RWA: A próxima grande aplicação após a moeda estável em dólares?
Ativos do Mundo Real (Real World Assets, abreviado RWA) são ativos tradicionais tokenizados através da tecnologia blockchain. Este processo confere a esses ativos uma forma digital e características programáveis. Dentro deste framework, vários tipos de ativos podem ser transformados em tokens digitais. Esses tokens não são apenas símbolos digitais do valor do ativo, mas também contêm informações multidimensionais sobre o ativo físico correspondente, incluindo, mas não se limitando a, a natureza do ativo, estado atual, histórico de transações e estrutura de propriedade. De uma forma mais ampla, as moedas estáveis em dólar, amplamente utilizadas hoje em dia, também são uma forma de RWA, ou seja, a tokenização do dólar.
Os ativos RWA, com suas vantagens multidimensionais únicas, possuem o potencial para uma aplicação em larga escala no ecossistema blockchain. Sua alta correlação de ativos e transparência nas transações podem estabelecer a confiança dos investidores, enquanto o aumento da liquidez e a eficiência de custos impulsionam fortemente a atividade e a diversidade do mercado. A introdução de contratos inteligentes aprimora ainda mais a eficiência operacional, ao mesmo tempo que simplifica os processos de conformidade e auditoria. Essas características centrais pavimentam o caminho para os RWA se tornarem a próxima pista de aplicação em grande escala, após a moeda estável em dólares, prevendo um futuro amplo no blockchain e em todo o setor financeiro.
Atualmente, o principal mercado de tokenização que é relativamente fácil de implementar e já tem alguma escala são os ativos de rendimento fixo e os ativos de metais raros. Embora o valor de mercado do mercado de tokenização de ouro já tenha ultrapassado 1 billion, partindo dos pontos críticos e das necessidades atuais do Defi, que buscam ativos padronizados que possam trazer retornos reais em cadeia, o desenvolvimento de ativos de rendimento fixo, como títulos do Tesouro dos EUA / ETFs de títulos do Tesouro dos EUA, é atualmente uma maneira mais fácil e eficiente de começar a desenvolver RWA.
Com base na distinção de acordo com a blockchain em que se encontra e o grau de rigor do KYC, o RWA tem principalmente três direções de desenvolvimento:
Blockchain pública e experiência sem permissão: enfatiza que os ativos realizem transações sem permissão na blockchain pública, a fim de proporcionar uma experiência de utilizador próxima do DeFi.
Cadeia pública e lista branca de regulamentação: os ativos podem ser negociados em uma cadeia pública, mas podem estar sujeitos a alguma forma de regulamentação ou ter certos requisitos, como a limitação de participantes através de um mecanismo de lista branca de endereços.
Cadeias privadas/cadeias de consórcio e processos KYC complexos: realizar transações de RWA em cadeias privadas ou de consórcio geralmente envolve processos KYC complexos e maior controlabilidade regulatória, e atualmente quase não há combinabilidade de ativos.
Do ponto de vista do Defi, desde que a desvinculação do UST em maio de 2022 provocou pânico no mercado e grandes vendas, o TVL do setor Defi tem mostrado uma tendência de queda. Atualmente, é difícil para os projetos e narrativas atrair fundos externos, sendo necessário introduzir novas estruturas narrativas e participantes. RWA pode trazer um rendimento real respaldado por ativos do mundo real para os protocolos, o que pode resolver bem este problema.
Do ponto de vista do Tradfi, as necessidades e desafios enfrentados pelo TradFi concentram-se principalmente em melhorar a liquidez, aumentar a transparência e reduzir custos. O RWA oferece soluções eficazes para esses problemas por meio da tokenização e da tecnologia blockchain. Especialmente nos mercados privados e no campo de produtos financeiros complexos, espera-se que o RWA traga uma transparência e eficiência sem precedentes, resolvendo assim os principais gargalos do sistema financeiro tradicional.
Ao mesmo tempo, podemos estender um novo conceito --- CWA (Crypto-World Assets). CWA tem muitas semelhanças com RWA, principalmente nas áreas de padronização de ativos e aumento de liquidez. No entanto, ao contrário do RWA, que se concentra principalmente na tokenização de ativos do mundo real, o CWA é a padronização de ativos criptográficos e produtos financeiros relacionados no mundo real.
Os ETFs de dívida pública americana, como ativos subjacentes em blockchain, apresentam várias vantagens, incluindo suas características de padronização, o potencial de serem ativos iniciais na exploração de RWA, requisitos de conformidade relativamente baixos e a capacidade de serem ativos geradores de rendimento. Essas vantagens tornam-nos uma opção a considerar, especialmente para aqueles que desejam explorar e experimentar precocemente a tokenização de ativos do mundo real.
