Nova estrela na pista RWA: A jornada de transformação e o posicionamento de produtos da Ondo Finance
Na era do DeFi 2.0, os ativos do mundo real (RWA) são vistos como a chave para abrir um novo capítulo. No entanto, para o investidor comum, o limiar para os produtos RWA ainda é bastante alto. Como ganhar vantagem neste novo setor emergente? Existem principalmente duas maneiras: uma é investir em tokens de projetos RWA, e a outra é escolher produtos RWA com barreiras de entrada mais baixas.
Este artigo irá focar na Ondo Finance, um projeto que está a destacar-se na área de RWA. Vamos explorar em profundidade a sua trajetória de desenvolvimento, linha de produtos e situação do token, para fornecer aos leitores uma potencial opção de investimento em RWA.
Ondo Finance: Um Ano de Transformação Bem-Sucedida
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando no serviço de liquidez (LaaS). Com a chegada do mercado de baixa em 2022, o valor de mercado do DeFi e a liquidez em cadeia encolheram, e o desenvolvimento do projeto enfrentou um impasse. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu fazer uma transição decisiva para o setor de RWA. Após um ano de esforços, até o momento, o valor total bloqueado da Ondo Finance no setor de RWA (TVL) atingiu 183 milhões de dólares, ocupando a terceira posição.
O sucesso da Ondo Finance deve-se em grande parte ao seu design de produto. O núcleo dos produtos RWA está em como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o virtual, garantindo a segurança e conformidade do processo de compra e resgate para os investidores. Atualmente, a Ondo Finance lançou três produtos principais: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG: Tokenização do ETF de Títulos do Tesouro de Curto Prazo dos EUA
OUSG é o produto principal da Ondo Finance, com um TVL de 117 milhões de dólares. Os ativos subjacentes são principalmente provenientes do ETF de títulos do Tesouro de curto prazo da BlackRock (SHV), complementados por uma pequena quantidade de USDC e USD como reservas de liquidez.
O SHV ETF foi fundado em 2007, investindo em títulos do governo de curto prazo com vencimento de até um ano, seguindo o Índice de Títulos do Tesouro dos EUA da ICE. O total de ativos do SHV ETF é de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 5,17% e uma classificação de AA pela S&P.
O preço atual do OUSG é 104,66 USD, com uma taxa de retorno anualizada de 4,69%. Os investidores podem comprar na rede Ethereum, Polygon e Solana. A Ondo I LP, como gestora do fundo e SPV, é responsável pela gestão das participações do ETF SHV do OUSG, o que ajuda a alcançar a segregação de riscos e proteger os interesses dos investidores.
A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, sendo que no máximo 0,15% é utilizado para pagar os serviços de gestão de fundos, auditoria, entre outros. Além disso, há uma taxa de gestão de ETF de 0,15% cobrada pela BlackRock.
No entanto, o limite de investimento da OUSG é bastante elevado. Além da verificação KYC, os investidores também devem atender aos requisitos de "comprador qualificado", ou seja, devem ter um portfólio de pelo menos 5 milhões de dólares, com um valor mínimo de compra de 100 mil USDT.
USDY: Inovação na moeda estável com rendimento
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários à vista. Comparado ao OUSG, o USDY é mais adequado para investidores comuns, com um valor mínimo de compra de apenas 500 dólares. Os investidores podem cunhar e transferir na cadeia 40-50 dias após a compra. Atualmente, o preço do USDY é de 1,02 USD, com uma taxa de retorno anualizada de 5,10% e um TVL de 66,2 milhões de dólares.
USDY pode ser visto como uma stablecoin com juros, apoiada por bancos tradicionais e em conformidade com os requisitos regulatórios dos EUA. Os principais pontos do design do USDY incluem:
Design de estrutura: emitido pela Ondo USDY LLC como SPV, com os ativos geridos separadamente pela Ondo Finance.
Colateralização excessiva: uma posição de perda inicial mínima de 3% é usada para mitigar a volatilidade do mercado.
