Новые тенденции инвестирования в Web3: логика инкубационных инвестиций и вызовы соответствия

С развитием индустрии Web3, инвестиционные модели также незаметно меняются. Традиционная модель "инвестиции - ожидание запуска - выход" постепенно заменяется более глубоким участием в инвестициях через инкубационные программы. Эта новая модель включает не только вложение средств, но и интеграцию и поддержку всевозможных ресурсов.

Ядро логики инкубационных инвестиций

Инкубационные инвестиции по сути представляют собой преобразование "инвестировать в проект" в "реализовывать проект". Инвесторы больше не просто предоставляют финансирование, но используют свои ресурсы, способности и сеть для помощи проекту в его росте с нуля. Эта модель обычно включает в себя несколько аспектов:

1. Экологическое расширение: интеграция входов трафика, интеграция кошельков и других ресурсов для предоставления проекту начальной пользовательской базы
2. Техническая поддержка: предоставление профессиональных технических услуг, таких как оптимизация базовой архитектуры, аудит безопасности и т.д.
3. Маркетинг: помощь в контентном маркетинге, управлении сообществом и других рекламных мероприятиях
4. Соответствие: предоставление юридической поддержки по инвестиционному дью дилидженсу, подаче заявок на лицензии и другим вопросам соответствия

Некоторые крупные торговые платформы являются典型ными представителями этой модели. Они не только предоставляют финансирование, но и обеспечивают всестороннюю поддержку для инвестируемых проектов, включая выход на рынок и брендирование. Даже некоторые традиционные венчурные инвестиционные компании начинают предлагать такие дополнительные услуги, как рекрутинг и связи с государственными органами.

Юридические вызовы инвестиционного инкубирования

Однако глубокое участие также означает большие юридические риски. Это в первую очередь проявляется в следующих аспектах:

1. Неясные границы идентификации: Инвестор может рассматриваться как "фактический контролер" проекта, неся больше юридической ответственности.
2. Разнообразные модели дохода: участие в распределении доходов, выкуп токенов и другие возможные проблемы соответствия.
3. Риски выпуска токенов: разные страны имеют различное отношение к регулированию токенов, и трансграничные операции сталкиваются с множеством вызовов.

Соответствие пути рекомендации

Для решения этих проблем, венчурные инвестиции могут рассмотреть следующие стратегии Соответствия:

1. Изоляция идентичности: через зарубежные SPV, холдинговые компании и другие структуры, изолировать личность от проекта
2. Дизайн токена без секьюритизации: избегать обязательств по доходности, акцентировать внимание на функциональных свойствах, а не на инвестиционных.
3. Подбор подходящей юрисдикции: выберите подходящую регуляторную среду в зависимости от целевого рынка

Объекты для венчурных инвестиций

Эта инвестиционная модель больше подходит для тех инвесторов, которые обладают богатым отраслевым опытом и готовы долгосрочно глубоко участвовать в развитии проектов. Это требует не только финансовых вложений, но и полной отдачи времени, усилий и стратегических координационных навыков.

Для инвесторов, стремящихся к высокой ликвидности или умеренному участию, традиционные финансовые инвестиции могут быть более подходящими. Но для тех, кто хочет углубиться в индустрию Web3 и развиваться вместе с проектами, инвестиции в инкубаторы, безусловно, предоставляют уникальную возможность, которая может не только принести значительные доходы, но и позволить глубоко участвовать в создании будущей экосистемы отрасли.