США создают стратегический резерв Биткойна: новая глава эпохи цифровых активов
6 марта 2025 года президент США Дональд Трамп подписал исполнительный указ, направленный на создание национальной стратегии резервов Биткойна и цифровых активов. На следующий день в Белом доме состоялся саммит по криптовалютам. Эта серия мер стала еще одной важной вехой в развитии криптовалютной отрасли.
Биткойн стал новым членом стратегических запасов США
С точки зрения правительства США, основная цель создания стратегического резерва Биткойн заключается в укреплении и усилении доминирующей позиции США в глобальной финансовой системе.
В административном указе прямо указано: "Хотя правительство США в настоящее время владеет значительным количеством Биткойн, еще не разработана соответствующая политика для полного использования стратегической ценности этих активов в глобальной финансовой системе. Так же, как надлежащее управление государственной собственностью на другие ресурсы соответствует национальным интересам, мы должны в полной мере использовать потенциал цифровых активов, а не ограничивать их, чтобы способствовать процветанию страны."
Смотря на историю США, стратегические запасы не являются чем-то новым. Например:
Стратегические золотые резервы - В 19 веке в США была введена золотая стандартная система, при которой стоимость доллара определялась золотыми резервами. В 1933 году президент Рузвельт издал указ, запрещающий частное владение золотом и принудительное изъятие золота в Федеральный резервный банк. В 1934 году в США был принят Закон о золотых резервах, который передал золотые резервы Министерству финансов. В 1944 году была установлена Бреттон-Вудская система, в которой доллар стал международной валютой. Только в 1971 году администрация Никсона объявила о разрыве связи доллара с золотом, что официально положило конец золотому стандарту.
Стратегические нефтяные резервы - в 1974 году США заключили соглашение с такими странами, как Саудовская Аравия, которое предусматривало, что международная торговля нефтью должна осуществляться в долларах США, что заложило основу для статуса доллара как глобальной резервной валюты. В 1975 году Конгресс США принял закон о создании стратегических нефтяных резервов (SPR), объем резервов в наивысшей точке достигал почти 700 миллионов баррелей, в 2024 году снизился до 350 миллионов баррелей. В июне 2024 года, после истечения срока действия нефтяного соглашения США и Саудовской Аравии, оно не было продлено.
Кроме того, есть стратегические запасы урана, редкоземельных металлов, серебра, продовольствия и т.д., но их влияние относительно невелико.
Стоит отметить, что менее чем через год после окончания системы нефтяного доллара США объявили о создании стратегического резерва Биткойна. Это свидетельствует о том, что консенсус о Биткойне как "цифровом золоте" уже достаточно прочен.
Глубокие соображения о стратегических запасах Биткойн в США
1. Укрепление финансового господства доллара
На протяжении долгого времени доллар занимал доминирующее положение в глобальной финансовой системе, являясь основной валютой для расчетов в международной торговле и финансовых сделках. Однако с изменением глобальной экономической структуры, ростом развивающихся экономик и перестройкой геополитического ландшафта, господствующее положение доллара сталкивается с вызовами.
Биткойн как децентрализованная цифровая валюта имеет уникальные преимущества в глобальном обращении. Он не контролируется традиционными финансовыми институтами и правительствами, что позволяет преодолевать геополитические ограничения, обеспечивая быстрые транзакции и удобный обмен по всему миру.
Укрепляя связь между долларом и Биткойном, а также криптоактивами, и первыми создавая стратегические запасы Биткойна, США могут занять стратегическую позицию в сфере криптовалют, интегрируя этот новый рынок в долларовую расчетную систему, тем самым укрепляя международный статус доллара в новую финансовую эпоху.
Трамп на крипто-саммите в Белом доме заявил, что создание резервов Биткойна означает создание "виртуального Форт-Нокс". Он также упомянул, что Конгресс продвигает законодательство о регулировании стабилкоинов в долларах и рынке цифровых активов, чтобы обеспечить долгосрочную стабильность доллара.
На самом деле, американские компании уже начали осваивать ключевые направления в области криптовалют: в сфере выпуска активов Franklin Templeton стал крупнейшим традиционным финансовым институтом, выпускающим RWA в виде государственных облигаций США; в области секьюритизации активов общая сумма активов, управляемых ETF на спотовый Биткойн в США, выпущенных традиционными финансовыми учреждениями во главе с BlackRock, уже превысила 100 миллиардов долларов; в сфере торговли активами и их хранения одна торговая платформа является основным кастодианом ETF.
