В основе каждой финансовой транзакции лежит элемент доверия. Цифровое доверие, обеспечиваемое Ethereum, открывает путь к оцифровке значительных объемов активов, капитала и финансовых операций, делая мировую финансовую систему гораздо эффективнее и принося выгоду институциональным, корпоративным и частным участникам рынка.

К десятилетию Ethereum, которое отмечается 30 июля, компания Consensys представляет подробный аналитический отчет «Индустриализация доверия», раскрывающий инвестиционный потенциал Ethereum и концепцию Trustware — новой технологической категории. Trustware — это инфраструктура, которая индустриализирует производство доверия, превращая его в цифровой актив. Наши исследования демонстрируют, что Ethereum стал ведущей блокчейн-платформой, на которую приходится более 50% всех цифровых активов за исключением Bitcoin, включая 60% стейблкоинов, 60% капитала в децентрализованных финансах и 80% токенизированных «реальных активов» — акций, фондов денежного рынка и облигаций.

Вы можете скачать полный отчет или ознакомиться с кратким обзором ограничений традиционных моделей доверия, узнать, как Trustware и цифровое доверие устраняют эти барьеры, и ознакомиться с многотриллионными возможностями, открывающимися перед Ethereum.

Прорыв Ethereum: цифровое доверие и Trustware

Trustware — это инфраструктура, переводящая доверие из аналоговой эпохи (бумажные записи, ручные реестры, верификация аудиторами, страховыми и государственными структурами) к цифровой парадигме, где доверие формируется алгоритмически.

На протяжении столетий инфраструктура доверия строилась на различных формах: от родовых связей до государственных институтов, страховых компаний, аудиторов и правовых систем. Эти механизмы способствовали кооперации и экономическому росту, но сопровождались значительными издержками. Годовые мировые затраты, связанные с инфраструктурой доверия, превышают 9 трлн долларов: страхование — 8 трлн, юриспруденция — свыше 1 трлн, аудит — 290 млрд долларов. Такие затраты указывают на ключевую проблему: существующие модели доверия плохо масштабируются в цифровую эпоху. Они остаются аналоговыми — медлительными, дорогими и раздробленными, не соответствующими современному цифровому рынку, для которого характерны круглосуточная работа, автоматизация и ускорение процессов.

Trustware придает данным необходимые качества доверия — валидность и финальность — с помощью алгоритмов. Валидность гарантирует, что данные корректны и непротиворечивы с математической точностью. Финальность обеспечивает их неизменность — изменить такие данные можно лишь ценой огромных затрат. Масштабируемая архитектура Ethereum позволяет добавлять эти свойства к данным без постоянного участия человека, обеспечивая новый уровень доверия при минимальных предельных издержках. Благодаря открытой сети и инновационным криптоэкономическим алгоритмам Ethereum радикально улучшает верификацию финансовых транзакций — главного потребителя доверия в мире — по скорости, стоимости, безопасности и масштабу.

Инвестиционный потенциал

Долгое время инвесторов информировали о том, что ETH — вторая по капитализации криптовалюта. Это верно, но мало что отражает. Сегодня инвесторы видят в ETH инструмент масштабного роста стейблкоинов и других токенизированных активов, о которых говорит весь деловой мир, и которые внедряются в повседневную жизнь. Они узнают о роли ETH в работе предсказательных рынков, о его применении в новых токенизированных акциях, таких как предлагаемые Robinhood. С принятием ключевых законопроектов вроде GENIUS и CLARITY инновации в этой сфере будут только набирать обороты. Роль Ethereum как глобальной платформы для будущей мировой экономики становится все заметнее.

Ethereum изначально создавался для этого этапа. По уровню безопасности, надежности и устойчивости у Ethereum нет конкурентов. Десятилетие с момента запуска генезис-блока — это и итог уникального опыта, которому нет равных в цифровой и традиционной финансовой инфраструктуре.

