Investidores institucionais voltam-se para o staking de Ethereum: novos pontos de subidas e participação no ecossistema
Com a maturação da onda de investimento em Bitcoin, cada vez mais investidores institucionais estão a direcionar o seu olhar para o Ethereum. Em comparação com uma estratégia puramente de valorização de ativos, o Ethereum oferece uma nova forma de participação para as instituições. Através do stake, essas instituições não só podem obter rendimentos em cadeia estáveis e sustentáveis, mas também participar profundamente na construção do ecossistema como "mineradores", ao mesmo tempo que promovem todo o setor de stake em direção a uma direção mais regulamentada e em maior escala.
Da posse passiva à participação ativa: a mudança de estratégia das instituições em Ethereum
O preço do Bitcoin atingiu um novo recorde, com o impulso por trás dele a mudar dos investidores individuais para os esforços conjuntos dos investidores institucionais. A aprovação do ETF de spot fornece uma via de entrada em conformidade para as instituições financeiras tradicionais, enquanto algumas empresas listadas obtiveram ganhos significativos em seus balanços após incluir o Bitcoin em suas reservas financeiras, aumentando ainda mais a credibilidade do Bitcoin como uma opção de alocação de ativos.
No entanto, a estratégia de reserva do Bitcoin já está relativamente madura. Os primeiros investidores, como algumas empresas de tecnologia, já ocuparam uma vantagem inicial e uma autoridade de mercado, o que torna difícil para os novos entrantes replicar seu modelo de sucesso. Para a maioria das instituições tradicionais, alocar Bitcoin parece mais uma estratégia de diversificação de ativos do que um motor de crescimento central.
Neste contexto, o Ethereum está gradualmente se tornando um novo foco estratégico. Ao contrário do Bitcoin, o Ethereum oferece mais oportunidades de participação no ecossistema para as instituições. Na rede Ethereum, os stakers podem obter ETH adicionais como recompensa por participar da validação da rede, compensando assim o risco de diluição das suas participações devido à emissão de novos ETH. Dados mostram que, até recentemente, mais de 35 milhões de ETH foram staked, com uma taxa de retorno anualizada para os stakers de cerca de 2,8%, enquanto os não stakers enfrentam uma taxa de diluição anualizada de cerca de 1,4%.
Isto significa que, em comparação com a simples detenção à espera de valorização, os investidores institucionais de Ethereum podem obter rendimentos através da participação ativa na operação da rede. Várias empresas cotadas já começaram a tentar reservas estratégicas de Ethereum e obtiveram resultados preliminares. Para essas instituições, o ETH não é apenas um ativo, mas também uma ferramenta produtiva para participar do ecossistema, tornando-os "mineiros" importantes dentro do ecossistema.
O mecanismo deflacionário do Ethereum fortalece ainda mais esta lógica. Quando a atividade da rede é alta, a quantidade de ETH destruída aumenta, o que pode levar a rede a um estado deflacionário. Isso não só aumenta a escassez do ETH, mas também melhora os rendimentos reais dos stakers, incluindo a receita de MEV e taxas de transação, fortalecendo assim o valor intrínseco do ETH.
É previsível que, à medida que mais instituições participem do mercado de staking de Ethereum, elas deixarão de ser apenas fornecedoras de capital e se tornarão participantes centrais do ecossistema e "grandes mineradores". Atualmente, o layout da reserva estratégica do Ethereum ainda está em fase inicial, e as oportunidades permanecem amplas para as empresas que desejam estabelecer influência neste campo.
A tendência de institucionalização do mercado de staking: desenvolvimento de conformidade e em escala
Com o mercado do Ethereum a tornar-se gradualmente maduro, o mercado de staking também irá transitar de um modelo nativo de criptomoeda para um liderado por instituições, desenvolvendo-se numa direção mais regulamentada e escalável.
Além de algumas empresas que participam ativamente do stake através de reservas de ativos livres, várias emissoras de ETF também estão acelerando seus planos. Recentemente, várias empresas de gestão de ativos conhecidas apresentaram pedidos de ETF para aumentar a funcionalidade de stake aos reguladores.
Uma vez que esses ETFs sejam aprovados e tragam uma grande quantidade de fundos institucionais, o mercado de stake de Ethereum será ainda mais ampliado. Dados mostram que, até recentemente, o valor total bloqueado (TVL) na pista de stake líquida de Éter se aproximou de 52 bilhões de dólares, um aumento significativo em relação a alguns meses atrás.
