2025年篩選潛力山寨幣的四大要點

加密市場的牛市氛圍似乎已經重返。在這種環境下，如何篩選出能帶來超額收益的山寨幣成爲了投資者關注的焦點。與2021年大牛市期間幾乎所有山寨幣都在暴漲不同，當前市場上已有數百萬種新山寨幣，要獲得優異收益就必須精心挑選投資標的。本文將分享篩選加密項目的關鍵要點。

1. 敘事熱度與用戶認知度

回顧過去12個月表現最佳的代幣，如HYPE、VIRTUAL和一些迷因幣，我們會發現它們並非都具備強大的基本面。然而，這些表現優異的代幣都有一個共同點：在社交媒體上擁有極高的用戶認知度，且擁有一羣忠實粉絲不斷宣傳。此外，多數表現出色的代幣都與強勢敘事相關聯。例如，Virtual在AI概念熱潮中持續漲，而迷因幣則在2024年第四季度至2025年第一季度初因網路迷因流行而走高。

建議投資者關注當前熱門敘事，並在社交平台上尋找擁有高活躍度社群的代幣。

2. 增長指標

盡管在牛市中市場熱度往往比基本面更爲重要，但一些項目能同時兼具高關注度和產品市場匹配度。這類項目通常是極佳的投資機會，尤其是當其主要指標呈現爆發式增長時。

以穩定幣協議Ethena爲例，其TVL在30天內增長50%，同時吸引了衆多用戶和分析師的關注。結果是，Ethena的代幣ENA在一個月內上漲了154%。

投資者可以通過關注那些處於早期階段、數據指標（如TVL、收入、手續費）持續增長且具備一定社群熱度的項目來獲得可觀收益。DeFiLlama是一個不錯的工具，可用於發現增長最快的項目。

3. 合理的代幣經濟學

對於中長期投資而言，代幣經濟學至關重要。以TIA代幣爲例，其在17個月內暴跌超過90%，主要原因是早期投資者在代幣解鎖後大規模拋售。

在研究代幣經濟學時，需要關注以下幾點：

代幣解鎖表

理想情況下，流通供應量應至少達到30%，年度代幣釋放量（通脹率）不應超過20%-35%。此外，應避免近期有大規模代幣解鎖（如解鎖量超過當前流通供應量的20%）的項目。

代幣實用性

投資者應思考：該代幣是否會因協議的成功而受益？爲什麼會有人願意以更高的價格購買它？分紅機制或代幣回購方案是較好的選擇。雖然強勁的代幣實用性是巨大優勢，但並非必需，一些缺乏實用性的代幣也曾表現出色。

4. 社區優先

當前，奉行社區優先的項目比以往任何時候都更受歡迎。投資者更傾向於支持那些重視社區的團隊，這也是HYPE和PENGU等代幣近期表現亮眼的原因之一。

社區優先項目的特徵包括：

• 進行大規模空投
• 團隊重視承諾兌現
• 團隊在社交平台上保持活躍並與社區互動
• 將大比例代幣供應量分配給社區

除上述因素外，即將出現的重大利好（如協議升級、代幣經濟模型改進或新產品發布）也可能推動代幣價格漲。

最後，需要強調的是，即使是優質資產，買入價格過高也可能導致投資失敗。投資者應耐心等待合適的時機，避免盲目追漲。