В настоящее время наиболее срочно необходим свод четких регулирующих законов, который защитит криптоиндустрию от неопределенного давления со стороны регуляторов и предотвратит ситуацию, когда несколько государственных органов осуществляют пересекающееся, беспорядочное и неопределенное регулирование.
2. Потенциальный инструмент против инфляции
С теоретической точки зрения, создание стратегического резерва Биткойн может в определенной степени хеджировать риски инфляции.
Согласно данным Всемирного банка, с 1960 года объем денежной массы M2 и масштаб государственного долга в США демонстрируют значительный рост. В настоящее время общий долг федерального правительства США превышает 36 триллионов долларов, что является историческим максимумом. Доля долга в ВВП также продолжает расти, что отражает скорость роста долга, превышающую скорость роста экономики. Из-за увеличения объема долга и текущей высокой процентной ставки в 2024 году расходы федерального правительства США на обслуживание долга составят около 882 миллиарда долларов, что создает значительное финансовое бремя.
Биткойн рассматривается как "цифровое золото", и может стать потенциальным инструментом в борьбе с инфляцией и смягчением проблем с государственным долгом. Правительства стран обычно стимулируют экономику, увеличивая денежную массу, что приводит к обесцениванию валюты и инфляции. При этом, объем Биткойна остается фиксированным, поэтому он считается идеальным активом для защиты от инфляции.
Причины, побуждающие правительство США создавать стратегические запасы Биткойна, многообразны. Кроме укрепления гегемонии доллара и борьбы с инфляцией, это также включает: соответствие требованиям финансовых инноваций, захват глобального финансового конкурентного преимущества, выполнение предвыборных обещаний Трампа и отражение повышения влияния связанных с криптовалютами групп интересов на правительственные решения.
Глубокое влияние на рынок криптовалют
Реальное влияние указа Трампа ограничено
В этом исполнительном приказе несколько ключевых моментов:
Министерству финансов необходимо создать специализированный офис для управления доверительным счетом "стратегического Биткойн запаса"(SBR). Запасы средств поступают из Биткойнов, изъятых Министерством финансов в результате уголовных или гражданских дел. Биткойны, внесенные в SBR, не подлежат продаже.
Министерству финансов необходимо создать другой офис для управления счетами хранения "резервов цифровых активов США", предназначенными для хранения всех цифровых активов, принадлежащих Министерству финансов, кроме Биткойна. Министерство финансов должно разработать стратегии ответственного управления этими цифровыми активами.
Министр финансов и министр торговли должны разработать стратегию, чтобы получить больше правительственных Биткойн, не увеличивая бюджет и налоговую нагрузку на налогоплательщиков.
В настоящее время правительство США владеет примерно 200000 Биткойн, в основном полученными в результате конфискации в уголовных или гражданских делах. Трамп требует от министра финансов и министра торговли найти способ "увеличить запасы Биткойн без каких-либо затрат для налогоплательщиков".
Этот проект исполнительного указа не оправдал ожиданий рынка, в основном потому, что ранее сообщество возлагало большие надежды на другой федеральный закон — предложение сенатора "Bitcoin Act"(, которое предусматривало, что Министерство финансов США закупит 1 миллион Биткойн в течение 5 лет и будет хранить их 20 лет), но этот законопроект был отклонен.
Федеральный уровень продвигает законопроект, связанный с криптовалютой
В настоящее время на федеральном уровне в США продвигаются три основных законопроекта, связанных с криптовалютой:
H.R.148:《Закон о сохранении ваших токенов 2025 года》
S394: «Закон GENIUS 2025»
HRes111:Выражение поддержки технологии блокчейн и цифровым активам
Среди них, HRes111 содержание довольно расплывчатое, вероятно, потерпит неудачу. «Закон о сохранении ваших токенов» ( H.R.148 ) направлен на защиту права личности на самостоятельное хранение криптоактивов. «Закон GENIUS» ( полное название Guiding and Establishing National Innovation in U.S. Stablecoins Act ) является нормативным актом, касающимся регулирования долларовых стейблкоинов, устанавливающим лицензионные и резервные требования для эмитентов стейблкоинов.
Трамп на саммите по криптовалютам в Белом доме заявил, что надеется подписать законопроект о инновациях в долларовых стейблкоинах (GENIUS Act) до перерыва в августе. Однако в индустрии, похоже, нет особых ожиданий от этого законопроекта, так как трудно увидеть в нем какие-либо реальные преимущества.
