Munculnya BTCFi: Peran Baru Bitcoin di Bidang Keuangan Desentralisasi

Bitcoin sedang memainkan peran yang semakin penting di bidang Keuangan Desentralisasi, dari awal yang sederhana sebagai transfer peer-to-peer, berkembang menjadi kekuatan yang kuat di bidang Keuangan Desentralisasi, mulai menantang dominasi Ethereum yang telah ada sejak lama.

Dengan menganalisis data di blockchain, kita dapat melihat bahwa BTCFi( kombinasi Bitcoin dengan Keuangan Desentralisasi) sedang memicu perubahan paradigma peran Bitcoin dalam DeFi, yang mungkin akan mendefinisikan kembali lanskap seluruh bidang DeFi.

Desain asli Bitcoin dan keterbatasannya dalam Keuangan Desentralisasi

Bitcoin awalnya dirancang sebagai sistem uang elektronik peer-to-peer, namun memiliki keterbatasan dalam menangani aplikasi DeFi yang kompleks:

1. Model UTXO kurang memiliki fleksibilitas untuk mendukung kontrak pintar yang kompleks
2. Desain bahasa skrip terbatas, jumlah kode operasi yang dapat dieksekusi terbatas
3. Kurangnya Turing completeness, sulit untuk mewujudkan kontrak pintar kompleks yang bergantung pada status
4. Batas ukuran blok dan kecepatan transaksi membuat kecepatan pemrosesan transaksinya lebih lambat

Desain-desain ini meskipun meningkatkan keamanan dan tingkat desentralisasi, tetapi juga menghadirkan hambatan untuk menerapkan fungsi DeFi secara langsung di blockchain Bitcoin.

Upaya dan Pengembangan Awal Mengintroduksi Keuangan Desentralisasi di Bitcoin

Meskipun menghadapi keterbatasan, pengembang tetap menjelajahi solusi untuk memperkenalkan Keuangan Desentralisasi di Bitcoin:

• Colored coin (2012-2013): dengan "mewarnai" Bitcoin tertentu untuk mewakili aset dunia nyata
• Counterparty(2014): Memperkenalkan kemampuan untuk membuat dan memperdagangkan aset kustom
• Jaringan Lightning (2015 hingga saat ini ): protokol lapisan kedua meningkatkan skalabilitas transaksi
• Kontrak log diskrit (2017 hingga kini ): mewujudkan kontrak keuangan yang kompleks
• Jaringan Liquid (2018 hingga sekarang ): sidechain mendukung penerbitan aset kripto dan transaksi kompleks
• Upgrade Taproot (2021): Meningkatkan kemampuan kontrak pintar

Upaya awal ini meletakkan dasar untuk perluasan fungsi Bitcoin, menunjukkan potensi ekosistem Bitcoin.

Inovasi Kunci: Mewujudkan kontrak pintar di Bitcoin

Dalam beberapa tahun terakhir, telah muncul beberapa protokol yang bertujuan untuk memperkenalkan kontrak pintar dan fungsi Keuangan Desentralisasi untuk Bitcoin:

1. Rootstock: sisi rantai Bitcoin dengan waktu operasi terpanjang, mendukung kontrak pintar yang kompatibel dengan EVM

2. Core: Blockchain yang kompatibel dengan EVM yang terintegrasi erat dengan Bitcoin, model staking ganda yang inovatif

3. Merlin Chain: jaringan lapisan kedua Bitcoin yang mengintegrasikan teknologi ZK-Rollup dan lainnya

4. BEVM: jaringan lapisan kedua Bitcoin yang sepenuhnya terdesentralisasi dan kompatibel dengan EVM

Inovasi kunci dari protokol ini termasuk:

• Tokenisasi aset Bitcoin
• Kontrak pintar dan kompatibilitas EVM
• Bitcoin yang menghasilkan
• Peningkatan skalabilitas dan privasi

Hingga September 2024, total nilai terkunci dari solusi lapisan kedua Bitcoin dan sidechain (TVL) mencapai 1,07 miliar dolar, meningkat 18,4 kali sejak Januari 2023.

Bitcoin Keuangan Desentralisasi yang Ada Saat Ini

Beberapa proyek utama BTCFi termasuk:

• Pell Network: Protokol Staking Ulang Lintas Rantai
• Avalon Finance: platform Keuangan Desentralisasi multi-rantai
• Colend Protocol: platform pinjaman terdesentralisasi
• MoneyOnChain: Protokol Keuangan Desentralisasi yang Komprehensif
• Sovryn: platform Keuangan Desentralisasi yang kaya fitur
• Solv Protocol: Platform Keuangan NFT

Proyek-proyek ini memiliki inovasi dalam hal keamanan, desentralisasi, Bitcoin sebagai Token yang dapat diprogram, dan interoperabilitas dengan Ethereum.

Dibandingkan dengan DeFi Ethereum, DeFi Bitcoin masih berada pada tahap awal, tetapi menunjukkan potensi pertumbuhan yang signifikan.

Tantangan dan Peluang

Bitcoin Keuangan Desentralisasi menghadapi tantangan utama sebagai berikut:

• Pembatasan skalabilitas
• Interoperabilitas dengan blockchain lainnya
• Pengawasan regulasi semakin ketat

Kesempatan di masa depan termasuk:

• Perbaikan solusi Layer 2
• Kemajuan teknologi perlindungan privasi
• Pertumbuhan produk yang menghasilkan keuntungan, DEX, dan bidang lainnya
• Permintaan produk DeFi yang ditujukan untuk institusi meningkat

Kesimpulan

Ekosistem DeFi Bitcoin diharapkan akan terus berkembang dengan dorongan kemajuan teknologi dan minat institusional. Meskipun menghadapi tantangan, masa depannya penuh harapan, dengan potensi untuk memberikan dampak yang mendalam pada seluruh ekosistem DeFi, menjadikan Bitcoin sebagai peserta inti dalam DeFi.