Especialistas da indústria apontam que as empresas relacionadas ao Ethereum têm duas vantagens especiais de financiamento: a primeira é que podem usar os rendimentos de staking como fluxo de caixa para apoiar o financiamento, e a segunda é que podem usar os rendimentos de staking e as operações DeFi em cadeia como outra dimensão do modelo de avaliação, podendo obter um prêmio mais alto do que o modelo de valor de ativos líquidos puro. Algumas empresas já começaram a tentar investir suas reservas de ETH nos negócios básicos de DeFi, o que significa que o staking e outros campos de DeFi podem estar prestes a passar por uma reavaliação de valor.
Apesar de a atitude das instituições estar cada vez mais positiva, elas levantaram exigências mais elevadas em relação à segurança, conformidade e capacidade de gestão de liquidez dos protocolos. Várias instituições têm critérios claros ao escolher parceiros de stake, como alguns emissores de ETF que optam por plataformas de negociação de grande porte como parceiros, demonstrando a sua preocupação com a capacidade de conformidade e confiabilidade técnica; além disso, algumas empresas adotam estratégias de colaboração diversificadas, realizando atividades de stake por meio de múltiplos prestadores de serviços. Essas estratégias indicam que as instituições estão a dar mais importância à diversificação de riscos e à capacidade dos prestadores de serviços ao implementar atividades de stake, o que pode levar a desafios maiores para protocolos de stake de menor dimensão.
Atualmente, o mercado de staking líquido do Ethereum apresenta uma tendência clara de concentração. Poucos protocolos de destaque ocupam a maior parte da quota de mercado, enquanto outros projetos têm uma escala relativamente pequena. Além disso, o ecossistema de staking do Ethereum também inclui vários projetos inovadores em subáreas como re-staking, infraestrutura e LSTfi.
Desde a aceleração da entrada de várias instituições até o avanço contínuo dos emissores de ETF, o sentimento do mercado de Ethereum já foi aceso. No entanto, se a narrativa de reserva pode sustentar o desenvolvimento a longo prazo do mercado de stake, ainda precisa ser testada pelo tempo e pela prática.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
15 Curtidas
Recompensa
15
4
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
NotSatoshi
· 07-31 23:20
stake é o verdadeiro amor, acumule.
Ver originalResponder0
CryptoWageSlave
· 07-29 23:42
stake é realmente delicioso
Ver originalResponder0
GasOptimizer
· 07-29 09:57
Há alguns anos já se falava em stake, agora é que vem?
Ver originalResponder0
GateUser-aa7df71e
· 07-29 09:57
investidor de retalho não consegue acompanhar as instituições, basta seguir a tendência.
Investidores institucionais mudam-se para o stake de Ethereum e tornam-se mineiros importantes do ecossistema
Investidores institucionais voltam-se para o staking de Ethereum: novos pontos de subidas e participação no ecossistema
Com a maturação da onda de investimento em Bitcoin, cada vez mais investidores institucionais estão a direcionar o seu olhar para o Ethereum. Em comparação com uma estratégia puramente de valorização de ativos, o Ethereum oferece uma nova forma de participação para as instituições. Através do stake, essas instituições não só podem obter rendimentos em cadeia estáveis e sustentáveis, mas também participar profundamente na construção do ecossistema como "mineradores", ao mesmo tempo que promovem todo o setor de stake em direção a uma direção mais regulamentada e em maior escala.
Da posse passiva à participação ativa: a mudança de estratégia das instituições em Ethereum
O preço do Bitcoin atingiu um novo recorde, com o impulso por trás dele a mudar dos investidores individuais para os esforços conjuntos dos investidores institucionais. A aprovação do ETF de spot fornece uma via de entrada em conformidade para as instituições financeiras tradicionais, enquanto algumas empresas listadas obtiveram ganhos significativos em seus balanços após incluir o Bitcoin em suas reservas financeiras, aumentando ainda mais a credibilidade do Bitcoin como uma opção de alocação de ativos.
No entanto, a estratégia de reserva do Bitcoin já está relativamente madura. Os primeiros investidores, como algumas empresas de tecnologia, já ocuparam uma vantagem inicial e uma autoridade de mercado, o que torna difícil para os novos entrantes replicar seu modelo de sucesso. Para a maioria das instituições tradicionais, alocar Bitcoin parece mais uma estratégia de diversificação de ativos do que um motor de crescimento central.
Neste contexto, o Ethereum está gradualmente se tornando um novo foco estratégico. Ao contrário do Bitcoin, o Ethereum oferece mais oportunidades de participação no ecossistema para as instituições. Na rede Ethereum, os stakers podem obter ETH adicionais como recompensa por participar da validação da rede, compensando assim o risco de diluição das suas participações devido à emissão de novos ETH. Dados mostram que, até recentemente, mais de 35 milhões de ETH foram staked, com uma taxa de retorno anualizada para os stakers de cerca de 2,8%, enquanto os não stakers enfrentam uma taxa de diluição anualizada de cerca de 1,4%.
