Анализ влияния глобальных макроэкономических факторов на цену Биткойн

Введение

В данной статье рассматриваются ключевые макроэкономические факторы, такие как глобальная ликвидность, процентные ставки, инфляция и объявления Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), и их влияние на цену Биткойна в периоды бычьего рынка. Мы используем исторические данные с начала 2014 года до настоящего времени, проводя статистический и эконометрический анализ для выявления трендов и корреляций, что предоставляет идеи для инвестиционных стратегий.

Глобальная рыночная ликвидность

Ликвидность имеет решающее значение для здоровой экономики, и увеличение ликвидности способствует росту цен на активы. В периоды высокой ликвидности объемы торгов и цены растут. Понимание этих тенденций помогает инвесторам использовать рыночные возможности и принимать обоснованные решения для максимизации доходности.

Ликвидность измеряется по нескольким показателям, включая фонды денежного рынка, банковские резервы, коэффициент ликвидного покрытия и оборот. Одним из основных стандартов, используемых в данной статье, является денежная масса "M2", которая включает все наличные средства, находящиеся у людей и на банковских счетах. Отслеживание M2 помогает понять общую ликвидность в экономике.

Исторически, пик роста глобального M2 совпадает с бычьим рынком Биткойна. Колебания Биткойна часто согласуются с изменениями импульса M2. В периоды бычьего рынка особенно важно следить за M2, так как увеличенная ликвидность обычно способствует росту рынка.

Обзор исторического бычьего рынка

1. Первая бычья рынок 2011-2013 годов:

   • Рост M2: Центробанк увеличивает ликвидность для борьбы с финансовым кризисом в Европе.
   • Биткойн реакция: цена взлетела с 2.93 долларов до 329 долларов.

2. 2015-2017 годы популярного бычьего рынка:

   • Рост M2: низкие процентные ставки и увеличение денежной массы продолжаются.
   • Биткойн реакция: с 200 долларов до 19,000 долларов.

3. Новый цифровой эпохи бычий рынок 2020-2021 годов:

   • Рост M2: Пандемия COVID-19 вызвала беспрецедентное количественное смягчение.
   • Биткойн реакция: с 10,000 долларов взлетел до 64,000 долларов.

4. Восстановление и инновации в 2024 году:

   • Рост M2: общая ликвидность демонстрирует тенденцию к снижению, немного увеличилась, но все еще остается умеренной.
   • Биткойн реакция: с 25,000 долларов поднялся до 85,000 долларов, установив исторический максимум.

Стоит отметить, что ситуация с альткойнами отличается. Alts/BTC уже отслеживают глобальную оценку чистой ликвидности, возможно, потребуется общее увеличение ликвидности, чтобы они вошли в стадию роста.

Процентные ставки и инфляция

Несмотря на то, что Биткойн был разработан как децентрализованный, он демонстрирует значительную волатильность в ответ на события денежно-кредитной политики. Исследования показывают, что реакция Биткойна на решения Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка ( ECB ) меняется со временем:

• До 2013 года валютные потрясения Федеральной резервной системы снижали цену Биткойна.
• После 2013 года эти потрясения начали способствовать росту цены Биткойна.
• Удар по инфляции от ЕЦБ постоянно снижает цену Биткойна.

С 2020 года реальная волатильность Биткойна вокруг объявлений FOMC возросла, практически сразу реагируя на ужесточение Федеральной резервной системы, что указывает на более тесную связь с решениями монетарной политики.

Заключение

Связь между Биткойном и инфляцией сложна и постоянно развивается, подвержена влиянию зрелости рынка и более широких экономических условий. Его ценовая динамика тесно связана с глобальной ликвидностью, которую определяют политика центральных банков, поведение инвесторов и тенденции институциональных инвестиций.

После 2020 года, после ужесточения политики Федеральной резервной системы, цена Биткойна значительно упала, что подчеркивает спекулятивные мотивы, а также более широкий круг инвесторов и общепринятость. Это указывает на то, что чувствительность Биткойна к действиям центрального банка возросла, а его роль изменилась с первоначального безналичного цифрового денежного средства на более сложный финансовый актив.

Что касается предстоящего выпуска CPI, то прогнозы рынка не показывают значительных изменений. Однако, если фактические результаты снова окажутся ниже ожидаемых, это может повлиять на цену Биткойна. Инвесторам следует внимательно следить за этими макроэкономическими показателями, чтобы лучше понимать и предсказывать тенденции на рынке Биткойна.