Estratégia de investimento em Bitcoin: Casos de sucesso em arbitragem e financiamento inovador
Nos últimos anos, uma empresa chamada Strategy chamou a atenção do mercado ao comprar em grande escala Bitcoin. Nos últimos 5 anos, a empresa gastou 40,8 bilhões de dólares, adquirindo mais de 580.000 Bitcoins, o que representa cerca de 2,9% do fornecimento total de Bitcoin. Essa ousada iniciativa não apenas impulsionou o preço das ações da empresa em 1600% em três anos, superando o aumento de 420% do Bitcoin no mesmo período, mas também a ajudou a entrar no índice Nasdaq 100.
O sucesso da Strategy gerou muitas controvérsias e discussões. Algumas pessoas acreditam que a empresa tem potencial para se tornar um gigante com um valor de mercado de um trilhão de dólares, enquanto outras estão preocupadas que ela possa ser forçada a vender Bitcoin, o que poderia desencadear pânico no mercado. No entanto, para avaliar com precisão a estratégia da Strategy, precisamos entender profundamente seu modelo de operação.
Fontes de financiamento da estratégia
A estratégia principal consiste em levantar fundos para comprar Bitcoin através de três canais: receitas de negócios, emissão de ações e financiamento por dívida. Dentre estes, a emissão de ações é a principal fonte de financiamento, algo que muitas vezes é ignorado.
Então, por que os investidores estão dispostos a comprar ações da Strategy, em vez de simplesmente comprar Bitcoin? A resposta está em uma estratégia chamada "Arbitragem de autorização".
"Estratégia de Arbitragem Autorizada"
Muitos investidores institucionais e fundos estão sujeitos a restrições de autorização de investimento, podendo apenas comprar tipos específicos de ativos. Por exemplo, fundos de ações só podem investir em ações e não podem comprar Bitcoin diretamente. A Strategy identificou essa demanda de mercado e oferece a esses institucionais uma forma de contato indireto com o Bitcoin.
Como uma empresa listada, a Strategy pode legalmente deter Bitcoin, e suas ações podem ser adquiridas por vários fundos. Isso faz com que as ações da Strategy sejam frequentemente negociadas a um prémio, permitindo que a empresa aumente continuamente suas reservas de Bitcoin, formando um ciclo virtuoso.
Mesmo após o lançamento do ETF de Bitcoin, essa estratégia continua a ser eficaz. Porque muitos fundos, como o Capital International Investors Fund, que administra 5090 bilhões de dólares em ativos, ainda são proibidos de investir diretamente em ETFs ou commodities. Para essas instituições, as ações da Strategy tornam-se uma ferramenta importante para obter exposição à volatilidade do preço do Bitcoin.
Estrutura de dívida flexível
Além do financiamento de ações, a estrutura de dívida da Strategy também lhe confere vantagens. A dívida da empresa é semelhante a um empréstimo hipotecário corporativo, onde, ao pagar os juros pontualmente, os credores não têm direito de exigir a venda dos ativos da empresa. Essa flexibilidade permite à Strategy lidar melhor com as flutuações do mercado.
É importante notar que o risco de dívida da Strategy é relativamente controlável. De acordo com a análise, só representará uma ameaça séria para a empresa se o preço do Bitcoin cair para cerca de 15.000 dólares dentro de cinco anos.
Conclusão
O sucesso da estratégia reside no seu inovador modelo de arbitragem, e não em simples operações de alavancagem. A empresa aproveitou habilmente a lacuna entre a demanda dos investidores institucionais e as restrições regulatórias, criando uma ferramenta de investimento em Bitcoin única.
No entanto, à medida que mais empresas imitam este modelo, a concorrência pode aumentar. Se essas "empresas de tesouraria" abandonarem a vantagem de prémio para competir, ou até mesmo se endividarem excessivamente, isso pode trazer novos riscos. Portanto, os investidores, ao prestarem atenção a este modelo inovador, também devem estar atentos aos riscos potenciais.
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MidnightSnapHunter
· 07-25 18:26
Muito duro! Estar a acumular tantas moedas
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DeepRabbitHole
· 07-25 12:17
Quem vai verificar se a conta do chefe deles ainda tem moeda.