Atualmente, o mercado RWA já possui uma certa escala, mas ainda está em fase de exploração. Projetos e instituições financeiras diferentes de Defi e Tradfi também estão tentando diferentes soluções de ativos em blockchain. Tomando como exemplo o MakerDAO, Ondo Finance e o projeto Evergreen do governo de Hong Kong, podemos ver várias maneiras de implementar RWA.
Através da análise de dados, podemos ver que o MakerDAO já ganhou um rendimento considerável através de RWA e também distribuiu uma parte dos rendimentos aos detentores de DAI. Atualmente, o MakerDAO alcançou uma taxa de rendimento ajustada de aproximadamente 6,83% e, devido à atual baixa proporção de depósitos em DAI, o Maker pode ampliar o DSR para 1,86 vezes o rendimento de RWA.
À medida que os projetos de moeda estável CDP começam a acompanhar os passos da MakerDAO e a utilizar RWA como seu ativo subjacente, o RWA no mercado de moedas estáveis CDP terá um espaço de crescimento exponencial à medida que a participação de mercado das moedas estáveis CDP e a proporção de ativos RWA aumentarem, com uma faixa aproximada de $15.96 billion a $21.50 billion.
Olhando para o futuro, o desenvolvimento da RWA estabelece a base para a inovação e transformação no setor financeiro. A RWA começará inicialmente com ativos padronizados e, à medida que a tecnologia avança e o mercado amadurece, espera-se que se expanda gradualmente para ativos não padronizados. A combinação da RWA com a CWA pode impulsionar a transição da aplicação da tecnologia blockchain do back-end para o front-end. De forma geral, a RWA tem grande potencial para se tornar uma importante vertente para a aplicação em larga escala e para promover a fusão entre DeFi e TradFi, após a moeda estável em dólares.
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WhaleMistaker
· 3h atrás
Outra vez a fazer as pessoas de parvas
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DeadTrades_Walking
· 07-31 16:54
Correr com isso, perder até morrer.
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OnChain_Detective
· 07-31 16:54
hmm padrões rwa mostrando sinais iniciais semelhantes à adoção de moeda estável... sinalizando isso como potencial de alto risco, para ser sincero
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MysteryBoxOpener
· 07-31 16:54
Mais um conceito confuso, comer tijolos e transportar tijolos.
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LadderToolGuy
· 07-31 16:52
Este é o próximo destino dos idiotas.
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degenonymous
· 07-31 16:45
Tudo deve ser colocado na blockchain, mais cedo ou mais tarde todo o universo terá que ser tokenizado.
RWA: Após a moeda estável em dólar, a próxima grande área de explosão na fusão entre Finanças Descentralizadas e TradFi
RWA: A próxima grande aplicação após a moeda estável em dólares?
Ativos do Mundo Real (Real World Assets, abreviado RWA) são ativos tradicionais tokenizados através da tecnologia blockchain. Este processo confere a esses ativos uma forma digital e características programáveis. Dentro deste framework, vários tipos de ativos podem ser transformados em tokens digitais. Esses tokens não são apenas símbolos digitais do valor do ativo, mas também contêm informações multidimensionais sobre o ativo físico correspondente, incluindo, mas não se limitando a, a natureza do ativo, estado atual, histórico de transações e estrutura de propriedade. De uma forma mais ampla, as moedas estáveis em dólar, amplamente utilizadas hoje em dia, também são uma forma de RWA, ou seja, a tokenização do dólar.
Os ativos RWA, com suas vantagens multidimensionais únicas, possuem o potencial para uma aplicação em larga escala no ecossistema blockchain. Sua alta correlação de ativos e transparência nas transações podem estabelecer a confiança dos investidores, enquanto o aumento da liquidez e a eficiência de custos impulsionam fortemente a atividade e a diversidade do mercado. A introdução de contratos inteligentes aprimora ainda mais a eficiência operacional, ao mesmo tempo que simplifica os processos de conformidade e auditoria. Essas características centrais pavimentam o caminho para os RWA se tornarem a próxima pista de aplicação em grande escala, após a moeda estável em dólares, prevendo um futuro amplo no blockchain e em todo o setor financeiro.
Atualmente, o principal mercado de tokenização que é relativamente fácil de implementar e já tem alguma escala são os ativos de rendimento fixo e os ativos de metais raros. Embora o valor de mercado do mercado de tokenização de ouro já tenha ultrapassado 1 billion, partindo dos pontos críticos e das necessidades atuais do Defi, que buscam ativos padronizados que possam trazer retornos reais em cadeia, o desenvolvimento de ativos de rendimento fixo, como títulos do Tesouro dos EUA / ETFs de títulos do Tesouro dos EUA, é atualmente uma maneira mais fácil e eficiente de começar a desenvolver RWA.
