Expectativa de recessão econômica nos EUA ressurgiu, BTC sofreu um grande impacto, surgindo uma oportunidade de configuração a médio a longo prazo
A situação macroeconômica global, especialmente no mercado dos Estados Unidos, passou por uma reviravolta dramática.
Os dados de inflação dos Estados Unidos aumentaram, e a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses, gerando preocupações no mercado sobre uma recessão econômica. Isso fez com que os três principais índices da bolsa dos EUA caíssem rapidamente para perto da média móvel de 120 dias.
O capital começou a se proteger, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos caiu rapidamente, e o ouro também apresenta sinais de formação de topo.
Devido à influência do mercado de ações dos EUA, o Bitcoin registou uma queda acentuada na última semana de fevereiro, alcançando a maior retração e a maior perda semanal deste ciclo.
Este movimento de mercado reflete essencialmente um ajuste nas expectativas em relação às políticas econômicas. Com base na possível auto-correção das políticas dos EUA e nas perspectivas de longo prazo do mercado de criptomoedas, este pode ser um bom momento para a alocação em BTC a médio a longo prazo, considerando a possibilidade de acumular posições compradas de forma cautelosa.
Macroeconomia: Expectativas de recessão provocam queda no mercado, pressão a curto prazo pode persistir
Os dados económicos e o relatório de emprego recentemente publicados nos EUA, juntamente com a incerteza em torno das políticas tarifárias, tornaram-se fatores-chave que influenciam a tendência dos mercados financeiros globais e de criptomoedas.
O número de empregos não agrícolas de janeiro, divulgado no início de fevereiro, foi de apenas 143 mil, muito abaixo do esperado. A taxa de desemprego foi de 4%, ligeiramente abaixo da estimativa. A fraqueza do mercado de trabalho intensificou as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica.
Os dados do CPI divulgados a meio do mês mostram que a inflação em janeiro continuou a subir, com uma taxa mensal de 0,5%, muito acima das expectativas. Esta já é a terceira vez consecutiva que a inflação sobe, reforçando as expectativas do mercado de que o Federal Reserve poderá adiar o corte das taxas de juro.
O índice de confiança do consumidor, divulgado no final do mês, caiu para o nível mais baixo em 15 meses, afetando ainda mais o sentimento do mercado. Esses dados, juntamente com informações negativas anteriores, acabaram levando a uma queda acentuada no mercado de ações dos EUA.
O índice Nasdaq caiu quase 4% este mês, enquanto o índice Dow Jones e o S&P 500 caíram mais de 1,4%, com o índice das pequenas e médias empresas a descer 5,45%. Os principais índices caíram todos abaixo da média móvel de 120 dias.
Para os traders, a contínua subida da inflação e a possível fraqueza do mercado de trabalho indicam um aumento do risco de recessão económica, por isso, reduzir as posições longas tornou-se uma escolha comum.
Além dos dados económicos, a repetição das políticas tarifárias também intensificou a incerteza no mercado. O governo anunciou o aumento de tarifas sobre vários países e ajustou repetidamente o tempo de implementação, o que não só aumentou a pressão inflacionária, mas também tornou o mercado mais pessimista.
O progresso das "negociações Rússia-Ucrânia", que poderia originalmente aliviar a inflação e promover a diminuição das taxas de juro, também enfrentou contratempos, afetando ainda mais a confiança do mercado.
As previsões de crescimento económico desde novembro do ano passado estão a reverter, e o mercado começa a precificar uma potencial recessão económica. De acordo com essa lógica, a queda do mercado de ações pode ser apenas o começo.
A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos a 10 anos tem vindo a diminuir continuamente desde meados de janeiro, tendo caído de um pico de 4,809% para 4,210%. Esta grande mudança no "âncora de preços" reflete as expectativas pessimistas do mercado de capitais em relação às perspetivas económicas.
Apesar disso, as expectativas do mercado sobre um corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve este ano aumentaram de um para dois cortes. Do ponto de vista técnico, os principais índices acionários já romperam médias móveis chave. Se os dados económicos continuarem a piorar e o Federal Reserve não responder de forma proativa, o mercado poderá continuar sob pressão a curto prazo.
