Рынок входит в стадию высокой волатильности, рост и риски сосуществуют
Макроэкономическая среда умеренная, но понижение кредитного рейтинга и неопределенность в политике усиливают колебания на рынке. Денежные потоки остаются активными, новые покупки сильные, но настроения по поводу уклонения от рисков несколько выросли. Цены и денежная динамика демонстрируют расхождение, хотя биткойн растет, риск коррекции увеличивается.
Рекомендуется стратегия, ориентированная на защиту, внимательно следить за уровнем поддержки биткойна в 103000 долларов и за движением институциональных инвестиций, а также за относительной силой эфириума и соланы по отношению к биткойну.
Анализ макроэкономической и рыночной среды
Снижение кредитного рейтинга, налоговая политика и законопроект о налоговых льготах повысили доходность американских облигаций, вызвав колебания на фондовом и криптовалютном рынках. Американские акции могут столкнуться с коррекцией, акции технологического сектора под давлением, в то время как финансовый и оборонный секторы относительно устойчивы к падению. Криптовалюта может упасть к уровню поддержки, необходимо следить за сигналами монетарной политики центрального банка.
Финансовые стимулы и ожидания снижения процентных ставок благоприятны для рискованных активов, но необходимо быть осторожными с расширением дефицита и риском статуса доллара. Если центральный банк перейдет к смягчению, и долларовая гегемония останется стабильной, рынок, вероятно, продолжит расти; в противном случае необходимо увеличить долю активов, не denominated в долларах.
Денежные потоки и рыночная структура
Внешние потоки капитала:
ETF на этой неделе привлек 2,8 миллиарда долларов, что стало значительным ростом.
Объем эмиссии стейблкоинов на этой неделе увеличился на 2,3 миллиарда, средний объем эмиссии в день составил 321 миллион, что является достаточно высоким уровнем.
Эмоции на рынке:
Премия на стейблкоины продолжает расти
Биткойн:
Технический анализ находится в диапазоне колеблющегося роста
Активные адреса растут, что может свидетельствовать о завершении этапного формирования основания
Анализ влияния макроэкономики
Фон понижения кредитного рейтинга:
В мае 2025 года кредитный рейтинг США был понижен с Aaa до Aa1 из-за резкого увеличения размера долга и высоких процентных расходов. Это произошло после того, как США потеряли рейтинг AAA от трех крупнейших рейтинговых агентств в 2011 и 2023 годах. В сочетании с тарифами и налоговыми льготами это усугубит волатильность на рынке государственных облигаций в краткосрочной перспективе.
Историческое сравнение:
2011 год: Рост避险情绪 увеличивает спрос на американские облигации, доходность снижается
2023 год: увеличение эмиссии облигаций приводит к продажам, после роста доходности наблюдаются колебания
2025 год: аналогично 2023 году, понижение рейтинга и неопределенность в политике повышают доходность
Анализ спроса и предложения:
Сторона предложения: краткосрочное давление по срокам погашения низкое, но долгосрочное давление по выпуску облигаций большое
Сторона спроса: в краткосрочной перспективе поддерживается ожиданием снижения процентных ставок, в долгосрочной перспективе зависит от доминирования доллара.
Влияние на фондовый рынок и криптовалюту:
Краткосрочно ( до июля 2025 года ):
Волатильность на фондовом рынке усиливается, четко выражена диверсификация секторов
Криптовалюты испытывают давление со стороны процентных ставок, но могут выиграть от ожиданий смягчения
После долгого (2025 ):
Финансовая политика влияет на рынок акций
Мягкая политика благоприятствует криптовалютам, но необходимо следить за изменением статуса доллара.
Рекомендации по стратегии
Рынок акций: сокращение высоко оцененных технологических акций, внимание к финансовому, оборонному и энергетическому секторам
Криптовалюта: наращивайте долю основных валют по мере появления возможностей, следите за изменениями в данных блокчейна
В целом: динамическая корректировка глобального распределения активов, увеличение доли защитных активов
Анализ данных в блокчейне
Стейблкоины: на этой неделе увеличено на 2.34 миллиарда, общий объем достиг 213.596 миллиардов, рост 1.1%, что благоприятно для альткойнов
Фонды ETF: на этой неделе поступило $2,8 млрд, что указывает на бычьи настроения среди институциональных инвесторов
Премия на внебиржевом рынке: Премия на USDT и USDC возросла до 100%, что указывает на рост спроса на стейблкоины.
