Nova exploração da exchange de Negociação de Futuros Descentralização

Se uma exchange de Negociação de Futuros descentralizada conseguir implementar o login com conta do Google, sua base de usuários se expandirá significativamente. E se for possível garantir que a experiência do usuário seja mantida ao mesmo tempo que os ativos estejam sob o controle do usuário, então, quando as exchanges centralizadas enfrentarem uma crise de confiança, essas plataformas sem dúvida atrairão um grande número de usuários.

Este artigo irá apresentar um design inovador de exchange de derivativos descentralizada com o objetivo de alcançar as metas mencionadas.

Mecanismo Central

1. Adotar o modelo de auto-custódia de ativos, os usuários têm total controle sobre os fundos.
2. Introduzir uma solução de carteira de abstração de contas (AA), proporcionando uma experiência de utilizador conveniente semelhante ao login do Google.
3. Implementar um sistema de livro de ordens híbrido, combinando as vantagens de formadores de mercado passivos e formadores de mercado tradicionais

Quais são as vantagens que esses mecanismos podem trazer? Vamos analisá-las uma a uma.

Ativos auto-custodiados

Com a crise de confiança de certos exchanges centralizados, a preocupação dos usuários com a segurança dos ativos aumentou significativamente. O modelo de auto-custódia de ativos pode resolver eficazmente este problema, permitindo que os usuários tenham total controle sobre seus fundos. Embora o grau de descentralização da negociação também seja importante, em comparação, a segurança dos ativos é mais crítica.

plano de carteira abstrata de conta

Atualmente, o crescimento dos usuários de muitas exchanges descentralizadas já encontrou um teto. Tomando como exemplo uma plataforma conhecida, o número médio de usuários ativos diários é de apenas cerca de 2000, enquanto o número de usuários de Negociação de Futuros é de apenas cerca de 1000. Considerando a escala de usuários ativos em todo o ecossistema on-chain, esse número já é bastante bom.

Para expandir ainda mais a base de usuários, reduzir as barreiras de uso tornou-se fundamental. As carteiras de chave privada tradicionais têm um alto custo de aprendizado, enquanto a maturidade da tecnologia de carteiras de abstração de contas (AA) oferece novas possibilidades. Esta solução garante segurança ao mesmo tempo que aumenta significativamente a escalabilidade. Os usuários podem fazer login através de métodos familiares, como e-mail e contas do Google, tornando a experiência mais próxima dos produtos Web2.

Esta melhoria torna mais fácil atrair usuários de exchanges centralizadas. Para os usuários de exchanges centralizadas, a migração para esta nova plataforma quase não tem custo de aprendizado, ao mesmo tempo que aumenta a segurança dos ativos. Se ainda forem adicionados incentivos em tokens, o crescimento de usuários será ainda mais rápido.

livro de ordens misto

O desvio dinâmico das transações em algumas plataformas de negociação descentralizadas é, na verdade, calculado com base na profundidade de negociação das exchanges centralizadas, podendo-se dizer que o livro de ordens das exchanges centralizadas foi vagamente mapeado.

Embora a nova plataforma também tenha um livro de ordens, para os provedores de liquidez de mercado (MLP), ainda adota essencialmente um modo de deslizamento dinâmico, alocando liquidez com base em dados de mercado externo. Além disso, devido à adoção do modelo de auto-custódia de ativos na cadeia e da correspondência de negociações fora da cadeia, a plataforma também suporta que os formadores de mercado façam ordens através da API.

A vantagem desse design é que: o MLP, como um provedor de liquidez passivo, deve ter uma estratégia conservadora para evitar grandes perdas, o que dificulta a competição com as exchanges em termos de deslizamento e taxas, além de ter um limite de escala mais baixo. Ao apoiar simultaneamente a criação de mercado passiva do MLP e a criação de mercado ativa dos formadores de mercado, a nova plataforma mantém um modelo de sucesso já verificado, enquanto introduz mais participantes externos para aumentar o limite de desenvolvimento.

Resumo

A partir do design deste novo tipo de exchange de negociação de futuros descentralizada, o seu objetivo é combinar as vantagens dos seguintes aspectos:

1. A segurança dos ativos da exchange descentralizada
2. Experiência do usuário em exchanges centralizadas
3. Negociação de Baixa Deriva
4. A composabilidade dos pools de liquidez
5. Potencial de escala do modo de livro de ordens

O sucesso deste design ainda precisa ser testado pelo mercado. Afinal, em comparação com os projetos tradicionais de Descentralização financeira, este modelo exige uma maior capacidade operacional, e só através da prática é que se poderá realmente demonstrar a capacidade da equipe do projeto.

Perspectivas da Indústria

O setor de finanças descentralizadas começa a focar na experiência do usuário. Olhando para a história, os contratos perpétuos foram inicialmente desenvolvidos por uma equipe pequena e especializada, semelhante ao atual ecossistema de finanças descentralizadas. No entanto, posteriormente, algumas exchanges, que se destacaram em operação e experiência do usuário, embora sem inovação nos mecanismos subjacentes, conseguiram captar a maior parte da quota de mercado.

Para os usuários de Negociação de Futuros que operam com frequência, a experiência é crucial. Embora a maioria dos recursos investidos em melhorar a experiência do usuário no setor de finanças descentralizadas não seja rentável, o mercado de derivados é uma exceção. O surgimento de novas plataformas abriu um precedente, e a atuação das diversas partes interessadas a seguir promete ser empolgante.