Primeira prioridade: os investidores têm prioridade sobre os ativos subjacentes.
Relatório de transparência diário: Relatório diário verificado de forma independente pela Ankura Trust.
Alocação de ativos: 65% depósitos bancários, 35% títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Custódia de ativos: Títulos do Tesouro dos EUA mantidos em contas de custódia em dinheiro no Morgan Stanley e na StoneX.
O USDY, através destes design, reduziu efetivamente o risco do projeto e aumentou a segurança dos fundos.
OMMF: fundos de mercado monetário do governo dos EUA
OMMF é um token RWA baseado em fundos de mercado monetário (MMF) do governo dos EUA, que ainda não foi oficialmente lançado.
Flux Finance: fornece soluções de liquidez
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou a plataforma de empréstimo Flux Finance baseada no Compound V2. Esta plataforma oferece novos canais de liquidez para produtos RWA, resolvendo o problema do alto custo de tempo dos canais de resgate oficiais. Atualmente, a Flux Finance suporta principalmente o empréstimo de produtos OUSG.
Token Ondo: O futuro ainda é incerto
A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes da sua transformação e fez uma venda pública na Coinlist. O token será desbloqueado para circulação em 18 de janeiro de 2024, após um período de bloqueio de um ano. Atualmente, o preço do token ONDO é de 0,27 USDT, tendo subido quase 2,5 vezes desde o desbloqueio.
A Coinbase adicionou o ONDO ao seu roteiro de ativos. Vale a pena notar que a Coinbase não é apenas uma investidora da Ondo Finance, mas também é o único canal para a troca de USDC por dólares nos seus produtos RWA.
No entanto, o uso específico do token ONDO ainda não é claro. A equipe oficial afirma que o ONDO é o token de governança da Ondo DAO e do Flux Finance. No futuro, o ONDO poderá ser combinado com produtos RWA, como um meio de incentivo à liquidez na blockchain.
No geral, a Ondo Finance demonstrou um enorme potencial no setor de RWA. O seu design de produto equilibra segurança e liquidez, oferecendo uma variedade de opções aos investidores. No entanto, o futuro do token ONDO ainda apresenta incertezas, e os investidores devem manter uma atitude cautelosa.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
Ondo Finance: A nova estrela na corrida RWA e análise do planejamento de produtos
Nova estrela na pista RWA: A jornada de transformação e o posicionamento de produtos da Ondo Finance
Na era do DeFi 2.0, os ativos do mundo real (RWA) são vistos como a chave para abrir um novo capítulo. No entanto, para o investidor comum, o limiar para os produtos RWA ainda é bastante alto. Como ganhar vantagem neste novo setor emergente? Existem principalmente duas maneiras: uma é investir em tokens de projetos RWA, e a outra é escolher produtos RWA com barreiras de entrada mais baixas.
Este artigo irá focar na Ondo Finance, um projeto que está a destacar-se na área de RWA. Vamos explorar em profundidade a sua trajetória de desenvolvimento, linha de produtos e situação do token, para fornecer aos leitores uma potencial opção de investimento em RWA.
Ondo Finance: Um Ano de Transformação Bem-Sucedida
A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando no serviço de liquidez (LaaS). Com a chegada do mercado de baixa em 2022, o valor de mercado do DeFi e a liquidez em cadeia encolheram, e o desenvolvimento do projeto enfrentou um impasse. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu fazer uma transição decisiva para o setor de RWA. Após um ano de esforços, até o momento, o valor total bloqueado da Ondo Finance no setor de RWA (TVL) atingiu 183 milhões de dólares, ocupando a terceira posição.
O sucesso da Ondo Finance deve-se em grande parte ao seu design de produto. O núcleo dos produtos RWA está em como conectar de forma segura e eficaz o mundo real e o virtual, garantindo a segurança e conformidade do processo de compra e resgate para os investidores. Atualmente, a Ondo Finance lançou três produtos principais: OUSG, USDY e OMMF.
