Макроэкономический рыночный отчет: Поиск точки поворота, интерпретация сигналов кредитного рынка
1. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе рынок продолжает корректироваться в ожидании снижения процентной ставки Федеральной резервной системой и замедления экономического роста. Основные проявления следующие:
Три основных индекса американского фондового рынка в целом откатились, сектор коммунальных услуг, напротив, вырос, что показывает, что капитал перемещается к защитным активам. Индекс VIX сохраняется выше 20, что отражает осторожное настроение на рынке.
Рынок товаров явно дифференцирован. Золото преодолело 3000 долларов за унцию, достигнув рекорда, что свидетельствует о росте спроса на безопасные активы. Цена меди выросла на 3,9%, что показывает, что спрос со стороны производственного сектора все еще существует. Цены на нефть относительно стабильны, но чистые фьючерсные позиции сокращаются, что отражает беспокойство рынка о росте мирового спроса.
Общая корректировка на рынке криптовалют. Амплитуда биткойна сужается, краткосрочное давление на продажу ослабляется. Альткойны демонстрируют слабые результаты, отражая снижение склонности к риску. Рыночная капитализация стейблкоинов растет, но чистые притоки замедляются, что указывает на осторожность ликвидности на рынке.
2. Анализ экономических данных
Данные CPI и PPI оказались ниже ожиданий, что усилило ожидания рынка по поводу снижения ставки Федеральной резервной системой в этом году.
Индекс потребительской уверенности и данные о инфляционных ожиданиях Университета Мичигана демонстрируют партийную дифференциацию, что увеличивает неопределенность на рынке.
Индекс доверия малых предприятий NFIB снижался в течение трех месяцев подряд, что отражает продолжающуюся озабоченность малых и средних предприятий неопределенностью торговой политики.
3. Изменения на рынке ликвидности и ставок
Баланс Федеральной резервной системы остается выше 6 трлн долларов, основной причиной оттока являются счета TGA.
Рынок фьючерсов на федеральные фонды имеет крайне низкие ожидания по поводу снижения процентных ставок в марте, но все же ожидает 2-3 снижения ставок в этом году.
В кредитном рынке США происходят изменения, кредитные спреды для компаний расширяются, CDS растут, что показывает, что рынок все больше обеспокоен кредитными рисками.
II. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
1. Глобальная стратегия фондового рынка
Снизьте распределение высокобета, увеличьте защитные сектора, такие как коммунальные услуги, здравоохранение и товары первой необходимости.
Обратите внимание на возможности ошибочного уничтожения, особенно на голубые фишки с высокими дивидендами и стабильными денежными потоками.
Увеличьте долю Азиатско-Европейского рынка, чтобы хеджировать неопределенности на американском рынке.
2. Стратегия крипторынка
Биткойн по-прежнему имеет ценность для долгосрочных инвестиций, можно увеличивать позиции при падении.
Снизить риск экспозиции к альткойнам, сохранить наблюдательную позицию.
Внимательно следите за движением средств в стейблкоинах, чтобы оценить состояние ликвидности на рынке.
3. Стратегия кредитного рынка
Сократить долю облигаций низкого рейтинга, увеличить инвестиции в облигации инвестиционного уровня или в долгосрочные государственные облигации США.
Будьте осторожны с влиянием проблемы дефицита американских облигаций на рыночные настроения.
4. Ключевые моменты
Даст ли точечный график FOMC ожидания 2-3 снижения ставки.
Объявит ли Федеральная резервная система о приостановке QT, это может оказать значительное влияние на рынок.
Обратите внимание на данные розничной торговли и динамику мировых центральных банков.
В целом, рынок все еще ищет новую точку равновесия. Инвесторам следует проявлять осторожность, одновременно используя потенциальные возможности недооцененных качественных активов. Изменения на кредитном рынке заслуживают особого внимания, так как они являются важным опережающим индикатором рисковых активов, и их точки поворота часто предвещают изменения в склонности к риску.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
В условиях макроэкономической коррекции сигналы кредитного рынка привлекают внимание
Макроэкономический рыночный отчет: Поиск точки поворота, интерпретация сигналов кредитного рынка
1. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе рынок продолжает корректироваться в ожидании снижения процентной ставки Федеральной резервной системой и замедления экономического роста. Основные проявления следующие:
Три основных индекса американского фондового рынка в целом откатились, сектор коммунальных услуг, напротив, вырос, что показывает, что капитал перемещается к защитным активам. Индекс VIX сохраняется выше 20, что отражает осторожное настроение на рынке.
Рынок товаров явно дифференцирован. Золото преодолело 3000 долларов за унцию, достигнув рекорда, что свидетельствует о росте спроса на безопасные активы. Цена меди выросла на 3,9%, что показывает, что спрос со стороны производственного сектора все еще существует. Цены на нефть относительно стабильны, но чистые фьючерсные позиции сокращаются, что отражает беспокойство рынка о росте мирового спроса.
Общая корректировка на рынке криптовалют. Амплитуда биткойна сужается, краткосрочное давление на продажу ослабляется. Альткойны демонстрируют слабые результаты, отражая снижение склонности к риску. Рыночная капитализация стейблкоинов растет, но чистые притоки замедляются, что указывает на осторожность ликвидности на рынке.
2. Анализ экономических данных
Данные CPI и PPI оказались ниже ожиданий, что усилило ожидания рынка по поводу снижения ставки Федеральной резервной системой в этом году.
Индекс потребительской уверенности и данные о инфляционных ожиданиях Университета Мичигана демонстрируют партийную дифференциацию, что увеличивает неопределенность на рынке.
Индекс доверия малых предприятий NFIB снижался в течение трех месяцев подряд, что отражает продолжающуюся озабоченность малых и средних предприятий неопределенностью торговой политики.
3. Изменения на рынке ликвидности и ставок
Баланс Федеральной резервной системы остается выше 6 трлн долларов, основной причиной оттока являются счета TGA.
Рынок фьючерсов на федеральные фонды имеет крайне низкие ожидания по поводу снижения процентных ставок в марте, но все же ожидает 2-3 снижения ставок в этом году.
В кредитном рынке США происходят изменения, кредитные спреды для компаний расширяются, CDS растут, что показывает, что рынок все больше обеспокоен кредитными рисками.
II. Макроэкономический прогноз на следующую неделю
1. Глобальная стратегия фондового рынка
2. Стратегия крипторынка
3. Стратегия кредитного рынка
4. Ключевые моменты
В целом, рынок все еще ищет новую точку равновесия. Инвесторам следует проявлять осторожность, одновременно используя потенциальные возможности недооцененных качественных активов. Изменения на кредитном рынке заслуживают особого внимания, так как они являются важным опережающим индикатором рисковых активов, и их точки поворота часто предвещают изменения в склонности к риску.