Ativos de criptografia mercado nova normalidade: o surgimento de quatro ciclos paralelos
Recentemente, numa conversa com profissionais experientes do setor, um ponto de vista comum gerou ampla discussão: a teoria tradicional de "um ciclo de quatro anos" já não se aplica ao atual mercado de ativos de criptografia.
Se ainda estiver preso à fantasia de enriquecer na antiga bull market, é muito provável que já esteja atrasado em relação ao desenvolvimento do mercado. Por que isso acontece? Porque o mercado já evoluiu para quatro padrões de ciclo distintos, mas que funcionam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégias e lógica de lucro.
O superciclo do Bitcoin: crescimento de longo prazo liderado por instituições
O Bitcoin evoluiu de um simples ativo de especulação para um ativo de alocação institucional. O tamanho e a lógica de alocação dos fundos de Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente o tradicional "modelo de alternância de touros e ursos".
A mudança chave é que o capital dos pequenos investidores está a ser transferido em grande escala para as mãos de instituições representadas por uma certa empresa de tecnologia. Esta reestruturação fundamental da distribuição de capital está a redefinir o mecanismo de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a dupla pressão do custo do tempo e do custo de oportunidade. As instituições podem suportar um ciclo de retenção de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
É muito provável que surja um ciclo de crescimento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradiária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão a partir da perspectiva atual.
O curto ciclo do MEME moeda: da festa das massas à competição profissional
A MEME moeda é essencialmente um veículo especulativo de "satisfação instantânea". Não requer validação técnica complexa ou um plano de desenvolvimento detalhado, apenas um símbolo que possa ressoar. Desde temas de animais de estimação até significados políticos, desde conceitos de IA até IPs comunitários, a MEME já se desenvolveu em uma cadeia de indústria completa de "monetização emocional".
O mercado de MEME moeda está a passar de "festa popular" para "competição profissional". A dificuldade para investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes capitais, este antigo "paraíso popular" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
O longo ciclo de inovação tecnológica: esperar pacientemente por retornos revolucionários
Inovações que realmente têm uma barreira técnica, como a escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, etc., geralmente precisam de 2 a 3 anos ou até mais de tempo de desenvolvimento para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma clara descompasso temporal entre os dois.
A liberação de valor de projetos tecnológicos muitas vezes apresenta características de salto não linear. Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores na fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. No entanto, isso exige que os investidores consigam suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado.
Rotação rápida de hotspots de curto prazo: Aproveitar a janela de oportunidade de 1-3 meses
Antes da formação das principais tendências tecnológicas, o mercado frequentemente apresenta uma rápida rotação de vários pequenos hotspots, desde a tokenização de ativos físicos até infraestruturas físicas descentralizadas, passando por agentes de IA e infraestrutura de IA (como protocolos de contexto de modelos e comunicação entre agentes), cada pequeno hotspot geralmente tem um período de atenção de apenas 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência da rotação dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência na busca por capital.
Os ciclos típicos de pequenos hotspots geralmente seguem um padrão de seis fases: "prova de conceito → teste de financiamento → ampliação da opinião pública → entrada em pânico → sobrevalorização → retirada de fundos". Para lucrar nesse padrão, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" a "teste de financiamento" e sair no pico da "entrada em pânico".
De acordo com as tendências atuais, é mais provável que o setor de infraestrutura de IA seja o primeiro a alcançar um avanço. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas de forma orgânica, é muito provável que surja um grande ponto de mercado semelhante a um "verão da IA".
No geral, compreender a essência destes quatro padrões de ciclos que operam em paralelo é crucial para encontrar estratégias adequadas em seus respectivos ritmos. Não há dúvida de que o pensamento único do "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para lucrar verdadeiramente nesta fase do mercado.
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SandwichVictim
· 07-24 20:29
Estar firmemente no topo do ciclo é muito forte.
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ParallelChainMaxi
· 07-24 14:57
Fazendo o que com as moedas memes, é só seguir o fluxo.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-24 14:54
4 anos uma rodada? Acorda companheiro
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FancyResearchLab
· 07-24 14:51
Estou a investigar a teoria dos ciclos novamente, vou fazer um patch primeiro.