OUSG: Tokenização do ETF de Títulos do Tesouro de Curto Prazo dos EUA
OUSG é o produto principal da Ondo Finance, com um TVL de 117 milhões de dólares. Os ativos subjacentes são principalmente provenientes do ETF de títulos do Tesouro de curto prazo da BlackRock (SHV), complementados por uma pequena quantidade de USDC e USD como reservas de liquidez.
O SHV ETF foi fundado em 2007, investindo em títulos do governo de curto prazo com vencimento de até um ano, seguindo o Índice de Títulos do Tesouro dos EUA da ICE. O total de ativos do SHV ETF é de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, com uma taxa de retorno anualizada de 5,17% e uma classificação de AA pela S&P.
O preço atual do OUSG é 104,66 USD, com uma taxa de retorno anualizada de 4,69%. Os investidores podem comprar na rede Ethereum, Polygon e Solana. A Ondo I LP, como gestora do fundo e SPV, é responsável pela gestão das participações do ETF SHV do OUSG, o que ajuda a alcançar a segregação de riscos e proteger os interesses dos investidores.
A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, sendo que no máximo 0,15% é utilizado para pagar os serviços de gestão de fundos, auditoria, entre outros. Além disso, há uma taxa de gestão de ETF de 0,15% cobrada pela BlackRock.
No entanto, o limite de investimento da OUSG é bastante elevado. Além da verificação KYC, os investidores também devem atender aos requisitos de "comprador qualificado", ou seja, devem ter um portfólio de pelo menos 5 milhões de dólares, com um valor mínimo de compra de 100 mil USDT.
USDY: Inovação na moeda estável com rendimento
USDY é um título tokenizado garantido por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários à vista. Comparado ao OUSG, o USDY é mais adequado para investidores comuns, com um valor mínimo de compra de apenas 500 dólares. Os investidores podem cunhar e transferir na cadeia 40-50 dias após a compra. Atualmente, o preço do USDY é de 1,02 USD, com uma taxa de retorno anualizada de 5,10% e um TVL de 66,2 milhões de dólares.
USDY pode ser visto como uma stablecoin com juros, apoiada por bancos tradicionais e em conformidade com os requisitos regulatórios dos EUA. Os principais pontos do design do USDY incluem:
O USDY, através destes design, reduziu efetivamente o risco do projeto e aumentou a segurança dos fundos.
OMMF: fundos de mercado monetário do governo dos EUA
OMMF é um token RWA baseado em fundos de mercado monetário (MMF) do governo dos EUA, que ainda não foi oficialmente lançado.
Flux Finance: fornece soluções de liquidez
Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou a plataforma de empréstimo Flux Finance baseada no Compound V2. Esta plataforma oferece novos canais de liquidez para produtos RWA, resolvendo o problema do alto custo de tempo dos canais de resgate oficiais. Atualmente, a Flux Finance suporta principalmente o empréstimo de produtos OUSG.
Token Ondo: O futuro ainda é incerto
A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes da sua transformação e fez uma venda pública na Coinlist. O token será desbloqueado para circulação em 18 de janeiro de 2024, após um período de bloqueio de um ano. Atualmente, o preço do token ONDO é de 0,27 USDT, tendo subido quase 2,5 vezes desde o desbloqueio.
A Coinbase adicionou o ONDO ao seu roteiro de ativos. Vale a pena notar que a Coinbase não é apenas uma investidora da Ondo Finance, mas também é o único canal para a troca de USDC por dólares nos seus produtos RWA.
No entanto, o uso específico do token ONDO ainda não é claro. A equipe oficial afirma que o ONDO é o token de governança da Ondo DAO e do Flux Finance. No futuro, o ONDO poderá ser combinado com produtos RWA, como um meio de incentivo à liquidez na blockchain.
No geral, a Ondo Finance demonstrou um enorme potencial no setor de RWA. O seu design de produto equilibra segurança e liquidez, oferecendo uma variedade de opções aos investidores. No entanto, o futuro do token ONDO ainda apresenta incertezas, e os investidores devem manter uma atitude cautelosa.