Tokenização de ativos do mundo real: uma aplicação importante da tecnologia Blockchain
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está se tornando uma das aplicações mais promissoras da tecnologia Blockchain, com potencial para trazer maior eficiência e segurança para os mercados financeiros. Com a compressão dos rendimentos on-chain e o aumento das taxas de juros do Federal Reserve dos EUA, houve uma divergência significativa entre as taxas on-chain e off-chain, e os RWA podem ajudar a preencher essa lacuna.
Embora o mercado de stablecoins seja a pedra angular do ecossistema de criptomoedas, a subutilização desses ativos continua a ser um problema. RWA tornou-se uma força disruptiva em 2023, liberando o potencial dessa classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
Atualmente, a demanda por taxas de retorno do mundo real sem risco está impulsionando a indústria a se concentrar na tokenização de instrumentos financeiros regulamentados, com títulos do governo, imóveis, metais preciosos e obras de arte sendo vistos como os ativos tokenizáveis mais viáveis. Um token de título do governo de curto prazo tokenizado (STBT) lançado por uma plataforma arrecadou 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses, atendendo à demanda das pessoas por taxas de juros sem risco, evitando ao mesmo tempo as complicações da execução e liquidação de transações tradicionais.
Com a tokenização de títulos do governo a ser amplamente adotada pelo setor, não há grandes diferenças conceituais em explorar outros títulos de valores mobiliários listados em termos semelhantes. RWA pode se estender a imóveis, títulos corporativos e vinhos finos, e espera-se que se torne um tema importante no ecossistema de ativos digitais nos próximos anos, adicionando centenas de milhares de bilhões ao mercado.
RWA vai enriquecer significativamente a escala e a variedade de ativos disponíveis na blockchain. Com a expectativa de uma continuidade do aumento das taxas de juros sem risco, nas próximas semanas várias instituições podem adotar bilhetes tokenizados devido a incentivos econômicos, enquanto haverá mais inovações DeFi no que diz respeito a produtos de mercado.
Apesar de o RWA ainda estar nas fases iniciais do ciclo de tokenização, o interesse tanto de participantes nativos de criptomoeda quanto de finanças tradicionais está a crescer. O setor já teve alguns avanços notáveis, incluindo o sucesso do Project Guardian do banco central de Singapura em utilizar DeFi para o mercado de financiamento atacadista, realizar testes de negociação de câmbio e de títulos governamentais, bem como um banco a testar fundos tokenizados na rede pública do Ethereum. A taxa de adoção do RWA está a subir rapidamente, e a inovação contínua em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está a impulsionar este ímpeto, com a expectativa de avanços significativos até ao final do ano.
Vantagens e desvantagens da tokenização
Um dos maiores benefícios da tokenização é a democratização dos mercados financeiros, eliminando intermediários, acelerando a velocidade das transações e reduzindo custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento que antes estavam disponíveis apenas para pessoas de alta renda. A tokenização promete transformar radicalmente o cenário financeiro, criando novas fontes de receita e até novos mercados.
Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo em blockchain apresenta várias vantagens chave, incluindo uma maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas e um processo de decisão mais democrático. Esses fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes e convenientes para uma gama mais ampla de mutuários e credores, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem o risco. À medida que a indústria evolui, podemos ver uma fusão entre o sistema financeiro tradicional e o DeFi, criando condições para uma economia global mais inteligente e programável.
Atualmente, um dos maiores obstáculos para o RWA é a incerteza regulatória. A estrutura legal está lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tecnologia de tokenização. Isso é especialmente evidente na área de infraestrutura de RWA integrada ao DeFi, onde os reguladores devem enfrentar questões de escalabilidade da blockchain para se adaptar à capacidade dos mercados financeiros tradicionais.
Para superar este obstáculo, recomenda-se a adoção de uma abordagem regulatória progressiva, com foco na criação de uma estrutura abrangente que seja totalmente compatível com os padrões DeFi. Tal estrutura deve implementar rigorosamente protocolos de gestão de risco para aumentar a transparência e a segurança. O sucesso da regulamentação de stablecoins pioneira de Singapura demonstra o poder de diretrizes claras e robustas. Elas não apenas protegem os investidores, mas também criam um ambiente favorável para que emissores e instituições financeiras inovem e explorem novas oportunidades de investimento.
