERA распределяются пропорционально между стейкерами BERA
Доход не является чистой инфляцией, а представляет собой реальный доход от протокола.
Эта модель перенаправляет часть доходов, которые изначально поступали к валидаторам, в систему стейкинга BERA, позволяя BERA трансформироваться из "токена затрат на эксплуатацию сети" в "в блокчейне реальный доходный сертификат".
Реальная доходность и капиталовложение: устойчивость v2
Модель доходности PoL v2 имеет две заметные особенности:
Реальные денежные потоки
Доходы поступают от взяток, выплачиваемых за борьбу за BGT, эти средства поступают из казны протокола, а не из несуществующей инфляции.
Монетизация через "право на эмиссию токенов путем аукциона", затем перераспределение среди стейкеров.
При равных условиях инфляции эффективность обратного капитала Berachain выше, чем у традиционных PoS цепочек.
Повышение капитальной эффективности
sWBERA может использоваться как LST для повторного получения дохода в экосистеме.
Пользователям не нужно участвовать в сложных процессах LP или делегирования, путь стекинга проще и безопаснее.
Текущая годовая доходность от стейкинга в блокчейне достигает примерно 103%, что значительно лучше, чем 60%-90% на других платформах для заработка токенов.
Институциональная перспектива: от криптостимулов к продуктам с соблюдением норм
Другой аспект ценности PoL v2 заключается в том, что он естественно подходит для логики участия учреждений:
Источник дохода ясен, подлежит аудиту и может быть непосредственно включен в систему соблюдения финансовой отчетности.
Транзакции прозрачны, не зависят от спекуляций на вторичном рынке.
Модель доходности может быть упакована в структурированные финансовые инструменты, такие как цифровые активные облигации, в условиях доверительного управления.
Это в высокой степени соответствует направлению регулирования, предложенному в недавних связанных законодательных инициативах: доходы от активов в блокчейне должны быть подвержены аудиту, связаны с реальным экономическим поведением и могут быть доверительно распределены. В будущем BERA имеет все шансы стать частью институционального портфеля цифровых активов, а также сформировать стандартизированный продукт "Цифровая казна активов" (Digital Asset Treasury) в блокчейне.
Заключение: v2 является катализатором для колеса роста
PoL v1 решает проблему согласования стимулов и Ликвидности, позволяя Berachain сформировать сеть консенсуса, основанную на ликвидности. PoL v2 же дополнительно решает проблему отсутствия доходности основного актива BERA, превращая его из токена, покрывающего операционные расходы сети, в реальный сертификат доходности в блокчейне и обладая дружелюбными свойствами для институциональных инвесторов.
Это не только ускорит внутренний капитал в экосистеме, но и может открыть путь для Berachain к традиционным финансам и институциональным инвестициям. Другими словами, PoL v2 — это не просто обновление токеномики, а ключевой шаг для Berachain от "в блокчейне ликвидного двигателя" к "в блокчейне доходной инфраструктуре".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityWizard
· 4ч назад
Забросив поставки, тоже нужно есть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoAdventurer
· 08-16 14:12
Еще одна возможность для неудачников пришла.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainDecoder
· 08-16 04:42
Согласно анализу предыдущих моделей данных, данное решение повышает эффективность стимулов примерно на 47%, что должно способствовать росту общего TVL всей цепочки [цитата из отчета StakingRewards за 4 квартал]
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkPrince
· 08-16 04:36
медведь списывал домашнее задание и вышло великолепно
Посмотреть ОригиналОтветить0
DarkPoolWatcher
· 08-16 04:23
Это явно большая финансовая пирамида.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasOptimizer
· 08-16 04:16
ловушка хеджирования слишком низкая, я посчитал, что коэффициент杠杆 только 1.3x
Обновление Berachain PoL v2: создание реального механизма доходности в блокчейне, ведущего к институциональным инвестициям в цифровые активы
Обновление PoL v2 Berachain: от Ликвидность-двигателя до в блокчейне доходной инфраструктуры
В текущей конкурентной среде публичных блокчейнов большинство проектов Layer1 все еще используют традиционную модель PoS (доказательство доли) для выпуска токенов и распределения их среди валидаторов и делегаторов в соответствии с долей залога. Эта простая логика "чистого инфляционного" выпуска токенов не имеет тонкой экономической направленности, что может привести к несовпадению стимулов и низкой эффективности капитала.