Ativos Cripto: Suporte chave quebrado, oportunidades de alocação a médio e longo prazo aparecem
Em fevereiro, o Bitcoin abriu a 102414 dólares, fechou a 84293 dólares, atingiu um máximo de 102781 dólares e caiu para um mínimo de 78167 dólares. No total, caiu 17,69%, com uma perda de 18113 dólares e uma amplitude de 24,03%. Calculando a partir do pico, a maior perda foi de 28,52%, estabelecendo o maior recuo deste ciclo (desde janeiro de 2023).
A queda mensal concentrou-se principalmente na última semana, com uma rápida descida que provocou um pânico extremo no mercado. O índice de medo e ganância caiu para 10 pontos a 27 de fevereiro, o que representa o nível mais baixo deste ciclo, próximo aos níveis extremos da última fase de mercado em baixa.
No aspecto técnico, os níveis de suporte importantes foram quebrados, o que se alinha com a mudança de sentimento no mercado de ações dos EUA. As duas linhas de tendência de alta que foram observadas anteriormente foram perdidas em um curto período de tempo. No final do mês, o preço do Bitcoin oscila perto da média móvel de 200 dias.
A grande queda do mercado de criptomoedas, além de ser influenciada pelas ações dos EUA, também está relacionada a eventos negativos dentro da indústria.
No meio do mês, um projeto de moeda MEME gerou uma onda de especulação e rapidamente entrou em colapso, causando enormes perdas para os investidores.
No final do mês, uma plataforma de negociação sofreu um grande ataque de hackers, com mais de 1,5 mil milhões de dólares em ativos roubados, tornando-se o maior ataque único na história das criptomoedas.
Nesse período, outro projeto DeFi também foi atacado, resultando em perdas de quase 50 milhões de dólares.
Além disso, o grande evento de desbloqueio de tokens que ocorrerá no início de março também está a exercer pressão sobre o mercado, resultando numa queda acentuada nos preços dos tokens relacionados.
A atual correção do mercado deve-se principalmente ao efeito de contágio da queda das ações nos EUA devido às expectativas de recessão econômica. Teoricamente, o Bitcoin pode cair ainda mais, para cerca de 73000 dólares, mas considerando o potencial impacto positivo das mudanças políticas nos fundamentos do Bitcoin, a probabilidade de cair a um ponto tão baixo é pequena.
Baseando-se na possível autoajuste da política americana e nas perspectivas de longo prazo do mercado de criptomoedas, acreditamos que o Bitcoin está a enfrentar uma oportunidade de configuração de médio a longo prazo, podendo considerar a construção de posições de compra de forma cautelosa e em várias partes.
Fluxo de fundos: A saída em grande escala de fundos ETF é a principal razão da queda
Com a diminuição do sentimento do mercado, o fluxo de capital no mercado de criptomoedas em fevereiro desacelerou significativamente. A redução do fluxo de capital e a queda dos preços influenciaram-se mutuamente, levando a uma forte queda do preço do Bitcoin após consolidar-se perto dos 96000 dólares no final do mês. O fluxo de capital em fevereiro foi de apenas 2.111 milhões de dólares.
Uma análise aprofundada revelou que houve uma divergência nos fluxos de capital entre as stablecoins e os ETFs de Bitcoin à vista. As stablecoins tiveram um fluxo líquido de entrada de 5,3 bilhões de dólares durante o mês, enquanto os fundos através de ETFs apresentaram uma saída líquida de 3,249 bilhões de dólares.
O ETF de Bitcoin em spot já assumiu o controle do preço de curto prazo do Bitcoin, portanto, o preço do Bitcoin está altamente correlacionado com a evolução das ações dos EUA.
