Федеральная резервная система (ФРС)开启新一轮降息周期，资产价格将如何变化？
Федеральная резервная система (ФРС) 19 сентября объявила о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, снизив целевой диапазон федеральной фондовой ставки до 4,75% - 5,0%, что ознаменовало начало нового цикла снижения ставок. Это снижение превышает ожидания многих инвестиционных банков Уолл-Стрит, исторически впервые снижение на 50 базисных пунктов происходило только в случае серьезных экономических или рыночных кризисов. Тем не менее, председатель ФРС Джером Пауэлл в своем выступлении подчеркнул, что в настоящее время не наблюдается никаких признаков экономической рецессии, пытаясь успокоить рынок по поводу опасений рецессии.
Федеральная резервная система (ФРС) одновременно опубликовала более осторожную точечную диаграмму, ожидая, что в этом году будет произведено еще два снижения ставок на 50 базисных пунктов, в 2025 году - 4 снижения на 100 базисных пунктов, в 2026 году - 2 снижения на 50 базисных пунктов, в общей сложности снижение составит 250 базисных пунктов, а конечная ставка составит 2,75%-3%. Этот путь снижения ставок более медленный, чем ожидает рынок. Пауэлл заявил, что текущее снижение на 50 базисных пунктов не должно рассматриваться как фиксированный ориентир, темп будущих снижений может ускориться или замедлиться, а также может быть приостановлен, в зависимости от конкретных обстоятельств каждой встречи.
В экономическом прогнозе Федеральная резервная система (ФРС) снизила прогноз роста ВВП в этом году с 2,1% до 2,0%, существенно повысила прогноз уровня безработицы с 4,0% до 4,4%, а прогноз по инфляции PCE снизила с 2,6% до 2,3%. Эти данные показывают, что ФРС более уверена в контроле над инфляцией, одновременно уделяя большее внимание ситуации с занятостью.
Оглядываясь на циклы снижения процентных ставок с 1990-х годов, их можно разделить на превентивные и рецессионные типы. Превентивное снижение ставок обычно осуществляется, когда экономика еще не показывает очевидных признаков рецессии, как в случаях снижения ставок в 1995, 1998 и 2019 годах; в то время как рецессионное снижение ставок принимается, когда экономика уже попала в рецессию или вот-вот в нее попадет, как в случаях снижения ставок в 2001, 2007 и 2020 годах.
В период снижения процентных ставок разные активы показывают разную динамику. Государственные облигации США, как правило, имеют восходящую тенденцию как до, так и после снижения ставок, но рост перед снижением, как правило, более выражен и предсказуем. Динамика золота не слишком явно связана с тем, будет ли экономика "мягкой посадкой", но в целом вероятность и величина роста перед снижением ставок выше. Индекс Nasdaq показывает плохие результаты во время рецессии, но после профилактического снижения ставок, как правило, наблюдается рост.
Что касается биткойна, то из-за его краткой истории доступно меньше образцов циклов снижения ставок. В цикле снижения ставок 2019 года биткойн кратковременно вырос после первого снижения ставок, затем вошел в нисходящий канал, максимальная коррекция составила около 50%. Текущая ситуация отличается от 2019 года, коррекция биткойна началась ранее, но ожидается, что сила и продолжительность коррекции могут быть меньше и короче, чем в 2019 году.
В целом, после начала этого цикла снижения процентных ставок динамика цен на активы будет в основном зависеть от того, сможет ли экономика достичь мягкой посадки. Инвесторы должны внимательно следить за экономическими данными и политикой Федеральной резервной системы (ФРС), гибко корректируя свои инвестиционные стратегии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-afe07a92
· 07-15 10:52
А, Сокращение потерь снова на подходе.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ponzi_poet
· 07-14 20:26
бычьи трейдеры准备好Закрытие позиции吧
Посмотреть ОригиналОтветить0
PhantomMiner
· 07-13 16:11
Бычий рынок снова приходит?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TxFailed
· 07-13 16:07
ngmi, btc просто будет делать свое дело... классическая рыночная ловушка
Федеральная резервная система (ФРС) впервые снизила на 50 базисных точек, Биткойн может испытать кратковременный памп, а затем откат.