Berachain выбрала другой путь, и ее механизм консенсуса PoL (доказательство ликвидности) с самого начала связывает блоковые вознаграждения с ликвидностью в блокчейне, формируя уникальную модель экологического роста. Недавно Berachain официально представила PoL v2, это обновление не только оптимизировало экономическую модель, но и стало шагом к институциональному уровню и устойчивым путям дохода.
Основная идея PoL: превращение консенсусных стимулов в конкуренцию за Ликвидность
Основная идея PoL может быть сформулирована следующим образом: кто может принести больше Ликвидности, тот сможет получить больше сетевых наград и влияния.
В экосистеме Berachain ключевыми элементами экономики являются два нативных актива:
В механизме работы есть три основных участника: валидаторы, протоколы и поставщики ликвидности (LP).
Этот механизм привел к нескольким эффектам:
PoL v1 уже доказал свою мощную эффективность в привлечении пользователей в экосистеме в блокчейне, но также выявил проблему недостаточного статуса BERA в экономическом цикле.
Недостатки POL v1: "Недостающая" роль BERA
В модели v1 BGT является активным экономическим посредником в экосистеме, имея как инфляционное распределение, так и четкие механизмы распределения и сценарии доходов. В отличие от этого, функции BERA однообразны:
Обычные пользователи практически не могут получить нативный доход от владения BERA напрямую, если не участвуют в сложных LP-фермах третьих лиц DeFi-протоколов. Это не только повышает порог участия, но и ограничивает коэффициент использования капитала BERA как основной актив PoS.
Более реальной проблемой является то, что на фоне ужесточения глобального регулирования PoS-активы, такие как BERA, которые не имеют модели доходности, дружественной к соблюдению норм, трудно будут приняты или интегрированы в традиционную финансовую систему.
Основные улучшения PoL v2: Модуль стимулов BERA
Главной особенностью v2 является введение нативного дохода от стейкинга для BERA.
Пользователи теперь могут напрямую ставить BERA или WBERA, получая токены-сертификаты sWBERA (аналог stETH на одной из платформ). Этот сертификат может быть использован в экосистеме DeFi для многократного использования средств.
Источники дохода также претерпели ключевые изменения:
Эта модель перенаправляет часть доходов, которые изначально поступали к валидаторам, в систему стейкинга BERA, позволяя BERA трансформироваться из "токена затрат на эксплуатацию сети" в "в блокчейне реальный доходный сертификат".
Реальная доходность и капиталовложение: устойчивость v2
Модель доходности PoL v2 имеет две заметные особенности:
Реальные денежные потоки
Повышение капитальной эффективности
Институциональная перспектива: от криптостимулов к продуктам с соблюдением норм
Другой аспект ценности PoL v2 заключается в том, что он естественно подходит для логики участия учреждений:
Это в высокой степени соответствует направлению регулирования, предложенному в недавних связанных законодательных инициативах: доходы от активов в блокчейне должны быть подвержены аудиту, связаны с реальным экономическим поведением и могут быть доверительно распределены. В будущем BERA имеет все шансы стать частью институционального портфеля цифровых активов, а также сформировать стандартизированный продукт "Цифровая казна активов" (Digital Asset Treasury) в блокчейне.
Заключение: v2 является катализатором для колеса роста
PoL v1 решает проблему согласования стимулов и Ликвидности, позволяя Berachain сформировать сеть консенсуса, основанную на ликвидности. PoL v2 же дополнительно решает проблему отсутствия доходности основного актива BERA, превращая его из токена, покрывающего операционные расходы сети, в реальный сертификат доходности в блокчейне и обладая дружелюбными свойствами для институциональных инвесторов.
Это не только ускорит внутренний капитал в экосистеме, но и может открыть путь для Berachain к традиционным финансам и институциональным инвестициям. Другими словами, PoL v2 — это не просто обновление токеномики, а ключевой шаг для Berachain от "в блокчейне ликвидного двигателя" к "в блокчейне доходной инфраструктуре".
!