Este mês, os fluxos de saída de fundos através de ETFs ultrapassaram 3,2 bilhões de dólares, estabelecendo o maior recorde de venda mensal desde a sua listagem, tornando-se um fator externo direto para a queda de preços. O futuro do Bitcoin dependerá principalmente da melhoria das expectativas econômicas nos Estados Unidos e da situação do retorno dos fundos dos ETFs.
Dados na cadeia: investidores de curto prazo sofreram grandes perdas
Desde o início da segunda venda em outubro do ano passado, cerca de 1,12 milhão de BTC foram transferidos de detentores de longo prazo para investidores de curto prazo. A segunda venda é vista como uma condição necessária para o fim do ciclo de mercado em alta, uma vez que o aumento do número de BTC ativos esgota a liquidez do mercado até um certo ponto, levando, em última instância, à quebra da tendência de alta.
Em fevereiro, os investidores a longo prazo demonstraram extrema contenção, vendendo apenas 7271 BTC. De fato, os investidores a longo prazo existentes já não estão mais focados na faixa de preço de 89000-110000 dólares, mas escolheram continuar a manter à espera de uma valorização.
Na última semana de fevereiro, os chips vendidos vieram principalmente de investidores de curto prazo. Os dados on-chain mostram que, até 24 de fevereiro, os investidores de curto prazo ainda estavam firmes, mas no dia 25 ocorreu uma grande venda, onde os investidores de curto prazo on-chain realizaram uma perda de 255 milhões de dólares nesse dia. Esta foi a segunda maior perda em um só dia deste ciclo, apenas atrás da perda de 362 milhões de dólares em 5 de agosto do ano passado. A experiência histórica indica que, após perdas tão grandes por parte dos investidores de curto prazo, o mercado tende a encontrar um fundo temporário.
Uma análise profunda revelou que, desde 24 de fevereiro, a quantidade de Bitcoins na faixa de 78000-89000 dólares aumentou em 564920, enquanto a quantidade de Bitcoins na faixa de 89000-110000 dólares diminuiu em 412875.
A faixa entre 89000-110000 dólares foi principalmente formada entre novembro do ano passado e fevereiro deste ano, com a maioria dos detentores sendo investidores de curto prazo. O comportamento de venda que trouxe perdas está construindo um novo fundo de médio prazo, enquanto também consolida a faixa de 73000-89000 dólares, que possui menos chips.
Resumo
No relatório do mês passado, destacamos que a maior incerteza externa provém do impacto das políticas económicas na expectativa de cortes nas taxas de juro e na oferta de fundos. Uma vez que a liquidez dos fundos fique limitada, a volatilidade do mercado pode aumentar. Esta preocupação já se tornou uma realidade.
De acordo com a análise, as vendas atuais provêm principalmente de investidores de curto prazo, enquanto os detentores de longo prazo começaram a reduzir as vendas e a manter as suas moedas à espera. Acreditamos que ainda estamos numa fase de correção do mercado em alta, e não numa transição para um mercado em baixa.
A grande correção que ocorreu em fevereiro foi principalmente causada pela queda da bolsa americana devido às expectativas de recessão econômica, resultando em uma grande saída de fundos de ETFs de Bitcoin. O impulso para a recuperação do mercado também pode vir de uma mudança nas expectativas do mercado de ações dos EUA e uma reversão de tendência.
Do ponto de vista da estrutura interna, o Bitcoin e o mercado de criptomoedas ainda estão dentro da trajetória cíclica, e a queda de preços a curto prazo oferece oportunidades para a alocação a médio a longo prazo.
É necessário prestar atenção próxima à evolução da macroeconomia dos EUA, às mudanças nas expectativas do mercado e à atitude da Reserva Federal em relação ao reinício do corte de juros.
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NftPhilanthropist
· 07-24 17:40
na verdade *ajusta os óculos de blockchain* este dip é a oportunidade perfeita para carregar em tokens de impacto enquanto faz o bem, para ser sincero
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NotSatoshi
· 07-24 05:43
fazer as pessoas de parvas é o fundo
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BridgeJumper
· 07-23 19:24
Só fica bom depois de um urso, hehe~
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SerumSquirter
· 07-21 18:46
cair cair é mais saudável Armazene
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PortfolioAlert
· 07-21 18:44
cair cair é mais saudável~Criar uma posição é o momento certo
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AlwaysMissingTops
· 07-21 18:31
cair cair é mais saudável Reabastecimento de margem é isso
Expectativas de recessão na economia dos EUA aumentam, Bitcoin pode dip para 80 mil ou encontrar uma boa oportunidade de compra.