A parte técnica é na verdade mais fácil de atualizar e desenvolver, pois já existem soluções viáveis. Os gargalos aparecem mais na regulação e conformidade, sendo necessário esclarecer o que são valores mobiliários e como lidar com a propriedade na cadeia fora da cadeia. Algumas jurisdições são mais avançadas do que outras, e podemos ver essas jurisdições avançadas impulsionando a inovação.
O maior obstáculo pode ser a equipe de conformidade interna que deseja sobrepor a mesma estrutura a essas novas classes de ativos, sendo evidente que muitas coisas têm relevância menor na blockchain (como manter pistas de auditoria), ou até mesmo são inviáveis (como reverter transações).
Conclusão
A demanda futura por liquidez profunda na cadeia será forte, especialmente para grandes protocolos. Embora existam limitações e requisitos de licença para STO, haveria uma certa flexibilidade em usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos. A indústria está explorando essas possibilidades, buscando inovação.
Uma vez que os RWA tenham alcançado uma escala suficiente na indústria, o resultado final será a união do mundo financeiro tradicional e do mundo das criptomoedas em um único domínio financeiro, o que será diferente das tendências de alta do passado; será surpreendente.
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PermabullPete
· 07-14 20:11
TradFi药丸！
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DegenApeSurfer
· 07-14 04:00
A pergunta é que já está tudo investido.
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HodlVeteran
· 07-14 03:37
Outra boa oportunidade para os idiotas entrarem numa posição~
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RumbleValidator
· 07-13 05:41
A verificação da confiança é que é um indicador sólido.
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MemeCurator
· 07-13 05:38
Mais regulamentação e incerteza, tsk tsk tsk
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MEVHunterBearish
· 07-13 05:37
tokenização também é diversão
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LiquidityWhisperer
· 07-13 05:35
É apenas uma manobra de marketing.
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AirdropChaser
· 07-13 05:24
Só isso? O BTC já existe há muito tempo, está bem?
Tokenização de ativos do mundo real: trazendo eficiência e inovação para os mercados financeiros
Tokenização de ativos do mundo real: uma aplicação importante da tecnologia Blockchain
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está se tornando uma das aplicações mais promissoras da tecnologia Blockchain, com potencial para trazer maior eficiência e segurança para os mercados financeiros. Com a compressão dos rendimentos on-chain e o aumento das taxas de juros do Federal Reserve dos EUA, houve uma divergência significativa entre as taxas on-chain e off-chain, e os RWA podem ajudar a preencher essa lacuna.
Embora o mercado de stablecoins seja a pedra angular do ecossistema de criptomoedas, a subutilização desses ativos continua a ser um problema. RWA tornou-se uma força disruptiva em 2023, liberando o potencial dessa classe de ativos e mudando fundamentalmente a forma como o valor é criado, transferido e armazenado.
Atualmente, a demanda por taxas de retorno do mundo real sem risco está impulsionando a indústria a se concentrar na tokenização de instrumentos financeiros regulamentados, com títulos do governo, imóveis, metais preciosos e obras de arte sendo vistos como os ativos tokenizáveis mais viáveis. Um token de título do governo de curto prazo tokenizado (STBT) lançado por uma plataforma arrecadou 123 milhões de dólares em pouco mais de cinco meses, atendendo à demanda das pessoas por taxas de juros sem risco, evitando ao mesmo tempo as complicações da execução e liquidação de transações tradicionais.
Com a tokenização de títulos do governo a ser amplamente adotada pelo setor, não há grandes diferenças conceituais em explorar outros títulos de valores mobiliários listados em termos semelhantes. RWA pode se estender a imóveis, títulos corporativos e vinhos finos, e espera-se que se torne um tema importante no ecossistema de ativos digitais nos próximos anos, adicionando centenas de milhares de bilhões ao mercado.
RWA vai enriquecer significativamente a escala e a variedade de ativos disponíveis na blockchain. Com a expectativa de uma continuidade do aumento das taxas de juros sem risco, nas próximas semanas várias instituições podem adotar bilhetes tokenizados devido a incentivos econômicos, enquanto haverá mais inovações DeFi no que diz respeito a produtos de mercado.