Com base na distinção de acordo com a blockchain em que se encontra e o grau de rigor do KYC, o RWA tem principalmente três direções de desenvolvimento:
Blockchain pública e experiência sem permissão: enfatiza que os ativos realizem transações sem permissão na blockchain pública, a fim de proporcionar uma experiência de utilizador próxima do DeFi.
Cadeia pública e lista branca de regulamentação: os ativos podem ser negociados em uma cadeia pública, mas podem estar sujeitos a alguma forma de regulamentação ou ter certos requisitos, como a limitação de participantes através de um mecanismo de lista branca de endereços.
Cadeias privadas/cadeias de consórcio e processos KYC complexos: realizar transações de RWA em cadeias privadas ou de consórcio geralmente envolve processos KYC complexos e maior controlabilidade regulatória, e atualmente quase não há combinabilidade de ativos.
Do ponto de vista do Defi, desde que a desvinculação do UST em maio de 2022 provocou pânico no mercado e grandes vendas, o TVL do setor Defi tem mostrado uma tendência de queda. Atualmente, é difícil para os projetos e narrativas atrair fundos externos, sendo necessário introduzir novas estruturas narrativas e participantes. RWA pode trazer um rendimento real respaldado por ativos do mundo real para os protocolos, o que pode resolver bem este problema.
Do ponto de vista do Tradfi, as necessidades e desafios enfrentados pelo TradFi concentram-se principalmente em melhorar a liquidez, aumentar a transparência e reduzir custos. O RWA oferece soluções eficazes para esses problemas por meio da tokenização e da tecnologia blockchain. Especialmente nos mercados privados e no campo de produtos financeiros complexos, espera-se que o RWA traga uma transparência e eficiência sem precedentes, resolvendo assim os principais gargalos do sistema financeiro tradicional.
Ao mesmo tempo, podemos estender um novo conceito --- CWA (Crypto-World Assets). CWA tem muitas semelhanças com RWA, principalmente nas áreas de padronização de ativos e aumento de liquidez. No entanto, ao contrário do RWA, que se concentra principalmente na tokenização de ativos do mundo real, o CWA é a padronização de ativos criptográficos e produtos financeiros relacionados no mundo real.
Os ETFs de dívida pública americana, como ativos subjacentes em blockchain, apresentam várias vantagens, incluindo suas características de padronização, o potencial de serem ativos iniciais na exploração de RWA, requisitos de conformidade relativamente baixos e a capacidade de serem ativos geradores de rendimento. Essas vantagens tornam-nos uma opção a considerar, especialmente para aqueles que desejam explorar e experimentar precocemente a tokenização de ativos do mundo real.
Atualmente, o mercado RWA já possui uma certa escala, mas ainda está em fase de exploração. Projetos e instituições financeiras diferentes de Defi e Tradfi também estão tentando diferentes soluções de ativos em blockchain. Tomando como exemplo o MakerDAO, Ondo Finance e o projeto Evergreen do governo de Hong Kong, podemos ver várias maneiras de implementar RWA.
Através da análise de dados, podemos ver que o MakerDAO já ganhou um rendimento considerável através de RWA e também distribuiu uma parte dos rendimentos aos detentores de DAI. Atualmente, o MakerDAO alcançou uma taxa de rendimento ajustada de aproximadamente 6,83% e, devido à atual baixa proporção de depósitos em DAI, o Maker pode ampliar o DSR para 1,86 vezes o rendimento de RWA.
À medida que os projetos de moeda estável CDP começam a acompanhar os passos da MakerDAO e a utilizar RWA como seu ativo subjacente, o RWA no mercado de moedas estáveis CDP terá um espaço de crescimento exponencial à medida que a participação de mercado das moedas estáveis CDP e a proporção de ativos RWA aumentarem, com uma faixa aproximada de $15.96 billion a $21.50 billion.
Olhando para o futuro, o desenvolvimento da RWA estabelece a base para a inovação e transformação no setor financeiro. A RWA começará inicialmente com ativos padronizados e, à medida que a tecnologia avança e o mercado amadurece, espera-se que se expanda gradualmente para ativos não padronizados. A combinação da RWA com a CWA pode impulsionar a transição da aplicação da tecnologia blockchain do back-end para o front-end. De forma geral, a RWA tem grande potencial para se tornar uma importante vertente para a aplicação em larga escala e para promover a fusão entre DeFi e TradFi, após a moeda estável em dólares.