O mercado de moeda estável entra em uma nova era, a listagem da Circle lidera a transformação da indústria
A moeda estável, como uma parte importante do ecossistema das criptomoedas, está a alcançar novas oportunidades de desenvolvimento. Recentemente, a instituição emissora de uma moeda estável, Circle, conseguiu realizar uma oferta pública inicial, marcando a entrada da indústria de moeda estável em uma nova fase. Isso não é apenas uma quebra comercial, mas também representa uma profunda transformação que está a ocorrer em todo o sistema financeiro. A moeda estável em conformidade já não se limita ao papel de ferramenta de circulação em blockchain, mas tornou-se um importante veículo para a expansão da globalização do dólar.
Tamanho do mercado e perspectivas de desenvolvimento
Estima-se que até 2030, o valor de mercado total das moedas estáveis em todo o mundo poderá alcançar entre 1,6 a 3,7 trilhões de dólares. O crescimento futuro concentrar-se-á principalmente nas seguintes áreas:
Pagamentos transfronteiriços: a moeda estável pode reduzir significativamente os custos de liquidação e aumentar a eficiência de liquidação, sendo extremamente atraente para regiões como o Oriente Médio, América Latina e Sudeste Asiático.
Finanças em cadeia e tokenização de ativos físicos ( RWA ): a moeda estável como lado do financiamento, o RWA como lado do ativo, formando um ciclo virtuoso.
Cenários nativos de ativos virtuais: o empréstimo em cadeia, derivados, etc., continuam a fornecer demanda de liquidez básica para moeda estável.
A moeda estável está gradualmente se tornando o "núcleo de liquidez em dólares" no ecossistema Web3, não sendo mais apenas um canal de transferência entre criptomoedas.
Análise do panorama concorrencial
Atualmente, o mercado de moeda estável apresenta uma dupla competição: por um lado, a competição com outros jogadores nativos de blockchain na cobertura de liquidez, e por outro lado, a luta contra gigantes financeiros tradicionais na exportação de sistemas de moeda estável.
As vantagens principais da Circle incluem:
Vantagem de ser o primeiro a cumprir com as regulamentações, com potencial para se tornar o representante da "moeda estável" do sistema.
Infraestrutura aberta e rede ecológica, realizando suporte a múltiplas cadeias e protocolos de cadeia cruzada
Ganhar a confiança das instituições, tornando-se a primeira escolha para o capital mainstream entrar no mercado cripto.
No entanto, a Circle também enfrenta alguns desafios:
O aperto das políticas pode pressionar a quota de mercado dos jogadores não conformes, mas também cria oportunidades para novos entrantes.
As instituições financeiras tradicionais aceleram a implementação de negócios de moeda estável, exercendo pressão competitiva sobre a Circle.
Novos cenários emergentes como RWA exigem que a Circle faça a transição de "moeda estável de conformidade" para "moeda sistêmica em cadeia"
Modelo de Negócios e Situação Financeira
O modelo de lucro atual da Circle é relativamente único, dependendo principalmente da receita de juros das reservas, sendo bastante sensível às mudanças nas taxas de juros. Além disso, em termos de canais, depende fortemente de uma plataforma de negociação, o que resulta em pressão sobre a margem de lucro. No futuro, a Circle precisará expandir suas fontes de receita através das seguintes maneiras:
Desenvolver APIs de pagamento em cadeia, canais cross-chain e outras infraestruturas, aumentando a rentabilidade para B
Reforçar a colaboração com projetos RWA, construindo pontos de crescimento de valorização a longo prazo
Do ponto de vista financeiro, a receita da Circle em 2024 é de cerca de 1,7 mil milhões de dólares, com um lucro líquido de 160 milhões de dólares. Em comparação, o lucro líquido de um concorrente atinge mais de 13 mil milhões de dólares. Esta enorme diferença deve-se principalmente às diferentes estruturas de custos de conformidade e modelos operacionais entre as duas empresas.
Sugestões de estratégia de investimento
A curto prazo, a procura do mercado pelo conceito de "líder em moeda estável em conformidade" pode trazer oportunidades de investimento em fases. No entanto, os investidores também devem estar atentos aos riscos potenciais, como a compressão do spread causada pela descida das taxas de juro e a incerteza da receita derivada da dependência de canais.
A longo prazo, a capacidade da Circle de expandir novos negócios, reduzir a dependência de canais e o nível de integração na rede de pagamentos global será um fator decisivo para o seu desenvolvimento futuro. Os investidores estão, na verdade, apostando na posição dominante da Circle no futuro no campo dos pagamentos em blockchain, e não no nível atual de lucros.
Conclusão
O mercado de moedas estáveis está a enfrentar oportunidades de desenvolvimento sem precedentes. Como líder do setor, a Circle ocupa uma posição favorável: possui vantagens de conformidade, uma arquitetura tecnológica aberta e conquistou a confiança de nível institucional. No entanto, para alcançar o sucesso a longo prazo, a Circle ainda precisa superar desafios como a estrutura de receitas única e a dependência de canais, além de explorar ativamente novas curvas de crescimento.