Стратегия резервирования Биткойн правительствами штатов заслуживает внимания
Помимо федерального законодательного уровня, некоторые государственные правительства также активно продвигают законодательный процесс стратегических законопроектов о запасах Биткойна, такие как Аризона, Техас, Нью-Гэмпшир, Оклахома и другие. В то же время 5 штатов уже отклонили соответствующие предложения, включая штат Монтана, Северная Дакота, Южная Дакота, Пенсильвания и Вайоминг.
Процесс создания законопроекта о стратегическом резерве Биткойн в различных штатах США примерно следующий: член законодательного собрания штата или комитет разрабатывает и представляет законопроект; он голосуется в Палате представителей и Сенате штата; если оба дома принимают его, он направляется на подпись губернатору.
Содержимое стратегического законопроекта о резервировании Биткойна различается в зависимости от штата. Например, штат Оклахома предлагает разрешить государственному правительству инвестировать 10% государственных средств в Биткойн или любой цифровой актив с рыночной капитализацией более 500 миллиардов долларов; штат Кентукки предлагает инвестировать до 10% оставшихся наличных в криптовалюты с рыночной капитализацией более 750 миллиардов долларов и стабильные токены, получившие соответствующее регулирующее одобрение.
В целом, стратегический приказ Трампа о резервировании Биткойна является положительным в долгосрочной перспективе. С точки зрения политики, если приказ не будет часто меняться, то в ближайшие годы будет дружелюбная политическая среда. С точки зрения финансирования, хотя на федеральном уровне нет масштабных планов по увеличению запасов, если в штатах будут одобрены предложения, это может привести к реальным инвестициям. С точки зрения спроса и предложения, Биткойн, конфискованный правительством США и помещенный в стратегические резервы, не подлежит продаже, что снижает рыночное давление. В то же время это решение правительства может привлечь больше инвесторов к Биткойну, включая традиционные финансовые учреждения и крупные компании, что может устранить их опасения относительно ведения криптовалютного бизнеса, а также вызвать подражание со стороны других стран в создании стратегических резервов Биткойна.
Создание стратегического резерва Биткойна в США является важным поворотным моментом в финансовом и геополитическом ландшафте XXI века и, безусловно, оставит яркий след в истории.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
27 Лайков
Награда
27
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
PuzzledScholar
· 08-09 14:54
Генеральный секретарь Чуань на этот раз серьезно подошел к делу.
США создают стратегический резерв Биткойна, открывая новую главу эпохи цифровых активов
США создают стратегический резерв Биткойна: новая глава эпохи цифровых активов
6 марта 2025 года президент США Дональд Трамп подписал исполнительный указ, направленный на создание национальной стратегии резервов Биткойна и цифровых активов. На следующий день в Белом доме состоялся саммит по криптовалютам. Эта серия мер стала еще одной важной вехой в развитии криптовалютной отрасли.
Биткойн стал новым членом стратегических запасов США
С точки зрения правительства США, основная цель создания стратегического резерва Биткойн заключается в укреплении и усилении доминирующей позиции США в глобальной финансовой системе.
В административном указе прямо указано: "Хотя правительство США в настоящее время владеет значительным количеством Биткойн, еще не разработана соответствующая политика для полного использования стратегической ценности этих активов в глобальной финансовой системе. Так же, как надлежащее управление государственной собственностью на другие ресурсы соответствует национальным интересам, мы должны в полной мере использовать потенциал цифровых активов, а не ограничивать их, чтобы способствовать процветанию страны."
Смотря на историю США, стратегические запасы не являются чем-то новым. Например:
Стратегические золотые резервы - В 19 веке в США была введена золотая стандартная система, при которой стоимость доллара определялась золотыми резервами. В 1933 году президент Рузвельт издал указ, запрещающий частное владение золотом и принудительное изъятие золота в Федеральный резервный банк. В 1934 году в США был принят Закон о золотых резервах, который передал золотые резервы Министерству финансов. В 1944 году была установлена Бреттон-Вудская система, в которой доллар стал международной валютой. Только в 1971 году администрация Никсона объявила о разрыве связи доллара с золотом, что официально положило конец золотому стандарту.
Стратегические нефтяные резервы - в 1974 году США заключили соглашение с такими странами, как Саудовская Аравия, которое предусматривало, что международная торговля нефтью должна осуществляться в долларах США, что заложило основу для статуса доллара как глобальной резервной валюты. В 1975 году Конгресс США принял закон о создании стратегических нефтяных резервов (SPR), объем резервов в наивысшей точке достигал почти 700 миллионов баррелей, в 2024 году снизился до 350 миллионов баррелей. В июне 2024 года, после истечения срока действия нефтяного соглашения США и Саудовской Аравии, оно не было продлено.