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HodlNerd
· 07-24 14:42
ciclos dentro de ciclos... a beleza fractal da natureza nos mercados de criptomoedas fr
mercado de criptomoedas nova normalidade: quatro ciclos paralelos de análise e estratégias de investimento
Ativos de criptografia mercado nova normalidade: o surgimento de quatro ciclos paralelos
Recentemente, numa conversa com profissionais experientes do setor, um ponto de vista comum gerou ampla discussão: a teoria tradicional de "um ciclo de quatro anos" já não se aplica ao atual mercado de ativos de criptografia.
Se ainda estiver preso à fantasia de enriquecer na antiga bull market, é muito provável que já esteja atrasado em relação ao desenvolvimento do mercado. Por que isso acontece? Porque o mercado já evoluiu para quatro padrões de ciclo distintos, mas que funcionam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégias e lógica de lucro.
O superciclo do Bitcoin: crescimento de longo prazo liderado por instituições
O Bitcoin evoluiu de um simples ativo de especulação para um ativo de alocação institucional. O tamanho e a lógica de alocação dos fundos de Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente o tradicional "modelo de alternância de touros e ursos".
A mudança chave é que o capital dos pequenos investidores está a ser transferido em grande escala para as mãos de instituições representadas por uma certa empresa de tecnologia. Esta reestruturação fundamental da distribuição de capital está a redefinir o mecanismo de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Os investidores individuais enfrentam a dupla pressão do custo do tempo e do custo de oportunidade. As instituições podem suportar um ciclo de retenção de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
É muito provável que surja um ciclo de crescimento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradiária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão a partir da perspectiva atual.
O curto ciclo do MEME moeda: da festa das massas à competição profissional
A MEME moeda é essencialmente um veículo especulativo de "satisfação instantânea". Não requer validação técnica complexa ou um plano de desenvolvimento detalhado, apenas um símbolo que possa ressoar. Desde temas de animais de estimação até significados políticos, desde conceitos de IA até IPs comunitários, a MEME já se desenvolveu em uma cadeia de indústria completa de "monetização emocional".
O mercado de MEME moeda está a passar de "festa popular" para "competição profissional". A dificuldade para investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes capitais, este antigo "paraíso popular" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
O longo ciclo de inovação tecnológica: esperar pacientemente por retornos revolucionários
Inovações que realmente têm uma barreira técnica, como a escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, etc., geralmente precisam de 2 a 3 anos ou até mais de tempo de desenvolvimento para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma clara descompasso temporal entre os dois.
A liberação de valor de projetos tecnológicos muitas vezes apresenta características de salto não linear. Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores na fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. No entanto, isso exige que os investidores consigam suportar longos períodos de espera e volatilidade do mercado.
Rotação rápida de hotspots de curto prazo: Aproveitar a janela de oportunidade de 1-3 meses
Antes da formação das principais tendências tecnológicas, o mercado frequentemente apresenta uma rápida rotação de vários pequenos hotspots, desde a tokenização de ativos físicos até infraestruturas físicas descentralizadas, passando por agentes de IA e infraestrutura de IA (como protocolos de contexto de modelos e comunicação entre agentes), cada pequeno hotspot geralmente tem um período de atenção de apenas 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência da rotação dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência na busca por capital.
Os ciclos típicos de pequenos hotspots geralmente seguem um padrão de seis fases: "prova de conceito → teste de financiamento → ampliação da opinião pública → entrada em pânico → sobrevalorização → retirada de fundos". Para lucrar nesse padrão, a chave é entrar na fase de "prova de conceito" a "teste de financiamento" e sair no pico da "entrada em pânico".
De acordo com as tendências atuais, é mais provável que o setor de infraestrutura de IA seja o primeiro a alcançar um avanço. Se as tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas de forma orgânica, é muito provável que surja um grande ponto de mercado semelhante a um "verão da IA".
No geral, compreender a essência destes quatro padrões de ciclos que operam em paralelo é crucial para encontrar estratégias adequadas em seus respectivos ritmos. Não há dúvida de que o pensamento único do "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para lucrar verdadeiramente nesta fase do mercado.