Apesar de o RWA ainda estar nas fases iniciais do ciclo de tokenização, o interesse tanto de participantes nativos de criptomoeda quanto de finanças tradicionais está a crescer. O setor já teve alguns avanços notáveis, incluindo o sucesso do Project Guardian do banco central de Singapura em utilizar DeFi para o mercado de financiamento atacadista, realizar testes de negociação de câmbio e de títulos governamentais, bem como um banco a testar fundos tokenizados na rede pública do Ethereum. A taxa de adoção do RWA está a subir rapidamente, e a inovação contínua em estratégias de liquidação e algoritmos inteligentes está a impulsionar este ímpeto, com a expectativa de avanços significativos até ao final do ano.
Vantagens e desvantagens da tokenização
Um dos maiores benefícios da tokenização é a democratização dos mercados financeiros, eliminando intermediários, acelerando a velocidade das transações e reduzindo custos, ao mesmo tempo que abre oportunidades de investimento que antes estavam disponíveis apenas para pessoas de alta renda. A tokenização promete transformar radicalmente o cenário financeiro, criando novas fontes de receita e até novos mercados.
Em comparação com o empréstimo tradicional, o empréstimo em blockchain apresenta várias vantagens chave, incluindo uma maior acessibilidade internacional, acessibilidade a ferramentas financeiras criptográficas e um processo de decisão mais democrático. Esses fatores ajudam a tornar os empréstimos mais inclusivos, transparentes e convenientes para uma gama mais ampla de mutuários e credores, ao mesmo tempo que promovem a estabilidade do ecossistema de empréstimos e reduzem o risco. À medida que a indústria evolui, podemos ver uma fusão entre o sistema financeiro tradicional e o DeFi, criando condições para uma economia global mais inteligente e programável.
Atualmente, um dos maiores obstáculos para o RWA é a incerteza regulatória. A estrutura legal está lutando para acompanhar o rápido desenvolvimento da tecnologia de tokenização. Isso é especialmente evidente na área de infraestrutura de RWA integrada ao DeFi, onde os reguladores devem enfrentar questões de escalabilidade da blockchain para se adaptar à capacidade dos mercados financeiros tradicionais.
Para superar este obstáculo, recomenda-se a adoção de uma abordagem regulatória progressiva, com foco na criação de uma estrutura abrangente que seja totalmente compatível com os padrões DeFi. Tal estrutura deve implementar rigorosamente protocolos de gestão de risco para aumentar a transparência e a segurança. O sucesso da regulamentação de stablecoins pioneira de Singapura demonstra o poder de diretrizes claras e robustas. Elas não apenas protegem os investidores, mas também criam um ambiente favorável para que emissores e instituições financeiras inovem e explorem novas oportunidades de investimento.
A parte técnica é na verdade mais fácil de atualizar e desenvolver, pois já existem soluções viáveis. Os gargalos aparecem mais na regulação e conformidade, sendo necessário esclarecer o que são valores mobiliários e como lidar com a propriedade na cadeia fora da cadeia. Algumas jurisdições são mais avançadas do que outras, e podemos ver essas jurisdições avançadas impulsionando a inovação.
O maior obstáculo pode ser a equipe de conformidade interna que deseja sobrepor a mesma estrutura a essas novas classes de ativos, sendo evidente que muitas coisas têm relevância menor na blockchain (como manter pistas de auditoria), ou até mesmo são inviáveis (como reverter transações).
Conclusão
A demanda futura por liquidez profunda na cadeia será forte, especialmente para grandes protocolos. Embora existam limitações e requisitos de licença para STO, haveria uma certa flexibilidade em usar valores mobiliários como ativos subjacentes para outros produtos. A indústria está explorando essas possibilidades, buscando inovação.
Uma vez que os RWA tenham alcançado uma escala suficiente na indústria, o resultado final será a união do mundo financeiro tradicional e do mundo das criptomoedas em um único domínio financeiro, o que será diferente das tendências de alta do passado; será surpreendente.