Кроме того, есть стратегические запасы урана, редкоземельных металлов, серебра, продовольствия и т.д., но их влияние относительно невелико.
Стоит отметить, что менее чем через год после окончания системы нефтяного доллара США объявили о создании стратегического резерва Биткойна. Это свидетельствует о том, что консенсус о Биткойне как "цифровом золоте" уже достаточно прочен.
Глубокие соображения о стратегических запасах Биткойн в США
1. Укрепление финансового господства доллара
На протяжении долгого времени доллар занимал доминирующее положение в глобальной финансовой системе, являясь основной валютой для расчетов в международной торговле и финансовых сделках. Однако с изменением глобальной экономической структуры, ростом развивающихся экономик и перестройкой геополитического ландшафта, господствующее положение доллара сталкивается с вызовами.
Биткойн как децентрализованная цифровая валюта имеет уникальные преимущества в глобальном обращении. Он не контролируется традиционными финансовыми институтами и правительствами, что позволяет преодолевать геополитические ограничения, обеспечивая быстрые транзакции и удобный обмен по всему миру.
Укрепляя связь между долларом и Биткойном, а также криптоактивами, и первыми создавая стратегические запасы Биткойна, США могут занять стратегическую позицию в сфере криптовалют, интегрируя этот новый рынок в долларовую расчетную систему, тем самым укрепляя международный статус доллара в новую финансовую эпоху.
Трамп на крипто-саммите в Белом доме заявил, что создание резервов Биткойна означает создание "виртуального Форт-Нокс". Он также упомянул, что Конгресс продвигает законодательство о регулировании стабилкоинов в долларах и рынке цифровых активов, чтобы обеспечить долгосрочную стабильность доллара.
На самом деле, американские компании уже начали осваивать ключевые направления в области криптовалют: в сфере выпуска активов Franklin Templeton стал крупнейшим традиционным финансовым институтом, выпускающим RWA в виде государственных облигаций США; в области секьюритизации активов общая сумма активов, управляемых ETF на спотовый Биткойн в США, выпущенных традиционными финансовыми учреждениями во главе с BlackRock, уже превысила 100 миллиардов долларов; в сфере торговли активами и их хранения одна торговая платформа является основным кастодианом ETF.
В настоящее время наиболее срочно необходим свод четких регулирующих законов, который защитит криптоиндустрию от неопределенного давления со стороны регуляторов и предотвратит ситуацию, когда несколько государственных органов осуществляют пересекающееся, беспорядочное и неопределенное регулирование.
2. Потенциальный инструмент против инфляции
С теоретической точки зрения, создание стратегического резерва Биткойн может в определенной степени хеджировать риски инфляции.
Согласно данным Всемирного банка, с 1960 года объем денежной массы M2 и масштаб государственного долга в США демонстрируют значительный рост. В настоящее время общий долг федерального правительства США превышает 36 триллионов долларов, что является историческим максимумом. Доля долга в ВВП также продолжает расти, что отражает скорость роста долга, превышающую скорость роста экономики. Из-за увеличения объема долга и текущей высокой процентной ставки в 2024 году расходы федерального правительства США на обслуживание долга составят около 882 миллиарда долларов, что создает значительное финансовое бремя.
Биткойн рассматривается как "цифровое золото", и может стать потенциальным инструментом в борьбе с инфляцией и смягчением проблем с государственным долгом. Правительства стран обычно стимулируют экономику, увеличивая денежную массу, что приводит к обесцениванию валюты и инфляции. При этом, объем Биткойна остается фиксированным, поэтому он считается идеальным активом для защиты от инфляции.
Причины, побуждающие правительство США создавать стратегические запасы Биткойна, многообразны. Кроме укрепления гегемонии доллара и борьбы с инфляцией, это также включает: соответствие требованиям финансовых инноваций, захват глобального финансового конкурентного преимущества, выполнение предвыборных обещаний Трампа и отражение повышения влияния связанных с криптовалютами групп интересов на правительственные решения.
Глубокое влияние на рынок криптовалют
Реальное влияние указа Трампа ограничено
В этом исполнительном приказе несколько ключевых моментов:
Министерству финансов необходимо создать специализированный офис для управления доверительным счетом "стратегического Биткойн запаса"(SBR). Запасы средств поступают из Биткойнов, изъятых Министерством финансов в результате уголовных или гражданских дел. Биткойны, внесенные в SBR, не подлежат продаже.