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BearMarketSurvivor
· 07-23 04:47
Esta gestão de posição é demasiado feroz, os investidores de retalho ficam a tremer nas costas.
Estratégia de investimento em Bitcoin: a magia da arbitragem inova e mobiliza 40,8 bilhões de dólares
Estratégia de investimento em Bitcoin: Casos de sucesso em arbitragem e financiamento inovador
Nos últimos anos, uma empresa chamada Strategy chamou a atenção do mercado ao comprar em grande escala Bitcoin. Nos últimos 5 anos, a empresa gastou 40,8 bilhões de dólares, adquirindo mais de 580.000 Bitcoins, o que representa cerca de 2,9% do fornecimento total de Bitcoin. Essa ousada iniciativa não apenas impulsionou o preço das ações da empresa em 1600% em três anos, superando o aumento de 420% do Bitcoin no mesmo período, mas também a ajudou a entrar no índice Nasdaq 100.
O sucesso da Strategy gerou muitas controvérsias e discussões. Algumas pessoas acreditam que a empresa tem potencial para se tornar um gigante com um valor de mercado de um trilhão de dólares, enquanto outras estão preocupadas que ela possa ser forçada a vender Bitcoin, o que poderia desencadear pânico no mercado. No entanto, para avaliar com precisão a estratégia da Strategy, precisamos entender profundamente seu modelo de operação.
Fontes de financiamento da estratégia
A estratégia principal consiste em levantar fundos para comprar Bitcoin através de três canais: receitas de negócios, emissão de ações e financiamento por dívida. Dentre estes, a emissão de ações é a principal fonte de financiamento, algo que muitas vezes é ignorado.
Então, por que os investidores estão dispostos a comprar ações da Strategy, em vez de simplesmente comprar Bitcoin? A resposta está em uma estratégia chamada "Arbitragem de autorização".
"Estratégia de Arbitragem Autorizada"
Muitos investidores institucionais e fundos estão sujeitos a restrições de autorização de investimento, podendo apenas comprar tipos específicos de ativos. Por exemplo, fundos de ações só podem investir em ações e não podem comprar Bitcoin diretamente. A Strategy identificou essa demanda de mercado e oferece a esses institucionais uma forma de contato indireto com o Bitcoin.
Como uma empresa listada, a Strategy pode legalmente deter Bitcoin, e suas ações podem ser adquiridas por vários fundos. Isso faz com que as ações da Strategy sejam frequentemente negociadas a um prémio, permitindo que a empresa aumente continuamente suas reservas de Bitcoin, formando um ciclo virtuoso.
Mesmo após o lançamento do ETF de Bitcoin, essa estratégia continua a ser eficaz. Porque muitos fundos, como o Capital International Investors Fund, que administra 5090 bilhões de dólares em ativos, ainda são proibidos de investir diretamente em ETFs ou commodities. Para essas instituições, as ações da Strategy tornam-se uma ferramenta importante para obter exposição à volatilidade do preço do Bitcoin.
Estrutura de dívida flexível
Além do financiamento de ações, a estrutura de dívida da Strategy também lhe confere vantagens. A dívida da empresa é semelhante a um empréstimo hipotecário corporativo, onde, ao pagar os juros pontualmente, os credores não têm direito de exigir a venda dos ativos da empresa. Essa flexibilidade permite à Strategy lidar melhor com as flutuações do mercado.
É importante notar que o risco de dívida da Strategy é relativamente controlável. De acordo com a análise, só representará uma ameaça séria para a empresa se o preço do Bitcoin cair para cerca de 15.000 dólares dentro de cinco anos.
Conclusão
O sucesso da estratégia reside no seu inovador modelo de arbitragem, e não em simples operações de alavancagem. A empresa aproveitou habilmente a lacuna entre a demanda dos investidores institucionais e as restrições regulatórias, criando uma ferramenta de investimento em Bitcoin única.
No entanto, à medida que mais empresas imitam este modelo, a concorrência pode aumentar. Se essas "empresas de tesouraria" abandonarem a vantagem de prémio para competir, ou até mesmo se endividarem excessivamente, isso pode trazer novos riscos. Portanto, os investidores, ao prestarem atenção a este modelo inovador, também devem estar atentos aos riscos potenciais.