Expectativa de recessão econômica nos EUA ressurgiu, BTC sofreu um grande impacto, surgindo uma oportunidade de configuração a médio a longo prazo
A situação macroeconômica global, especialmente no mercado dos Estados Unidos, passou por uma reviravolta dramática.
Os dados de inflação dos Estados Unidos aumentaram, e a confiança do consumidor caiu para o nível mais baixo em 15 meses, gerando preocupações no mercado sobre uma recessão econômica. Isso fez com que os três principais índices da bolsa dos EUA caíssem rapidamente para perto da média móvel de 120 dias.
O capital começou a se proteger, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos caiu rapidamente, e o ouro também apresenta sinais de formação de topo.
Devido à influência do mercado de ações dos EUA, o Bitcoin registou uma queda acentuada na última semana de fevereiro, alcançando a maior retração e a maior perda semanal deste ciclo.
Este movimento de mercado reflete essencialmente um ajuste nas expectativas em relação às políticas econômicas. Com base na possível auto-correção das políticas dos EUA e nas perspectivas de longo prazo do mercado de criptomoedas, este pode ser um bom momento para a alocação em BTC a médio a longo prazo, considerando a possibilidade de acumular posições compradas de forma cautelosa.
Macroeconomia: Expectativas de recessão provocam queda no mercado, pressão a curto prazo pode persistir
Os dados económicos e o relatório de emprego recentemente publicados nos EUA, juntamente com a incerteza em torno das políticas tarifárias, tornaram-se fatores-chave que influenciam a tendência dos mercados financeiros globais e de criptomoedas.
O número de empregos não agrícolas de janeiro, divulgado no início de fevereiro, foi de apenas 143 mil, muito abaixo do esperado. A taxa de desemprego foi de 4%, ligeiramente abaixo da estimativa. A fraqueza do mercado de trabalho intensificou as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica.
Os dados do CPI divulgados a meio do mês mostram que a inflação em janeiro continuou a subir, com uma taxa mensal de 0,5%, muito acima das expectativas. Esta já é a terceira vez consecutiva que a inflação sobe, reforçando as expectativas do mercado de que o Federal Reserve poderá adiar o corte das taxas de juro.
O índice de confiança do consumidor, divulgado no final do mês, caiu para o nível mais baixo em 15 meses, afetando ainda mais o sentimento do mercado. Esses dados, juntamente com informações negativas anteriores, acabaram levando a uma queda acentuada no mercado de ações dos EUA.
O índice Nasdaq caiu quase 4% este mês, enquanto o índice Dow Jones e o S&P 500 caíram mais de 1,4%, com o índice das pequenas e médias empresas a descer 5,45%. Os principais índices caíram todos abaixo da média móvel de 120 dias.
Para os traders, a contínua subida da inflação e a possível fraqueza do mercado de trabalho indicam um aumento do risco de recessão económica, por isso, reduzir as posições longas tornou-se uma escolha comum.
Além dos dados económicos, a repetição das políticas tarifárias também intensificou a incerteza no mercado. O governo anunciou o aumento de tarifas sobre vários países e ajustou repetidamente o tempo de implementação, o que não só aumentou a pressão inflacionária, mas também tornou o mercado mais pessimista.
O progresso das "negociações Rússia-Ucrânia", que poderia originalmente aliviar a inflação e promover a diminuição das taxas de juro, também enfrentou contratempos, afetando ainda mais a confiança do mercado.
As previsões de crescimento económico desde novembro do ano passado estão a reverter, e o mercado começa a precificar uma potencial recessão económica. De acordo com essa lógica, a queda do mercado de ações pode ser apenas o começo.