Федеральная резервная система (ФРС)开启新一轮降息周期，资产价格将如何变化？
Федеральная резервная система (ФРС) 19 сентября объявила о снижении процентной ставки на 50 базисных пунктов, снизив целевой диапазон федеральной фондовой ставки до 4,75% - 5,0%, что ознаменовало начало нового цикла снижения ставок. Это снижение превышает ожидания многих инвестиционных банков Уолл-Стрит, исторически впервые снижение на 50 базисных пунктов происходило только в случае серьезных экономических или рыночных кризисов. Тем не менее, председатель ФРС Джером Пауэлл в своем выступлении подчеркнул, что в настоящее время не наблюдается никаких признаков экономической рецессии, пытаясь успокоить рынок по поводу опасений рецессии.
Федеральная резервная система (ФРС) одновременно опубликовала более осторожную точечную диаграмму, ожидая, что в этом году будет произведено еще два снижения ставок на 50 базисных пунктов, в 2025 году - 4 снижения на 100 базисных пунктов, в 2026 году - 2 снижения на 50 базисных пунктов, в общей сложности снижение составит 250 базисных пунктов, а конечная ставка составит 2,75%-3%. Этот путь снижения ставок более медленный, чем ожидает рынок. Пауэлл заявил, что текущее снижение на 50 базисных пунктов не должно рассматриваться как фиксированный ориентир, темп будущих снижений может ускориться или замедлиться, а также может быть приостановлен, в зависимости от конкретных обстоятельств каждой встречи.
В экономическом прогнозе Федеральная резервная система (ФРС) снизила прогноз роста ВВП в этом году с 2,1% до 2,0%, существенно повысила прогноз уровня безработицы с 4,0% до 4,4%, а прогноз по инфляции PCE снизила с 2,6% до 2,3%. Эти данные показывают, что ФРС более уверена в контроле над инфляцией, одновременно уделяя большее внимание ситуации с занятостью.
Оглядываясь на циклы снижения процентных ставок с 1990-х годов, их можно разделить на превентивные и рецессионные типы. Превентивное снижение ставок обычно осуществляется, когда экономика еще не показывает очевидных признаков рецессии, как в случаях снижения ставок в 1995, 1998 и 2019 годах; в то время как рецессионное снижение ставок принимается, когда экономика уже попала в рецессию или вот-вот в нее попадет, как в случаях снижения ставок в 2001, 2007 и 2020 годах.
В период снижения процентных ставок разные активы показывают разную динамику. Государственные облигации США, как правило, имеют восходящую тенденцию как до, так и после снижения ставок, но рост перед снижением, как правило, более выражен и предсказуем. Динамика золота не слишком явно связана с тем, будет ли экономика "мягкой посадкой", но в целом вероятность и величина роста перед снижением ставок выше. Индекс Nasdaq показывает плохие результаты во время рецессии, но после профилактического снижения ставок, как правило, наблюдается рост.
Что касается биткойна, то из-за его краткой истории доступно меньше образцов циклов снижения ставок. В цикле снижения ставок 2019 года биткойн кратковременно вырос после первого снижения ставок, затем вошел в нисходящий канал, максимальная коррекция составила около 50%. Текущая ситуация отличается от 2019 года, коррекция биткойна началась ранее, но ожидается, что сила и продолжительность коррекции могут быть меньше и короче, чем в 2019 году.
В целом, после начала этого цикла снижения процентных ставок динамика цен на активы будет в основном зависеть от того, сможет ли экономика достичь мягкой посадки. Инвесторы должны внимательно следить за экономическими данными и политикой Федеральной резервной системы (ФРС), гибко корректируя свои инвестиционные стратегии.