Революция стейблкоинов: от выпуска до распределения ценности
Стейблкоин уже превратился из экспериментального продукта в неотъемлемый финансовый инструмент, его рыночный объем достиг 240 миллиардов долларов, а годовой объем торгов составил 3,1 триллиона долларов. Однако следующий этап роста стейблкоинов больше не будет зависеть только от объема выпуска и ликвидности, но также потребует учета новых факторов, включая совместное использование экономических выгод с партнерами, удобство интеграции в ончейн и оффчейн, а также степень использования программируемых характеристик.
От выпуска до распределения: передача ценности
На ранних стадиях ценность стейблкоинов в основном сосредоточена у эмитента. Но с тем, как на рынок выходят все больше эмитентов с аналогичными возможностями, важность эмитента снижается. Сейчас действительно важно, что пользователи могут делать со стейблкоинами. Поэтому главенство стейблкоинов переходит от эмитентов к дистрибьюторам.
Дистрибьюторы интегрируют стейблкоины в реальные сценарии применения, контролируя отношения с пользователями, формируя пользовательский опыт и все чаще определяя, какие стейблкоины заслуживают внимания. Они монетизируют эту позицию. Недавние документы о первичном публичном размещении (IPO) компании Circle показывают, что она выплатила почти 900 миллионов долларов таким партнерам, как Coinbase, за интеграцию и продвижение USDC, что составляет более половины ее общего дохода за 2023 год.
Анализ случаев использования стейблкоинов на блокчейне
Централизованная биржа (CEX )
Доля стейблкоинов в общем объеме поставок: 27%
За последние 30 дней доля в общем объеме торговли: 11%
Резервный доход: 30 миллиардов долларов США
С момента частичного минимума в 2023 году объем поставок топовых CEX почти удвоился. Однако из-за того, что большая часть активности происходит вне цепи, трудно получить конкретные данные о том, как CEX использует стейблкоины.
децентрализованные финансы ( DeFi )
Доля стейблкоинов в общем объеме выпуска: 11%
За последние 30 дней доля от общего объема торговли: 21%
Резервный доход: 11 миллиардов долларов
За последние шесть месяцев месячный объем торгов DeFi стейблкоинов увеличился с примерно 100 миллиардов долларов до более чем 600 миллиардов долларов, что в значительной степени стало возможным благодаря резкому росту DEX, кредитных рынков и залоговых долговых позиций.
MEV майнер/узел верификации
Доля стейблкоинов в общем объеме предложения: <1%
За последние 30 дней составило 31% от общего объема торгов
MEV-роботы получают ценность, перераспределяя транзакции, их высокочастотное поведение приводит к слишком высокому долю ончейн-транзакций и обычно повторно используют одни и те же средства.
За последние 30 дней доля от общего объема торгов: 35%
Резервный доход: 56 миллиардов долларов США
Неопределенная деятельность кошельков трудно объяснить, но она занимает большую часть предложения и объема торговли стейблкоинами. Эти кошельки могут включать розничных пользователей, неидентифицированные учреждения, стартапы и т.д.
Заключение
Экосистема стейблкоинов вступила в новую стадию, и ценность будет все чаще переходить к участникам, которые строят приложения и инфраструктуру. Это знаменует собой ключевую зрелость рынка, с акцентом на программируемые системы, которые позволяют токенам функционировать, а не на самих токенах. С улучшением регуляторной среды и ростом удобных для пользователей приложений стейблкоины ожидают экспоненциального роста, становясь основой будущих глобальных финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
Deconstructionist
· 07-16 02:00
Такое большое амбициозное?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractPlumber
· 07-13 14:50
Аудит не был проведен должным образом, ждите взрыва.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FUDwatcher
· 07-13 14:45
Просто дикий рост
Посмотреть ОригиналОтветить0
UnluckyValidator
· 07-13 14:45
Почему кажется, что дистрибьюторы собираются монополизировать рынок?
Новая эпоха стейблкоинов: ценность переходит от выпуска к распределению
Революция стейблкоинов: от выпуска до распределения ценности
Стейблкоин уже превратился из экспериментального продукта в неотъемлемый финансовый инструмент, его рыночный объем достиг 240 миллиардов долларов, а годовой объем торгов составил 3,1 триллиона долларов. Однако следующий этап роста стейблкоинов больше не будет зависеть только от объема выпуска и ликвидности, но также потребует учета новых факторов, включая совместное использование экономических выгод с партнерами, удобство интеграции в ончейн и оффчейн, а также степень использования программируемых характеристик.
От выпуска до распределения: передача ценности
На ранних стадиях ценность стейблкоинов в основном сосредоточена у эмитента. Но с тем, как на рынок выходят все больше эмитентов с аналогичными возможностями, важность эмитента снижается. Сейчас действительно важно, что пользователи могут делать со стейблкоинами. Поэтому главенство стейблкоинов переходит от эмитентов к дистрибьюторам.
Дистрибьюторы интегрируют стейблкоины в реальные сценарии применения, контролируя отношения с пользователями, формируя пользовательский опыт и все чаще определяя, какие стейблкоины заслуживают внимания. Они монетизируют эту позицию. Недавние документы о первичном публичном размещении (IPO) компании Circle показывают, что она выплатила почти 900 миллионов долларов таким партнерам, как Coinbase, за интеграцию и продвижение USDC, что составляет более половины ее общего дохода за 2023 год.
Анализ случаев использования стейблкоинов на блокчейне
Централизованная биржа (CEX )
С момента частичного минимума в 2023 году объем поставок топовых CEX почти удвоился. Однако из-за того, что большая часть активности происходит вне цепи, трудно получить конкретные данные о том, как CEX использует стейблкоины.
децентрализованные финансы ( DeFi )
За последние шесть месяцев месячный объем торгов DeFi стейблкоинов увеличился с примерно 100 миллиардов долларов до более чем 600 миллиардов долларов, что в значительной степени стало возможным благодаря резкому росту DEX, кредитных рынков и залоговых долговых позиций.
MEV майнер/узел верификации
MEV-роботы получают ценность, перераспределяя транзакции, их высокочастотное поведение приводит к слишком высокому долю ончейн-транзакций и обычно повторно используют одни и те же средства.
! «Ложный бум» стейблкоина стоимостью $240 млрд: 31% объема торгов приходится на ботов, а 99% кошельков стоят менее $10 000
Не привязанный кошелек
Неопределенная деятельность кошельков трудно объяснить, но она занимает большую часть предложения и объема торговли стейблкоинами. Эти кошельки могут включать розничных пользователей, неидентифицированные учреждения, стартапы и т.д.
Заключение
Экосистема стейблкоинов вступила в новую стадию, и ценность будет все чаще переходить к участникам, которые строят приложения и инфраструктуру. Это знаменует собой ключевую зрелость рынка, с акцентом на программируемые системы, которые позволяют токенам функционировать, а не на самих токенах. С улучшением регуляторной среды и ростом удобных для пользователей приложений стейблкоины ожидают экспоненциального роста, становясь основой будущих глобальных финансов.