Обзор реальных доходных протоколов в области Децентрализованных финансов: 7 качественных проектов с токенами

В экосистеме Децентрализованных финансов многие проекты привлекают ликвидность с помощью высоких токенов вознаграждений. Хотя этот подход может временно увеличить TVL, он также несет в себе потенциальные проблемы: во-первых, чрезмерная эмиссия может привести к обесцениванию токена, во-вторых, низкая лояльность пользователей, и как только стимулы снижаются, они могут перейти к другим проектам.

Настоящий качественный протокол Децентрализованные финансы должен обладать следующими характеристиками:

1. Высокая степень соответствия продукта рынку, даже без дополнительных стимулов можно поддерживать активность пользователей
2. Получение реального дохода на блокчейне через продукт
3. Доход превышает операционные расходы и токенов
4. Оплата доходов с использованием основных криптовалют, таких как ETH или стейблкоины

На основе этих стандартов, следующие 7 протоколов заслуживают внимания:

1. BTRFLY (Засекреченный картель)

После запуска версии V2 BTRFLY переходит от модели размывания, основанной на облигациях, к модели реального дохода. Пользователи могут зарабатывать ETH, получая rlBTRFLY за счет блокировки BTRFLY. Эти доходы поступают от управления капиталом и экосистемы продуктов BTRFLY.

2. Получает сетевое (Polygon)

Это децентрализованная платформа для торговли с плечом, предлагающая до 150-кратного плеча для криптовалют, акций и валют. В настоящее время доступны DAI Vault и GNS-DAI LP, а также скоро будет запущено стейкинг однородного токена GNS.

3. Умами (Arbitrum)

Umami предоставляет два основных способа получения дохода:

1. Вложите UMAMI в mUMAMI, чтобы зарабатывать около 5% годовых в WETH от доходов протокола.

2. GLP/TCR USDC пул: годовая доходность составляет около 20%. Этот пул получает комиссионные за счет эмиссии GLP и использует TracerDao для хеджирования рыночных колебаний.

4. Kujira (Экосистема Cosmos )

Экосистема Kujira включает несколько продуктов: платформа ликвидации Orca, ордерная книга DEX Fin, ядро экосистемы Blue и децентрализованный стейблкойн USK. Ставка KUJI позволяет получать часть доходов от протокола, в настоящее время годовая доходность составляет 0,49%. С развитием экосистемы ожидается дальнейшее увеличение доходности.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

Как крупнейший DEX на Avalanche, Trader Joe позволяет пользователям ставить JOE для получения sJOE, что позволяет зарабатывать вознаграждения в стейблкоинах USDC. Платформа взимает комиссию в размере 0,05% за каждую транзакцию, эти сборы конвертируются в стейблкоины и распределяются между держателями sJOE каждые 24 часа.

6. Synthetix (Эфириум/Оптимизм)

Synthetix является одним из самых инновационных проектов в области Децентрализованных финансов, позволяющим пользователям создавать синтетические активы через Kentra и торговать на блокчейне различными активами, включая криптовалюту, иностранную валюту и драгоценные металлы. Ставка SNX дает возможность получить:

1. Доходы в sUSD от трейдеров с Kwenta фьючерсов, опционов Lyra и других
2. Инфляционные награды SNX

7. GMX (Arbitrum/Avalanche)

GMX является децентрализованной биржей контрактов, предлагающей кредитное плечо до 30 раз. Платформа взимает 30% комиссии за сделки и маржинальную торговлю, обменивает их на ETH/AVAX и распределяет среди стейкеров GMX. Как крупнейшее dApp на Arbitrum, использование GMX постоянно растет.

Исследование инструментов для проектов Децентрализованных финансов

• TokenTerminal/CryptoFees:Поиск данных о доходах
• Dune Analytics: предоставляет панели данных для протоколов GMX, Gains и других.
• Messari:Информация о поставках токенов
• Официальные панели данных по каждому протоколу

При оценке проектов Децентрализованных финансов необходимо обратить внимание на следующие ключевые вопросы:

• Каковы источники дохода?
• Каковы реальные доходы от Протокола?
• Ситуация с поставками и выбросами токенов?
• Какой токен использовать для выплаты дохода?
• В чем основное конкурентное преимущество проекта?

Потенциальные риски

1. Некоторые протоколы могут столкнуться с регуляторным давлением в отношении модели распределения доходов.
2. Большинство проектов полагаются на финансовую инженерию, такую как контракты и опционы, что придаёт им определённую сложность.

В общем, эти децентрализованные финансы протоколы с реальной доходностью предлагают пользователям более устойчивые способы захвата ценности и заслуживают особого внимания в текущих рыночных условиях.