USDe и синергетический рост с MakerDAO: новые тренды на рынке Децентрализованные финансы
В последнее время общий объем эмиссии USDe значительно увеличился, за месяц поднявшись с 2,4 миллиарда долларов до 3,8 миллиарда долларов, что составляет более 58% роста. Это явление в основном связано с тем, что после нового рекорда цен на биткойн, рыночные настроения стали более оптимистичными, что привело к росту процентных ставок и, в свою очередь, повысило доходность стейкинга USDe. Несмотря на недавнее снижение, годовая доходность USDe всё еще сохраняется на высоком уровне около 25%.
Тем временем MakerDAO стал выгодополучателем этого роста. Его ежедневный доход вырос более чем на 200% по сравнению с месяцем ранее, установив исторический максимум. Это тесно связано с развитием Ethena. Высокая доходность от залога USDe стимулировала спрос на кредитование активов sUSDe и PT, объем займа DAI под залог этих активов на платформе Morpho достиг 570 миллионов долларов, а коэффициент использования займа превысил 80%, годовая доходность по депозитам составила 12%. За последний месяц MakerDAO через модуль D3M на платформе Morpho выдал новых займов на сумму более 300 миллионов долларов.
Баланс MakerDAO показывает, что общая сумма DAI-кредитов, выданных через модуль D3M Morpho и Spark, составила 2 миллиарда долларов США, что составляет почти 40% его активов. Только эти два направления бизнеса принесли MakerDAO 203 миллиона долларов США годового дохода, что эквивалентно 550 тысячам долларов США в день и составляет 54% от общего годового дохода.
В этой экосистеме роста Ethena стала ядром волны возрождения Децентрализованных финансов. Оптимизм, вызванный новыми максимумами биткойна, повысил ставки финансирования, что, в свою очередь, повлияло на доходность стейкинга USDe. MakerDAO, благодаря своей полной цепочке ликвидности и "центробанковским свойствам" модуля D3M, стал важным сторонником экосистемы USDe. Morpho сыграл роль "смазки" в этом процессе. Другие протоколы Децентрализованных финансов, такие как AAVE, Curve и Pendle, также извлекли из этого выгоду, например, использование займов DAI в AAVE превышает 50%, а общий объем депозитов USDS близок к 400 миллионам долларов.
Скорость устойчивости этой модели роста в основном зависит от того, сможет ли разница в процентных ставках между USDe и DAI существовать в долгосрочной перспективе. Факторы, влияющие на это, включают устойчивость бычьего рыночного настроения, улучшение экономической модели Ethena и увеличение доли рынка, а также конкурентное давление со стороны других платформ.
Тем не менее, широкое применение модуля D3M также вызвало некоторые опасения. Хотя D3M не приведет к тому, что DAI станет нестабильной монетой без обеспечения, он действительно увеличивает некоторые риски: может вновь сделать DAI "теневой стабильной монетой"; операционные риски Ethena могут передаться DAI; в то же время это может снизить общий уровень обеспечения DAI.
В целом, модель совместного роста USDe и MakerDAO демонстрирует новые тенденции на рынке Децентрализованных финансов, однако ее долгосрочная устойчивость и потенциальные риски все еще требуют дальнейшей проверки рынком.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationAlert
· 08-09 17:33
Эта операция действительно хороша
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWaster
· 08-08 10:08
ооф 25% годовых, но плата за газ для входа, вероятно, съест 3 месяца дохода, смх...
Посмотреть ОригиналОтветить0
BridgeNomad
· 08-07 21:24
видел этот фильм раньше... 25% APY вызывает у меня ПТСР из-за червоточин, если честно
USD и MakerDAO в партнерстве для стимуляции роста Децентрализованных финансов, доходность и риск сосуществуют.
USDe и синергетический рост с MakerDAO: новые тренды на рынке Децентрализованные финансы
В последнее время общий объем эмиссии USDe значительно увеличился, за месяц поднявшись с 2,4 миллиарда долларов до 3,8 миллиарда долларов, что составляет более 58% роста. Это явление в основном связано с тем, что после нового рекорда цен на биткойн, рыночные настроения стали более оптимистичными, что привело к росту процентных ставок и, в свою очередь, повысило доходность стейкинга USDe. Несмотря на недавнее снижение, годовая доходность USDe всё еще сохраняется на высоком уровне около 25%.
Тем временем MakerDAO стал выгодополучателем этого роста. Его ежедневный доход вырос более чем на 200% по сравнению с месяцем ранее, установив исторический максимум. Это тесно связано с развитием Ethena. Высокая доходность от залога USDe стимулировала спрос на кредитование активов sUSDe и PT, объем займа DAI под залог этих активов на платформе Morpho достиг 570 миллионов долларов, а коэффициент использования займа превысил 80%, годовая доходность по депозитам составила 12%. За последний месяц MakerDAO через модуль D3M на платформе Morpho выдал новых займов на сумму более 300 миллионов долларов.
Баланс MakerDAO показывает, что общая сумма DAI-кредитов, выданных через модуль D3M Morpho и Spark, составила 2 миллиарда долларов США, что составляет почти 40% его активов. Только эти два направления бизнеса принесли MakerDAO 203 миллиона долларов США годового дохода, что эквивалентно 550 тысячам долларов США в день и составляет 54% от общего годового дохода.
В этой экосистеме роста Ethena стала ядром волны возрождения Децентрализованных финансов. Оптимизм, вызванный новыми максимумами биткойна, повысил ставки финансирования, что, в свою очередь, повлияло на доходность стейкинга USDe. MakerDAO, благодаря своей полной цепочке ликвидности и "центробанковским свойствам" модуля D3M, стал важным сторонником экосистемы USDe. Morpho сыграл роль "смазки" в этом процессе. Другие протоколы Децентрализованных финансов, такие как AAVE, Curve и Pendle, также извлекли из этого выгоду, например, использование займов DAI в AAVE превышает 50%, а общий объем депозитов USDS близок к 400 миллионам долларов.
Скорость устойчивости этой модели роста в основном зависит от того, сможет ли разница в процентных ставках между USDe и DAI существовать в долгосрочной перспективе. Факторы, влияющие на это, включают устойчивость бычьего рыночного настроения, улучшение экономической модели Ethena и увеличение доли рынка, а также конкурентное давление со стороны других платформ.
Тем не менее, широкое применение модуля D3M также вызвало некоторые опасения. Хотя D3M не приведет к тому, что DAI станет нестабильной монетой без обеспечения, он действительно увеличивает некоторые риски: может вновь сделать DAI "теневой стабильной монетой"; операционные риски Ethena могут передаться DAI; в то же время это может снизить общий уровень обеспечения DAI.
В целом, модель совместного роста USDe и MakerDAO демонстрирует новые тенденции на рынке Децентрализованных финансов, однако ее долгосрочная устойчивость и потенциальные риски все еще требуют дальнейшей проверки рынком.