A listagem da Circle marca o início de uma nova fase institucional na indústria das moedas estáveis. O que realmente merece atenção é se a Circle pode desempenhar um papel central como camada de protocolo no sistema de dólares em cadeia global. Quando o seu USDC realmente se tornar a "moeda base" universal em cadeia, a história da Circle estará apenas a começar.
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DataBartender
· 07-18 08:16
moeda estável要开始燥咯
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BridgeTrustFund
· 07-17 12:15
De fato, não se pode escapar dos gigantes financeiros que jogam com a moeda estável.
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MerkleDreamer
· 07-16 06:12
na cadeia, a nova era é bem emocionante!
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SchroedingerAirdrop
· 07-16 06:12
USDC está bem, certo?
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StablecoinEnjoyer
· 07-16 06:12
Só depende se a Tether tem coragem de seguir em frente com a listagem.
A entrada da Circle marca uma nova era para as moedas estáveis, com o USDC podendo se tornar o padrão do dólar na cadeia.
O mercado de moeda estável entra em uma nova era, a listagem da Circle lidera a transformação da indústria
A moeda estável, como uma parte importante do ecossistema das criptomoedas, está a alcançar novas oportunidades de desenvolvimento. Recentemente, a instituição emissora de uma moeda estável, Circle, conseguiu realizar uma oferta pública inicial, marcando a entrada da indústria de moeda estável em uma nova fase. Isso não é apenas uma quebra comercial, mas também representa uma profunda transformação que está a ocorrer em todo o sistema financeiro. A moeda estável em conformidade já não se limita ao papel de ferramenta de circulação em blockchain, mas tornou-se um importante veículo para a expansão da globalização do dólar.
Tamanho do mercado e perspectivas de desenvolvimento
Estima-se que até 2030, o valor de mercado total das moedas estáveis em todo o mundo poderá alcançar entre 1,6 a 3,7 trilhões de dólares. O crescimento futuro concentrar-se-á principalmente nas seguintes áreas:
Pagamentos transfronteiriços: a moeda estável pode reduzir significativamente os custos de liquidação e aumentar a eficiência de liquidação, sendo extremamente atraente para regiões como o Oriente Médio, América Latina e Sudeste Asiático.
Finanças em cadeia e tokenização de ativos físicos ( RWA ): a moeda estável como lado do financiamento, o RWA como lado do ativo, formando um ciclo virtuoso.
Cenários nativos de ativos virtuais: o empréstimo em cadeia, derivados, etc., continuam a fornecer demanda de liquidez básica para moeda estável.
A moeda estável está gradualmente se tornando o "núcleo de liquidez em dólares" no ecossistema Web3, não sendo mais apenas um canal de transferência entre criptomoedas.
Análise do panorama concorrencial
Atualmente, o mercado de moeda estável apresenta uma dupla competição: por um lado, a competição com outros jogadores nativos de blockchain na cobertura de liquidez, e por outro lado, a luta contra gigantes financeiros tradicionais na exportação de sistemas de moeda estável.
As vantagens principais da Circle incluem:
No entanto, a Circle também enfrenta alguns desafios:
Modelo de Negócios e Situação Financeira
O modelo de lucro atual da Circle é relativamente único, dependendo principalmente da receita de juros das reservas, sendo bastante sensível às mudanças nas taxas de juros. Além disso, em termos de canais, depende fortemente de uma plataforma de negociação, o que resulta em pressão sobre a margem de lucro. No futuro, a Circle precisará expandir suas fontes de receita através das seguintes maneiras:
Do ponto de vista financeiro, a receita da Circle em 2024 é de cerca de 1,7 mil milhões de dólares, com um lucro líquido de 160 milhões de dólares. Em comparação, o lucro líquido de um concorrente atinge mais de 13 mil milhões de dólares. Esta enorme diferença deve-se principalmente às diferentes estruturas de custos de conformidade e modelos operacionais entre as duas empresas.
Sugestões de estratégia de investimento
A curto prazo, a procura do mercado pelo conceito de "líder em moeda estável em conformidade" pode trazer oportunidades de investimento em fases. No entanto, os investidores também devem estar atentos aos riscos potenciais, como a compressão do spread causada pela descida das taxas de juro e a incerteza da receita derivada da dependência de canais.
A longo prazo, a capacidade da Circle de expandir novos negócios, reduzir a dependência de canais e o nível de integração na rede de pagamentos global será um fator decisivo para o seu desenvolvimento futuro. Os investidores estão, na verdade, apostando na posição dominante da Circle no futuro no campo dos pagamentos em blockchain, e não no nível atual de lucros.
Conclusão
O mercado de moedas estáveis está a enfrentar oportunidades de desenvolvimento sem precedentes. Como líder do setor, a Circle ocupa uma posição favorável: possui vantagens de conformidade, uma arquitetura tecnológica aberta e conquistou a confiança de nível institucional. No entanto, para alcançar o sucesso a longo prazo, a Circle ainda precisa superar desafios como a estrutura de receitas única e a dependência de canais, além de explorar ativamente novas curvas de crescimento.
A listagem da Circle marca o início de uma nova fase institucional na indústria das moedas estáveis. O que realmente merece atenção é se a Circle pode desempenhar um papel central como camada de protocolo no sistema de dólares em cadeia global. Quando o seu USDC realmente se tornar a "moeda base" universal em cadeia, a história da Circle estará apenas a começar.