Isto significa que, em comparação com a simples detenção à espera de valorização, os investidores institucionais de Ethereum podem obter rendimentos através da participação ativa na operação da rede. Várias empresas cotadas já começaram a tentar reservas estratégicas de Ethereum e obtiveram resultados preliminares. Para essas instituições, o ETH não é apenas um ativo, mas também uma ferramenta produtiva para participar do ecossistema, tornando-os "mineiros" importantes dentro do ecossistema.
O mecanismo deflacionário do Ethereum fortalece ainda mais esta lógica. Quando a atividade da rede é alta, a quantidade de ETH destruída aumenta, o que pode levar a rede a um estado deflacionário. Isso não só aumenta a escassez do ETH, mas também melhora os rendimentos reais dos stakers, incluindo a receita de MEV e taxas de transação, fortalecendo assim o valor intrínseco do ETH.
É previsível que, à medida que mais instituições participem do mercado de staking de Ethereum, elas deixarão de ser apenas fornecedoras de capital e se tornarão participantes centrais do ecossistema e "grandes mineradores". Atualmente, o layout da reserva estratégica do Ethereum ainda está em fase inicial, e as oportunidades permanecem amplas para as empresas que desejam estabelecer influência neste campo.
A tendência de institucionalização do mercado de staking: desenvolvimento de conformidade e em escala
Com o mercado do Ethereum a tornar-se gradualmente maduro, o mercado de staking também irá transitar de um modelo nativo de criptomoeda para um liderado por instituições, desenvolvendo-se numa direção mais regulamentada e escalável.
Além de algumas empresas que participam ativamente do stake através de reservas de ativos livres, várias emissoras de ETF também estão acelerando seus planos. Recentemente, várias empresas de gestão de ativos conhecidas apresentaram pedidos de ETF para aumentar a funcionalidade de stake aos reguladores.
Uma vez que esses ETFs sejam aprovados e tragam uma grande quantidade de fundos institucionais, o mercado de stake de Ethereum será ainda mais ampliado. Dados mostram que, até recentemente, o valor total bloqueado (TVL) na pista de stake líquida de Éter se aproximou de 52 bilhões de dólares, um aumento significativo em relação a alguns meses atrás.
Especialistas da indústria apontam que as empresas relacionadas ao Ethereum têm duas vantagens especiais de financiamento: a primeira é que podem usar os rendimentos de staking como fluxo de caixa para apoiar o financiamento, e a segunda é que podem usar os rendimentos de staking e as operações DeFi em cadeia como outra dimensão do modelo de avaliação, podendo obter um prêmio mais alto do que o modelo de valor de ativos líquidos puro. Algumas empresas já começaram a tentar investir suas reservas de ETH nos negócios básicos de DeFi, o que significa que o staking e outros campos de DeFi podem estar prestes a passar por uma reavaliação de valor.
Apesar de a atitude das instituições estar cada vez mais positiva, elas levantaram exigências mais elevadas em relação à segurança, conformidade e capacidade de gestão de liquidez dos protocolos. Várias instituições têm critérios claros ao escolher parceiros de stake, como alguns emissores de ETF que optam por plataformas de negociação de grande porte como parceiros, demonstrando a sua preocupação com a capacidade de conformidade e confiabilidade técnica; além disso, algumas empresas adotam estratégias de colaboração diversificadas, realizando atividades de stake por meio de múltiplos prestadores de serviços. Essas estratégias indicam que as instituições estão a dar mais importância à diversificação de riscos e à capacidade dos prestadores de serviços ao implementar atividades de stake, o que pode levar a desafios maiores para protocolos de stake de menor dimensão.
Atualmente, o mercado de staking líquido do Ethereum apresenta uma tendência clara de concentração. Poucos protocolos de destaque ocupam a maior parte da quota de mercado, enquanto outros projetos têm uma escala relativamente pequena. Além disso, o ecossistema de staking do Ethereum também inclui vários projetos inovadores em subáreas como re-staking, infraestrutura e LSTfi.
Desde a aceleração da entrada de várias instituições até o avanço contínuo dos emissores de ETF, o sentimento do mercado de Ethereum já foi aceso. No entanto, se a narrativa de reserva pode sustentar o desenvolvimento a longo prazo do mercado de stake, ainda precisa ser testada pelo tempo e pela prática.