El mercado ha rebotado, las expectativas de un recorte de tasas continúan aumentando. Anoche, el equipo macroeconómico de Goldman Sachs publicó un documento afirmando que un recorte de 50 puntos básicos en septiembre ya se ha convertido en un escenario base. Actualmente, el mercado sigue subestimando esta posibilidad. Anoche, tres funcionarios de la Reserva Federal comenzaron a anticipar un recorte de tasas en septiembre; todos ellos apoyaron claramente en la última reunión del FOMC no hacer cambios. Parece que el informe de empleo de esta vez llevó a la Reserva Federal a un giro completo.
Estimo que Bowman y Waller pronto apoyarán públicamente una reducción de 50 puntos básicos. Actualmente, la expectativa de CME para una reducción de 25 puntos en septiembre ha aumentado a más del 93% en comparación con anteayer, lo que significa que ahora la reducción de 25 está prácticamente completamente descontada. Si se reduce en 50, entonces el mercado alcista podría comenzar antes. Además, anoche se informó que Trump planea nombrar anticipadamente un nuevo presidente de la Reserva Federal, y ya hay cuatro personas en la lista. Los dos primeros son Kevin Warsh con un 30% de probabilidad y Hassett con un 26%. Los otros dos son Malpass y Waller, siendo Hassett y Malpass relativamente más dovish. Si uno de estos dos se convierte en nuevo miembro de la Reserva Federal, sería una gran noticia para el mercado, y eso podría suceder en los próximos días.
Anoche, Trump confirmó que se impondrá un arancel del 100% a los chips y semiconductores, sin embargo, si se comprometen a fabricar solo en Estados Unidos, estarán exentos de impuestos. Las acciones de empresas relacionadas con chips, como Apple y TSMC, experimentaron un gran aumento debido al anuncio de que se construirán fábricas especulativas en Estados Unidos; además, continúan las negociaciones sobre otros aranceles, se impondrá un arancel del 25% a la India, aunque los productos de Apple en India no se verán afectados; las diferencias en el acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón persisten, y EE. UU. planea agregar un arancel del 15% sobre los aranceles existentes; Suiza fracasó en las negociaciones de un arancel del 39%; Corea del Sur y la UE también continúan negociando detalles con EE. UU. En este momento, Trump se comporta casi como si fuera parte de la mafia, ya que solo hay que estar dispuesto a pagar un soborno para obtener una reducción de impuestos. Además, en los próximos días se cumple el plazo final que Trump ha dado para las negociaciones entre Rusia y Ucrania; se dice que ha habido un avance en este asunto, lo que podría retrasar la situación. Trump mencionó que se reunirá con Putin tan pronto como la próxima semana y luego se verá con Zelensky.
Hablando del mercado, anoche tanto el ETF de Bitcoin como el de Ethereum volvieron a entrar en un estado de flujo neto positivo, aunque no mucho, con 90 millones de flujo en Bitcoin y 30 millones en Ethereum, pero el efecto en el sentimiento del mercado es evidente. Luego, la empresa de tesorería continúa siendo optimista, Saylor respondió a una pregunta diciendo que comprar Bitcoin es el mejor consejo de inversión que ha recibido hasta ahora. Tom Lee, fundador de BMNR, afirmó que comprar ETH ahora es como comprar Bitcoin en 2017, y habrá quienes se arrepentirán de no haber apostado en este momento. Según el tipo de cambio máximo de ETH/BTC de 2021, ahora ETH debería estar en 16,000 dólares; los socios de Placeholder siguen siendo optimistas sobre el aumento del tipo de cambio ETH/BTC; Standard Chartered considera que las empresas de tesorería de Ethereum son muy dignas de inversión ahora, superando al ETF de Ethereum al contado en EE.UU., porque las empresas de tesorería de Ethereum pueden ofrecer mejores oportunidades de apreciación del precio de Ethereum, rendimiento por staking y crecimiento por acción de ETH, mientras que el ETF de ETH al contado en EE.UU. actualmente no puede participar en staking o DeFi. Según esto, se espera que el ETF de staking que se apruebe más adelante genere una fuerte ola de FOMO.
Hoy Ethereum se mantiene firme en 3700, Solana supera 170, y la mayoría de las altcoins están en un estado de aumento general, entre las cuales DEIF tiene el mejor rendimiento. Proyectos como $ena, $fluid, $pendle, $dydx, entre otros, están en la parte superior de la lista de aumentos. Ahora el mercado ya muestra claros signos de un verano DeFi. Actualmente, la tasa de interés anual básica para staking de ETH es del 3%, pero los rendimientos de los derivados pueden alcanzar alrededor del 10%. Los gestores de activos e instituciones están buscando APY más altos, recordando cuando YFI salió en 2021. Además, los rendimientos de las stablecoins son también impresionantes; el pool de stablecoins colaborativo entre ena y aave puede ofrecer un 12% de rendimiento anual. En los últimos días, he estado observando los datos de TVL, que han estado aumentando casi todos los días. Siento que los jugadores están trasladándose del PVP en cadena a staking, luego a re-staking, ingresos fijos y minería. Si esta narrativa sigue desarrollándose y surgen algunos puntos innovadores, es posible que realmente regrese el verano DeFi. Por lo tanto, la estrategia de apostar por las principales cadenas de bloques y la infraestructura DeFi en esta ronda es correcta.