A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos a 10 anos tem vindo a diminuir continuamente desde meados de janeiro, tendo caído de um pico de 4,809% para 4,210%. Esta grande mudança no "âncora de preços" reflete as expectativas pessimistas do mercado de capitais em relação às perspetivas económicas.
Apesar disso, as expectativas do mercado sobre um corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve este ano aumentaram de um para dois cortes. Do ponto de vista técnico, os principais índices acionários já romperam médias móveis chave. Se os dados económicos continuarem a piorar e o Federal Reserve não responder de forma proativa, o mercado poderá continuar sob pressão a curto prazo.
Ativos Cripto: Suporte chave quebrado, oportunidades de alocação a médio e longo prazo aparecem
Em fevereiro, o Bitcoin abriu a 102414 dólares, fechou a 84293 dólares, atingiu um máximo de 102781 dólares e caiu para um mínimo de 78167 dólares. No total, caiu 17,69%, com uma perda de 18113 dólares e uma amplitude de 24,03%. Calculando a partir do pico, a maior perda foi de 28,52%, estabelecendo o maior recuo deste ciclo (desde janeiro de 2023).
A queda mensal concentrou-se principalmente na última semana, com uma rápida descida que provocou um pânico extremo no mercado. O índice de medo e ganância caiu para 10 pontos a 27 de fevereiro, o que representa o nível mais baixo deste ciclo, próximo aos níveis extremos da última fase de mercado em baixa.
No aspecto técnico, os níveis de suporte importantes foram quebrados, o que se alinha com a mudança de sentimento no mercado de ações dos EUA. As duas linhas de tendência de alta que foram observadas anteriormente foram perdidas em um curto período de tempo. No final do mês, o preço do Bitcoin oscila perto da média móvel de 200 dias.
A grande queda do mercado de criptomoedas, além de ser influenciada pelas ações dos EUA, também está relacionada a eventos negativos dentro da indústria.
No meio do mês, um projeto de moeda MEME gerou uma onda de especulação e rapidamente entrou em colapso, causando enormes perdas para os investidores.
No final do mês, uma plataforma de negociação sofreu um grande ataque de hackers, com mais de 1,5 mil milhões de dólares em ativos roubados, tornando-se o maior ataque único na história das criptomoedas.
Nesse período, outro projeto DeFi também foi atacado, resultando em perdas de quase 50 milhões de dólares.
Além disso, o grande evento de desbloqueio de tokens que ocorrerá no início de março também está a exercer pressão sobre o mercado, resultando numa queda acentuada nos preços dos tokens relacionados.
A atual correção do mercado deve-se principalmente ao efeito de contágio da queda das ações nos EUA devido às expectativas de recessão econômica. Teoricamente, o Bitcoin pode cair ainda mais, para cerca de 73000 dólares, mas considerando o potencial impacto positivo das mudanças políticas nos fundamentos do Bitcoin, a probabilidade de cair a um ponto tão baixo é pequena.
Baseando-se na possível autoajuste da política americana e nas perspectivas de longo prazo do mercado de criptomoedas, acreditamos que o Bitcoin está a enfrentar uma oportunidade de configuração de médio a longo prazo, podendo considerar a construção de posições de compra de forma cautelosa e em várias partes.
Fluxo de fundos: A saída em grande escala de fundos ETF é a principal razão da queda
Com a diminuição do sentimento do mercado, o fluxo de capital no mercado de criptomoedas em fevereiro desacelerou significativamente. A redução do fluxo de capital e a queda dos preços influenciaram-se mutuamente, levando a uma forte queda do preço do Bitcoin após consolidar-se perto dos 96000 dólares no final do mês. O fluxo de capital em fevereiro foi de apenas 2.111 milhões de dólares.
Uma análise aprofundada revelou que houve uma divergência nos fluxos de capital entre as stablecoins e os ETFs de Bitcoin à vista. As stablecoins tiveram um fluxo líquido de entrada de 5,3 bilhões de dólares durante o mês, enquanto os fundos através de ETFs apresentaram uma saída líquida de 3,249 bilhões de dólares.