• Беспрецедентная экономическая безопасность: более 100 млрд долларов застейкано, свыше 1 млн валидаторов обеспечивают мощную защиту сети.
• Сильный сетевой эффект: самая высокая ликвидность, вдвое больше разработчиков, чем на ближайшей платформе, крупнейшая экосистема приложений. Стандарт EVM доминирует в индустрии смарт-контрактов, а все основные стейблкоины используют Ethereum в качестве базовой платформы.
• Доказанная гибкость и постоянное развитие: сложные обновления — The Merge (переход на proof-of-stake и сокращение энергопотребления на 99,95%), Dencun (снижение стоимости rollup на 90%) — подтверждают устойчивость Ethereum и его способность к постоянным улучшениям без сбоев в работе за все десятилетие.
• Глобальная нейтральность и децентрализация: в отличие от других блокчейнов Ethereum не контролируется ни одной компанией или организацией; более 1 млн валидаторов представлены в 80+ странах, при этом свыше 67% узлов расположено за пределами США, что подтверждает отказ от централизации и устойчивый нейтралитет.
• Институциональное признание и внедрение: крупнейшие мировые институты — BlackRock, JPMorgan, Visa, Franklin Templeton уже используют Ethereum для токенизации активов, проведения платежей и доступа к рынку частного капитала, подтверждая его безопасность и надежность. Объем токенизированных реальных активов на Ethereum превысил 13 млрд долларов, ежемесячный рост — рекордные 6,75%.

Несмотря на высокую технологическую зрелость и успехи в консолидации инфраструктуры цифровых активов, Ethereum только начинает раскрывать свой экономический потенциал. Совокупная капитализация крипторынка — лишь 0,3% мирового благосостояния, а токенизированные ценные бумаги занимают ничтожную долю в структуре капитала. Тем не менее, с ростом нормативной определенности — особенно в таких экономиках, как США — внедрение цифровых активов ускоряется, и подход к ним становится позитивнее. Взаимодействие искусственного интеллекта и блокчейна порождает рекордный спрос на инфраструктуру бездоверия: алгоритмам нужно доверять друг другу для совершения машинных транзакций в реальном времени. Ethereum — единственная платформа, полностью готовая к новой цифровой экономике, где машины доверяют машинам.

Для институтов владение Ether (ETH) — это доля в инфраструктуре будущей цифровой экономики, приобретенная за часть ее конечной стоимости. ETH используется при оплате транзакций, является средством накопления, а в отличие от Bitcoin, дополнительный доход обеспечивается стейкингом; кроме того, как и акции, ETH дорожает по мере роста экосистемы Ethereum. Он сочетает свойства товара, валюты и инвестиционного актива, формируя особый класс цифровых активов. Как отмечено в отчете Trustware, роль ETH как экономической пропускной способности для будущего выпуска и перемещения активов на платформе обеспечит существенный рост его стоимости.

Машина доверия уже создана. Она непрерывно совершенствуется, защищая все больше активов и привлекая новых пользователей. Вопрос заключается не в вере в Ethereum как таковой. Вопрос — в уверенности в цифровом доверии. Если вы разделяете этот взгляд, инвестиционный смысл владения долей базового слоя будущей экономики становится очевиден.

Для глубокого анализа экономики и оценки мы рекомендуем ознакомиться с полным отчетом «Индустриализация доверия».

Отказ от ответственности:

1. Статья перепечатана с ресурса [consensys]. Все права принадлежат оригинальному автору [Consensys]. Если у вас есть возражения против публикации, свяжитесь с командой Gate Learn — вопрос будет оперативно рассмотрен.
2. Юридический отказ от ответственности: взгляды и мнения, изложенные в статье, отражают позицию автора и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Перевод статьи на другие языки выполняется командой Gate Learn. За исключением случаев, указанных отдельно, копирование, распространение или плагиат переведенных материалов запрещены.