Recentemente, os projetos populares no mercado de investimentos de nível 1 apresentam uma característica comum: a tendência para "inovação híbrida", ou seja, utilizar a infraestrutura tecnológica Web3 para apoiar modelos de negócios Web2 maduros e comprovados. Essa tendência se manifesta em vários projetos, como a introdução da lógica de investimento em ETF de ações tradicionais no domínio Web3, focando em estratégias de quantificação de ativo digital, oferecendo serviços de alocação profissional de ativos encriptados, e desenvolvendo Carteira de pagamentos diários em Bitcoin.
A maioria desses projetos pertence à categoria de inovação integrada, cuja ideia central é semelhante à lógica operacional de alguns projetos Web3 que "fazem IPO" e de algumas empresas de ações da bolsa americana que reservam ativos criptográficos para entrar no setor de criptomoedas.
As principais razões para o surgimento desta tendência são três:
Projetos de inovação puramente em cadeia enfrentam obstáculos. Esse tipo de projeto não só tem dificuldade em superar as limitações da escala de usuários, como seu modelo de negócios também depende excessivamente de incentivos da economia de tokens. Mais importante ainda, suas narrativas e designs de negócios caem em um dilema de auto-ciclo, tornando-se especialmente difíceis em um mercado em baixa com liquidez insuficiente.
O ambiente regulatório apresenta características "amigas da encriptação". O lançamento do ETF de Bitcoin e Ethereum, a criação de leis relacionadas e o envolvimento ativo das instituições financeiras de Wall Street fazem com que os ativos digitais deixem de ser um alvo de especulação de nicho e se tornem produtos financeiros derivados mais mainstream. Nesse contexto, abraçar modelos de negócios financeiros tradicionais ou buscar direções de inovação híbrida com infraestrutura tecnológica prática do Web3 torna-se mais atraente.
A demanda de investimento dos usuários está se tornando mais madura. Com a entrada de um grande número de usuários do Web2 mainstream, o foco passou de um maior grau de descentralização para a facilidade de uso, segurança e rentabilidade dos produtos. Assim, produtos que oferecem uma experiência mais simples e resultados mais diretos são mais populares no mercado.
Com base nessas tendências, as principais direções de investimento nos próximos 3-5 anos podem girar em torno da "transformação encriptação dos negócios tradicionais":
No mercado financeiro segmentado de investimentos, pagamentos, gestão de ativos, seguros, crédito, financiamento de cadeias de suprimento e liquidações de comércio internacional, surgirão muitos projetos que combinam a lógica de negócios tradicional com a encriptação de tecnologia subjacente. A infraestrutura de encriptação estará mais oculta no backend, utilizada principalmente para resolver problemas de custo, eficiência e transparência, enquanto a experiência de frontend percebida pelo usuário será quase idêntica aos produtos tradicionais.
A "invisibilidade" da padronização técnica e da infraestrutura tornará-se uma tendência importante. A nova infraestrutura que apoia a inovação de fusão entre Web3 e Web2 não se limita mais ao domínio nativo da encriptação original, nem busca a sofisticação dos conceitos técnicos, mas se concentra em fornecer suporte técnico de encriptação confiável, eficiente e de baixo custo. Embora conceitos como "modularização e abstração de cadeia" possam não ser mais tópicos populares, eles se tornarão, de fato, a tecnologia subjacente de alguns produtos excelentes.
As instituições financeiras tradicionais irão mudar para "entrada ativa". Elas não se limitarão mais apenas à compra de reservas de criptomoeda ou ao investimento em projetos Web3, mas sim a utilizar diretamente suas licenças, recursos e base de usuários para realizar a transformação local dos negócios de criptomoeda. Por exemplo, os bancos podem lançar serviços de pagamento em stablecoin, as seguradoras desenvolver apólices em blockchain, e as corretoras oferecer serviços de custódia de ativos criptográficos, entre outros. A participação dessas grandes instituições trará um maior volume de fundos e usuários, ao mesmo tempo que intensificará a competição na criação de produtos, impulsionando o setor a amadurecer gradualmente.