O ETF de Bitcoin em spot já assumiu o controle do preço de curto prazo do Bitcoin, portanto, o preço do Bitcoin está altamente correlacionado com a evolução das ações dos EUA.
Este mês, os fluxos de saída de fundos através de ETFs ultrapassaram 3,2 bilhões de dólares, estabelecendo o maior recorde de venda mensal desde a sua listagem, tornando-se um fator externo direto para a queda de preços. O futuro do Bitcoin dependerá principalmente da melhoria das expectativas econômicas nos Estados Unidos e da situação do retorno dos fundos dos ETFs.
Dados na cadeia: investidores de curto prazo sofreram grandes perdas
Desde o início da segunda venda em outubro do ano passado, cerca de 1,12 milhão de BTC foram transferidos de detentores de longo prazo para investidores de curto prazo. A segunda venda é vista como uma condição necessária para o fim do ciclo de mercado em alta, uma vez que o aumento do número de BTC ativos esgota a liquidez do mercado até um certo ponto, levando, em última instância, à quebra da tendência de alta.
Em fevereiro, os investidores a longo prazo demonstraram extrema contenção, vendendo apenas 7271 BTC. De fato, os investidores a longo prazo existentes já não estão mais focados na faixa de preço de 89000-110000 dólares, mas escolheram continuar a manter à espera de uma valorização.
Na última semana de fevereiro, os chips vendidos vieram principalmente de investidores de curto prazo. Os dados on-chain mostram que, até 24 de fevereiro, os investidores de curto prazo ainda estavam firmes, mas no dia 25 ocorreu uma grande venda, onde os investidores de curto prazo on-chain realizaram uma perda de 255 milhões de dólares nesse dia. Esta foi a segunda maior perda em um só dia deste ciclo, apenas atrás da perda de 362 milhões de dólares em 5 de agosto do ano passado. A experiência histórica indica que, após perdas tão grandes por parte dos investidores de curto prazo, o mercado tende a encontrar um fundo temporário.
Uma análise profunda revelou que, desde 24 de fevereiro, a quantidade de Bitcoins na faixa de 78000-89000 dólares aumentou em 564920, enquanto a quantidade de Bitcoins na faixa de 89000-110000 dólares diminuiu em 412875.
A faixa entre 89000-110000 dólares foi principalmente formada entre novembro do ano passado e fevereiro deste ano, com a maioria dos detentores sendo investidores de curto prazo. O comportamento de venda que trouxe perdas está construindo um novo fundo de médio prazo, enquanto também consolida a faixa de 73000-89000 dólares, que possui menos chips.
Resumo
No relatório do mês passado, destacamos que a maior incerteza externa provém do impacto das políticas económicas na expectativa de cortes nas taxas de juro e na oferta de fundos. Uma vez que a liquidez dos fundos fique limitada, a volatilidade do mercado pode aumentar. Esta preocupação já se tornou uma realidade.
De acordo com a análise, as vendas atuais provêm principalmente de investidores de curto prazo, enquanto os detentores de longo prazo começaram a reduzir as vendas e a manter as suas moedas à espera. Acreditamos que ainda estamos numa fase de correção do mercado em alta, e não numa transição para um mercado em baixa.
A grande correção que ocorreu em fevereiro foi principalmente causada pela queda da bolsa americana devido às expectativas de recessão econômica, resultando em uma grande saída de fundos de ETFs de Bitcoin. O impulso para a recuperação do mercado também pode vir de uma mudança nas expectativas do mercado de ações dos EUA e uma reversão de tendência.
Do ponto de vista da estrutura interna, o Bitcoin e o mercado de criptomoedas ainda estão dentro da trajetória cíclica, e a queda de preços a curto prazo oferece oportunidades para a alocação a médio a longo prazo.
É necessário prestar atenção próxima à evolução da macroeconomia dos EUA, às mudanças nas expectativas do mercado e à atitude da Reserva Federal em relação ao reinício do corte de juros.