Kuru Labs: Criando uma nova plataforma de negociação na cadeia, que integra livro de ordens e mecanismo de market making automático

Recentemente, uma startup de blockchain chamada Kuru Labs completou uma rodada de financiamento de 11,5 milhões de dólares. A empresa está dedicada a construir uma plataforma de negociação inovadora em uma nova cadeia de blockchain de alto desempenho, com o objetivo de combinar a arquitetura tradicional de livro de pedidos com lógica de market making automática, para oferecer aos usuários uma experiência de negociação na cadeia de maior qualidade.

Kuru Labs foi fundada em 2024, por um grupo de profissionais com vasta experiência em negociação de alta frequência, desenvolvimento de protocolos de finanças descentralizadas e otimização de sistemas na cadeia. O objetivo da empresa é criar uma plataforma de negociação descentralizada totalmente baseada em tecnologia de blockchain, que possua funcionalidades de livro de ordens e de market making automático. Esta concepção não se trata apenas de uma melhoria do modelo existente, mas sim de um redesenho desde a arquitetura de base, visando alcançar uma experiência de negociação próxima à das bolsas centralizadas em um ambiente na cadeia.

Em termos de arquitetura técnica, a Kuru adotou um design único de sistema híbrido. Este sistema introduz um algoritmo de market making automático padrão para o livro de ordens de cada par de negociação na cadeia, garantindo que, mesmo na ausência de provedores de liquidez ativos, os usuários ainda possam obter suporte básico de cotações. Este design não depende de market makers centralizados como os livros de ordens tradicionais, nem da restrição unificada das curvas de preços dos market makers automáticos, mas sim oferece a possibilidade de alternar de forma flexível entre os dois.

Kuru também projetou um mecanismo inovador de gestão de ordens para o ambiente na cadeia. Este mecanismo permite que a submissão e o cancelamento de ordens limitadas sejam realizados a um custo baixo e previsível, permitindo que os formadores de mercado e os traders de estratégia realizem operações de alta frequência sem serem limitados por custos elevados. Além disso, a equipe está desenvolvendo um conjunto de mecanismos de liquidez passiva, destinado a permitir que usuários comuns participem do fornecimento de liquidez através de contratos de estratégia, sem necessidade de gerenciar ativamente as ordens, reduzindo assim a barreira de entrada e aumentando a cobertura de capital do livro de ordens na cadeia.

Como base tecnológica, Kuru escolheu a blockchain Monad como sua plataforma de implantação. Monad é uma nova blockchain compatível com a máquina virtual Ethereum, atualmente em fase de testes. Ao contrário das blockchains existentes, Monad redesenhou o motor de execução desde a base, utilizando uma arquitetura paralela e um mecanismo de agendamento em pipeline, visando aumentar a capacidade de processamento de transações e reduzir a latência na criação de blocos. Testes preliminares mostram que a Monad pode alcançar uma capacidade de processamento de 10.000 transações por segundo em um ambiente controlado, mantendo uma velocidade de criação de blocos de 1 segundo.

Apesar de a solução técnica da Kuru ser bastante inovadora, a empresa também enfrenta alguns desafios reais. Primeiro, a mainnet Monad ainda não foi oficialmente lançada, e seu desempenho real e estabilidade da rede ainda precisam ser validados em um ambiente público. Em segundo lugar, o design do produto da Kuru depende fortemente da temporalidade e previsibilidade das transações na cadeia; se a Monad não conseguir entregar o desempenho esperado a tempo, isso pode afetar diretamente o cronograma de lançamento da plataforma Kuru e a implementação das funcionalidades centrais.

O modelo de livro de ordens misto da Kuru representa uma tentativa importante no campo das trocas descentralizadas. Este modelo tenta abrir um novo caminho entre os modelos existentes de market maker automático e livros de ordens centralizados, tornando o comportamento de market making na cadeia mais próximo dos sistemas de negociação tradicionais, ao mesmo tempo que mantém a abertura e a combinabilidade dos protocolos descentralizados. Idealmente, essa arquitetura não só conseguiria cobrir os pares de negociação mais populares, mas também prestaria serviços a ativos de cauda longa, proporcionando assim uma infraestrutura de negociação unificada para diversos tipos de ativos.

Embora a equipe Kuru tenha uma atitude otimista em relação às perspectivas de mercado, o projeto ainda enfrenta várias incertezas. Riscos de implementação técnica e falta de motivação para a migração de usuários podem ser fatores limitantes. No entanto, as tentativas inovadoras da Kuru sem dúvida trouxeram nova vitalidade ao campo das transações descentralizadas, e sua trajetória de desenvolvimento merece a contínua atenção da indústria.