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Web3 misto de inovação: a fusão entre o modelo de TradFi e a encriptação
Recentemente, os projetos populares no mercado de investimentos de nível 1 apresentam uma característica comum: a tendência para "inovação híbrida", ou seja, utilizar a infraestrutura tecnológica Web3 para apoiar modelos de negócios Web2 maduros e comprovados. Essa tendência se manifesta em vários projetos, como a introdução da lógica de investimento em ETF de ações tradicionais no domínio Web3, focando em estratégias de quantificação de ativo digital, oferecendo serviços de alocação profissional de ativos encriptados, e desenvolvendo Carteira de pagamentos diários em Bitcoin.
A maioria desses projetos pertence à categoria de inovação integrada, cuja ideia central é semelhante à lógica operacional de alguns projetos Web3 que "fazem IPO" e de algumas empresas de ações da bolsa americana que reservam ativos criptográficos para entrar no setor de criptomoedas.
As principais razões para o surgimento desta tendência são três:
Projetos de inovação puramente em cadeia enfrentam obstáculos. Esse tipo de projeto não só tem dificuldade em superar as limitações da escala de usuários, como seu modelo de negócios também depende excessivamente de incentivos da economia de tokens. Mais importante ainda, suas narrativas e designs de negócios caem em um dilema de auto-ciclo, tornando-se especialmente difíceis em um mercado em baixa com liquidez insuficiente.
O ambiente regulatório apresenta características "amigas da encriptação". O lançamento do ETF de Bitcoin e Ethereum, a criação de leis relacionadas e o envolvimento ativo das instituições financeiras de Wall Street fazem com que os ativos digitais deixem de ser um alvo de especulação de nicho e se tornem produtos financeiros derivados mais mainstream. Nesse contexto, abraçar modelos de negócios financeiros tradicionais ou buscar direções de inovação híbrida com infraestrutura tecnológica prática do Web3 torna-se mais atraente.
A demanda de investimento dos usuários está se tornando mais madura. Com a entrada de um grande número de usuários do Web2 mainstream, o foco passou de um maior grau de descentralização para a facilidade de uso, segurança e rentabilidade dos produtos. Assim, produtos que oferecem uma experiência mais simples e resultados mais diretos são mais populares no mercado.
Com base nessas tendências, as principais direções de investimento nos próximos 3-5 anos podem girar em torno da "transformação encriptação dos negócios tradicionais":
No mercado financeiro segmentado de investimentos, pagamentos, gestão de ativos, seguros, crédito, financiamento de cadeias de suprimento e liquidações de comércio internacional, surgirão muitos projetos que combinam a lógica de negócios tradicional com a encriptação de tecnologia subjacente. A infraestrutura de encriptação estará mais oculta no backend, utilizada principalmente para resolver problemas de custo, eficiência e transparência, enquanto a experiência de frontend percebida pelo usuário será quase idêntica aos produtos tradicionais.
A "invisibilidade" da padronização técnica e da infraestrutura tornará-se uma tendência importante. A nova infraestrutura que apoia a inovação de fusão entre Web3 e Web2 não se limita mais ao domínio nativo da encriptação original, nem busca a sofisticação dos conceitos técnicos, mas se concentra em fornecer suporte técnico de encriptação confiável, eficiente e de baixo custo. Embora conceitos como "modularização e abstração de cadeia" possam não ser mais tópicos populares, eles se tornarão, de fato, a tecnologia subjacente de alguns produtos excelentes.
As instituições financeiras tradicionais irão mudar para "entrada ativa". Elas não se limitarão mais apenas à compra de reservas de criptomoeda ou ao investimento em projetos Web3, mas sim a utilizar diretamente suas licenças, recursos e base de usuários para realizar a transformação local dos negócios de criptomoeda. Por exemplo, os bancos podem lançar serviços de pagamento em stablecoin, as seguradoras desenvolver apólices em blockchain, e as corretoras oferecer serviços de custódia de ativos criptográficos, entre outros. A participação dessas grandes instituições trará um maior volume de fundos e usuários, ao mesmo tempo que intensificará a competição na criação de produtos, impulsionando o setor a amadurecer gradualmente.