加密貨幣借貸市場報告：規模達365億美元，DeFi領域增長顯著

近期一份關於加密貨幣借貸市場的研究報告揭示了該領域的最新發展動態。截至2024年第四季度，包括加密擔保債務頭寸穩定幣在內的加密借貸市場總規模達到365億美元，相比2021年第四季度644億美元的歷史峯值下降了43%。這一下滑主要源於借貸供應方的崩潰以及資金、個人和企業需求的萎縮。

市場結構方面，中心化金融(CeFi)借貸佔112億美元，去中心化金融(DeFi)借貸佔191億美元，加密資產支持的抵押債務頭寸穩定幣佔62億美元。值得注意的是，自2022年第四季度的熊市低谷以來，鏈上借貸應用經歷了強勁增長。短短八個季度內，DeFi借款規模從18億美元增長到191億美元，增幅高達959%。

在CeFi借貸領域，排名前三的機構分別爲某穩定幣發行公司、某加密金融服務公司和某加密借貸平台，這三家公司在2024年第四季度末的貸款帳面規模達到99億美元，佔CeFi借貸市場的88.6%。其中，排名第一的機構佔比約73%，達82億美元。

與CeFi相比，DeFi借貸市場展現出更強的韌性和增長潛力。從2020-2021年牛市週期到2024年第四季度，DeFi借貸應用在總加密貨幣借款中的份額從34%上升至63%，幾乎翻了一番。這種轉變部分歸因於DeFi平台的無權限性質，以及它們在市場動蕩中的生存能力。

報告還指出，加密借貸市場正經歷一些重要變化。首先，CeFi借貸正朝着機構化方向發展，傳統金融機構可能會利用低成本資金和監管松綁進入市場。其次，鏈上私人信貸正在崛起，代幣化債務工具有望提升透明度並降低管理成本。最後，DeFi領域正經歷機構化和創新，隨着監管明確性提升和鏈上流動性優勢凸顯，機構採用DeFi的速度可能會加快。

總的來說，盡管加密借貸市場規模仍低於牛市高峯期水平，但DeFi領域的強勁增長和市場結構的演變表明，該行業正在經歷重要的轉型。隨着傳統金融與加密金融的融合加深，加密借貸有望在未來的數字金融基礎設施中扮演更加核心的角色。