Покупка институциональными инвесторами: За этот раунд роста одно учреждение купило в общей сложности 48045 биткойнов, на сумму около 45,469 миллиарда долларов.
Баланс на бирже: Биткойн и Эфириум продолжают выводиться с биржи, но скорость несколько замедлилась.
Распределение держателей токенов: доля адресов со средним объемом токенов осталась практически неизменной, структура в целом здоровая.
В целом, финансовая ситуация и данные на блокчейне выглядят хорошо, рынок по-прежнему находится в сильном состоянии. Даже если произойдут корректировки, не следует быть чрезмерно пессимистичным. Рекомендуется внимательно следить за движением новых денежных потоков и изменениями на блокчейне, гибко корректировать стратегию.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Рынок колеблется на высоких уровнях, поддержка Биткойн на уровне 103000 долларов ожидает испытания.
Рынок входит в стадию высокой волатильности, рост и риски сосуществуют
Макроэкономическая среда умеренная, но понижение кредитного рейтинга и неопределенность в политике усиливают колебания на рынке. Денежные потоки остаются активными, новые покупки сильные, но настроения по поводу уклонения от рисков несколько выросли. Цены и денежная динамика демонстрируют расхождение, хотя биткойн растет, риск коррекции увеличивается.
Рекомендуется стратегия, ориентированная на защиту, внимательно следить за уровнем поддержки биткойна в 103000 долларов и за движением институциональных инвестиций, а также за относительной силой эфириума и соланы по отношению к биткойну.
Анализ макроэкономической и рыночной среды
Снижение кредитного рейтинга, налоговая политика и законопроект о налоговых льготах повысили доходность американских облигаций, вызвав колебания на фондовом и криптовалютном рынках. Американские акции могут столкнуться с коррекцией, акции технологического сектора под давлением, в то время как финансовый и оборонный секторы относительно устойчивы к падению. Криптовалюта может упасть к уровню поддержки, необходимо следить за сигналами монетарной политики центрального банка.
Финансовые стимулы и ожидания снижения процентных ставок благоприятны для рискованных активов, но необходимо быть осторожными с расширением дефицита и риском статуса доллара. Если центральный банк перейдет к смягчению, и долларовая гегемония останется стабильной, рынок, вероятно, продолжит расти; в противном случае необходимо увеличить долю активов, не denominated в долларах.
Денежные потоки и рыночная структура
Внешние потоки капитала:
Эмоции на рынке:
Биткойн:
Эфириум:
Анализ влияния макроэкономики
Фон понижения кредитного рейтинга: В мае 2025 года кредитный рейтинг США был понижен с Aaa до Aa1 из-за резкого увеличения размера долга и высоких процентных расходов. Это произошло после того, как США потеряли рейтинг AAA от трех крупнейших рейтинговых агентств в 2011 и 2023 годах. В сочетании с тарифами и налоговыми льготами это усугубит волатильность на рынке государственных облигаций в краткосрочной перспективе.
Историческое сравнение:
Анализ спроса и предложения:
Влияние на фондовый рынок и криптовалюту:
Краткосрочно ( до июля 2025 года ):
После долгого (2025 ):
Рекомендации по стратегии
Анализ данных в блокчейне
Стейблкоины: на этой неделе увеличено на 2.34 миллиарда, общий объем достиг 213.596 миллиардов, рост 1.1%, что благоприятно для альткойнов
Фонды ETF: на этой неделе поступило $2,8 млрд, что указывает на бычьи настроения среди институциональных инвесторов
Премия на внебиржевом рынке: Премия на USDT и USDC возросла до 100%, что указывает на рост спроса на стейблкоины.
Покупка институциональными инвесторами: За этот раунд роста одно учреждение купило в общей сложности 48045 биткойнов, на сумму около 45,469 миллиарда долларов.
Баланс на бирже: Биткойн и Эфириум продолжают выводиться с биржи, но скорость несколько замедлилась.
Распределение держателей токенов: доля адресов со средним объемом токенов осталась практически неизменной, структура в целом здоровая.
В целом, финансовая ситуация и данные на блокчейне выглядят хорошо, рынок по-прежнему находится в сильном состоянии. Даже если произойдут корректировки, не следует быть чрезмерно пессимистичным. Рекомендуется внимательно следить за движением новых денежных потоков и изменениями на блокчейне, гибко корректировать стратегию.