Aile Ofislerinin Web3 Yatırımlarındaki Önemli Yeri

Son yıllarda, aile ofisleri Çin'deki yüksek net değerli bireyler arasında popülaritesini sürdürüyor. 2022 yılına ait bir sektör raporu, "aile ofisi" adı altında faaliyet gösteren kuruluş sayısının Çin'de 10.000'e yaklaştığını ve yıllık %100'den fazla bir artış gösterdiğini ortaya koyuyor; bu kuruluşlar ağırlıklı olarak Şanghay, Şenzhen, Pekin, Hangzhou gibi şehirlerde bulunuyor.

Aynı zamanda, Singapur Para Otoritesi ve birçok yetkili kurumun verilerine göre, 2023 yılı sonu itibarıyla Singapur'da kayıtlı tek bir aile ofisi sayısı 1.100'ü aşmış olup, 2020 yılına göre %300'den fazla bir artış göstermiştir. Bu aile ofislerinin %40'ından fazlasını Çin anakarası ve Hong Kong'dan gelen yüksek net değerli aileler kurmuştur.

Aile ofislerinin sayısındaki hızlı artış, varlık dağılımı tercihlerinde de değişiklikler getirmiştir. 2024 yılına ait bir rapor, birçok yüksek net değerli birey ve aile ofisinin dijital varlık dağılımının %5'in altından %10'un üzerine çıktığını ve önümüzdeki yıl içinde daha da artırmayı planladıklarını belirtmektedir. Diğer bir küresel aile ofisleri anket raporu ise, yaklaşık dörtte birinin dijital varlıklara yatırım yaptığını veya yapmayı planladığını göstermektedir; Asya-Pasifik bölgesi bu alanda özellikle öne çıkmaktadır.

Aile ofisinin Web3 ile neden doğal bir uyum sağladığını anlamak için, başlangıca dönmemiz gerekiyor: Aile ofisi ne tür bir sorunu çözüyor?

Aile Ofislerinin Türleri ve Fonksiyonları

Aile ofisleri, "varlık yönetiminin nihai biçimi" olarak görülmektedir ve aile serveti etrafında inşa edilmiş özel bir yönetim sistemi setidir. Yönetim şekli ve hizmet sunan tarafların farklılıklarına göre aile ofisleri aşağıdaki birkaç tipik türe ayrılabilir:

1. Tek Aile Ofisi (SFO): Tek bir yüksek net değerli aile tarafından kurulmuş olup, tamamen o aileye hizmet vermektedir.
2. Çok Aileli Ofisler (MFO): Birden fazla aileye hizmet veren profesyonel kuruluşlar tarafından kurulmuştur.
3. Sanal Aile Ofisi (VFO): Bir dizi dış kaynaklı profesyonel hizmet kombinasyonu.
4. Yurt Dışı Kuruluş Tipi Aile Ofisi: Hong Kong, Singapur gibi yerlerde SFO kurarak küresel varlık dağılımı ihtiyaçlarını karşılamak.

Aile ofisinin temel işlevleri şunlardır:

• Vergi ve Hukuk Yapısı Tasarımı
• Varlık Dağılımı ve Yatırım Finansmanı Yönetimi
• Aile Yönetimi ve Miras Mekanizması
• Günlük idari ve iş destekleri

Aile Ofisleri ve Web3'ün Uyumlu Olması

Aile ofislerinin Web3 ile, özellikle RWA gibi varlıkların yatırım yollarıyla doğal bir uyum sağlamasının temelinde, kendisinin "karmaşıklık" için yaratılmış bir yönetim sistemi olması yatmaktadır:

1. Sınır Ötesi Yapı: Aile ofisi, farklı bölgeler, yasalar ve para birimleri arasında karmaşık yatırımları yönetme yeteneğine sahiptir.
2. Uyumlu kimlik: Aile ofisleri doğal olarak "nitelikli yatırımcı" kimliğine sahiptir ve karmaşık hak düzenlemelerini üstlenebilir.
3. Uzun vadeli yatırım: Aile ofisinin yatırım temposu, RWA varlıklarının yaşam döngüsü ile doğal olarak uyumludur.
4. Entegre katılım: Aile ofisi projede birden fazla rol üstlenebilir ve yönetime derinlemesine katılabilir.

Ayrıca, aile ofisinin içsel özellikleri de Web3'ün uyum evrimi yönüyle son derece uyumludur:

• Büyük bir fon büyüklüğüne sahip, istikrarlı bir tarz
• Yüksek uyum gereksinimleri, ihtiyatlı karar verme
• Varlık tercihleri net, öngörülebilir getiriler, kontrol edilebilir yapı, net hukuk, şeffaf yönetim peşindedir.

Sonuç

Aile ofislerinin müdahalesi, Web3 için olgun bir yönetim çerçevesi sunarak finansman, kanallar ve farkındalık gibi sorunları çözmektedir. Sağladığı yalnızca somut ürünler değil, aynı zamanda uzun vadeli düşünmeyi uyum sağlama yetenekleri sistemidir.

Ancak, aile ofisi tüm sorunları çözebilecek bir yöntem değildir; sermaye büyüklüğü, yönetim yeteneği ve yapı duyarlılığı açısından son derece yüksek gereksinimleri vardır. Gelecekte, şunları araştırmaya devam edeceğiz: Hangi tür yatırımcılar aile ofisi yolunu benimsemelidir? Gerçekten "kullanılabilir" bir aile ofisi yapısı nasıl kurulmalıdır?