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Interpretación nocturna de Naranjas 8.7
El mercado ha rebotado, las expectativas de un recorte de tasas continúan aumentando. Anoche, el equipo macroeconómico de Goldman Sachs publicó un documento afirmando que un recorte de 50 puntos básicos en septiembre ya se ha convertido en un escenario base. Actualmente, el mercado sigue subestimando esta posibilidad. Anoche, tres funcionarios de la Reserva Federal comenzaron a anticipar un recorte de tasas en septiembre; todos ellos apoyaron claramente en la última reunión del FOMC no hacer cambios. Parece que el informe de empleo de esta vez llevó a la Reserva Federal a un giro completo.
Estimo que Bowman y Waller pronto apoyarán públicamente una reducción de 50 puntos básicos. Actualmente, la expectativa de CME para una reducción de 25 puntos en septiembre ha aumentado a más del 93% en comparación con anteayer, lo que significa que ahora la reducción de 25 está prácticamente completamente descontada. Si se reduce en 50, entonces el mercado alcista podría comenzar antes. Además, anoche se informó que Trump planea nombrar anticipadamente un nuevo presidente de la Reserva Federal, y ya hay cuatro personas en la lista. Los dos primeros son Kevin Warsh con un 30% de probabilidad y Hassett con un 26%. Los otros dos son Malpass y Waller, siendo Hassett y Malpass relativamente más dovish. Si uno de estos dos se convierte en nuevo miembro de la Reserva Federal, sería una gran noticia para el mercado, y eso podría suceder en los próximos días.
Anoche, Trump confirmó que se impondrá un arancel del 100% a los chips y semiconductores, sin embargo, si se comprometen a fabricar solo en Estados Unidos, estarán exentos de impuestos. Las acciones de empresas relacionadas con chips, como Apple y TSMC, experimentaron un gran aumento debido al anuncio de que se construirán fábricas especulativas en Estados Unidos; además, continúan las negociaciones sobre otros aranceles, se impondrá un arancel del 25% a la India, aunque los productos de Apple en India no se verán afectados; las diferencias en el acuerdo comercial entre EE. UU. y Japón persisten, y EE. UU. planea agregar un arancel del 15% sobre los aranceles existentes; Suiza fracasó en las negociaciones de un arancel del 39%; Corea del Sur y la UE también continúan negociando detalles con EE. UU. En este momento, Trump se comporta casi como si fuera parte de la mafia, ya que solo hay que estar dispuesto a pagar un soborno para obtener una reducción de impuestos. Además, en los próximos días se cumple el plazo final que Trump ha dado para las negociaciones entre Rusia y Ucrania; se dice que ha habido un avance en este asunto, lo que podría retrasar la situación. Trump mencionó que se reunirá con Putin tan pronto como la próxima semana y luego se verá con Zelensky.
Hablando del mercado, anoche tanto el ETF de Bitcoin como el de Ethereum volvieron a entrar en un estado de flujo neto positivo, aunque no mucho, con 90 millones de flujo en Bitcoin y 30 millones en Ethereum, pero el efecto en el sentimiento del mercado es evidente. Luego, la empresa de tesorería continúa siendo optimista, Saylor respondió a una pregunta diciendo que comprar Bitcoin es el mejor consejo de inversión que ha recibido hasta ahora. Tom Lee, fundador de BMNR, afirmó que comprar ETH ahora es como comprar Bitcoin en 2017, y habrá quienes se arrepentirán de no haber apostado en este momento. Según el tipo de cambio máximo de ETH/BTC de 2021, ahora ETH debería estar en 16,000 dólares; los socios de Placeholder siguen siendo optimistas sobre el aumento del tipo de cambio ETH/BTC; Standard Chartered considera que las empresas de tesorería de Ethereum son muy dignas de inversión ahora, superando al ETF de Ethereum al contado en EE.UU., porque las empresas de tesorería de Ethereum pueden ofrecer mejores oportunidades de apreciación del precio de Ethereum, rendimiento por staking y crecimiento por acción de ETH, mientras que el ETF de ETH al contado en EE.UU. actualmente no puede participar en staking o DeFi. Según esto, se espera que el ETF de staking que se apruebe más adelante genere una fuerte ola de FOMO.
Hoy Ethereum se mantiene firme en 3700, Solana supera 170, y la mayoría de las altcoins están en un estado de aumento general, entre las cuales DEIF tiene el mejor rendimiento. Proyectos como $ena, $fluid, $pendle, $dydx, entre otros, están en la parte superior de la lista de aumentos. Ahora el mercado ya muestra claros signos de un verano DeFi. Actualmente, la tasa de interés anual básica para staking de ETH es del 3%, pero los rendimientos de los derivados pueden alcanzar alrededor del 10%. Los gestores de activos e instituciones están buscando APY más altos, recordando cuando YFI salió en 2021. Además, los rendimientos de las stablecoins son también impresionantes; el pool de stablecoins colaborativo entre ena y aave puede ofrecer un 12% de rendimiento anual. En los últimos días, he estado observando los datos de TVL, que han estado aumentando casi todos los días. Siento que los jugadores están trasladándose del PVP en cadena a staking, luego a re-staking, ingresos fijos y minería. Si esta narrativa sigue desarrollándose y surgen algunos puntos innovadores, es posible que realmente regrese el verano DeFi. Por lo tanto, la estrategia de apostar por las principales cadenas de bloques y la infraestructura DeFi en esta ronda es correcta.