Министерству финансов необходимо создать другой офис для управления счетами хранения "резервов цифровых активов США", предназначенными для хранения всех цифровых активов, принадлежащих Министерству финансов, кроме Биткойна. Министерство финансов должно разработать стратегии ответственного управления этими цифровыми активами.
Министр финансов и министр торговли должны разработать стратегию, чтобы получить больше правительственных Биткойн, не увеличивая бюджет и налоговую нагрузку на налогоплательщиков.
В настоящее время правительство США владеет примерно 200000 Биткойн, в основном полученными в результате конфискации в уголовных или гражданских делах. Трамп требует от министра финансов и министра торговли найти способ "увеличить запасы Биткойн без каких-либо затрат для налогоплательщиков".
Этот проект исполнительного указа не оправдал ожиданий рынка, в основном потому, что ранее сообщество возлагало большие надежды на другой федеральный закон — предложение сенатора "Bitcoin Act"(, которое предусматривало, что Министерство финансов США закупит 1 миллион Биткойн в течение 5 лет и будет хранить их 20 лет), но этот законопроект был отклонен.
Федеральный уровень продвигает законопроект, связанный с криптовалютой
В настоящее время на федеральном уровне в США продвигаются три основных законопроекта, связанных с криптовалютой:
Среди них, HRes111 содержание довольно расплывчатое, вероятно, потерпит неудачу. «Закон о сохранении ваших токенов» ( H.R.148 ) направлен на защиту права личности на самостоятельное хранение криптоактивов. «Закон GENIUS» ( полное название Guiding and Establishing National Innovation in U.S. Stablecoins Act ) является нормативным актом, касающимся регулирования долларовых стейблкоинов, устанавливающим лицензионные и резервные требования для эмитентов стейблкоинов.
Трамп на саммите по криптовалютам в Белом доме заявил, что надеется подписать законопроект о инновациях в долларовых стейблкоинах (GENIUS Act) до перерыва в августе. Однако в индустрии, похоже, нет особых ожиданий от этого законопроекта, так как трудно увидеть в нем какие-либо реальные преимущества.
Стратегия резервирования Биткойн правительствами штатов заслуживает внимания
Помимо федерального законодательного уровня, некоторые государственные правительства также активно продвигают законодательный процесс стратегических законопроектов о запасах Биткойна, такие как Аризона, Техас, Нью-Гэмпшир, Оклахома и другие. В то же время 5 штатов уже отклонили соответствующие предложения, включая штат Монтана, Северная Дакота, Южная Дакота, Пенсильвания и Вайоминг.
Процесс создания законопроекта о стратегическом резерве Биткойн в различных штатах США примерно следующий: член законодательного собрания штата или комитет разрабатывает и представляет законопроект; он голосуется в Палате представителей и Сенате штата; если оба дома принимают его, он направляется на подпись губернатору.
Содержимое стратегического законопроекта о резервировании Биткойна различается в зависимости от штата. Например, штат Оклахома предлагает разрешить государственному правительству инвестировать 10% государственных средств в Биткойн или любой цифровой актив с рыночной капитализацией более 500 миллиардов долларов; штат Кентукки предлагает инвестировать до 10% оставшихся наличных в криптовалюты с рыночной капитализацией более 750 миллиардов долларов и стабильные токены, получившие соответствующее регулирующее одобрение.
В целом, стратегический приказ Трампа о резервировании Биткойна является положительным в долгосрочной перспективе. С точки зрения политики, если приказ не будет часто меняться, то в ближайшие годы будет дружелюбная политическая среда. С точки зрения финансирования, хотя на федеральном уровне нет масштабных планов по увеличению запасов, если в штатах будут одобрены предложения, это может привести к реальным инвестициям. С точки зрения спроса и предложения, Биткойн, конфискованный правительством США и помещенный в стратегические резервы, не подлежит продаже, что снижает рыночное давление. В то же время это решение правительства может привлечь больше инвесторов к Биткойну, включая традиционные финансовые учреждения и крупные компании, что может устранить их опасения относительно ведения криптовалютного бизнеса, а также вызвать подражание со стороны других стран в создании стратегических резервов Биткойна.
Создание стратегического резерва Биткойна в США является важным поворотным моментом в финансовом и геополитическом ландшафте XXI века и, безусловно, оставит яркий след в истории.