# 株式トークンの台頭を探る:新世代の金融革新最近、多くの著名な金融会社が株式トークン事業を開始し、市場の広範な関心を引き起こしています。本記事では、株式トークンの本質とその市場価値について深く分析します。## 革新的な株式トークンモデルある有名なフィンテック会社が最近、ヨーロッパ市場で株式トークンサービスを開始し、ユーザーに新しい株式取引の方法を提供しました。このサービスでは、ユーザーはドルで株価に連動するデリバティブを売買でき、会社が自動的にユーロに交換し、0.1％の為替手数料を徴収します。この会社の株式トークンの核心は、その独自の保管およびマッピングメカニズムにあります。これらのトークンは、証券の直接的なマッピングではなく、価格追跡のデリバティブです。基礎資産は、アメリカの許可を受けた機関によって会社のヨーロッパ口座で安全に保管されています。会社はこれらの契約を発行し、ブロックチェーンに記録します。注意が必要なのは、株式トークンはデリバティブ性質を持つため、対応する証券は会社の口座にのみ保管され、ユーザーは直接償還できないということです。## 規制遵守と取引メカニズムこの会社の株式トークンサービスは、EUのMiFID IIフレームワークの下でデリバティブ契約として提供されています。会社が以前に買収したある取引所はMFTライセンスを保有しており、EUのデリバティブ取引サービスを提供する企業に対する許可要件を満たしています。これにより、ユーザーに一定のコンプライアンス保証が提供されます。ただし、このサービスは現在EU地域でのみ利用可能であり、米国では取引できません。取引時間に関して、株式トークンは週5日取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜02:00から土曜02:00までです。企業行動(、例えば配当、分配、分割など)については、会社が代わりに実行します。これにはポジション調整、現金配分、配当支払いなどが含まれます。株式トークンを売却して得た資金は即座に取引に使用でき、T+1日には引き出しが可能です。## ブロックチェーン技術の応用この会社の株式トークン発行はブロックチェーン技術を利用しており、初期は特定のLayer2ブロックチェーンに基づいていますが、後期には会社が自ら構築したLayer2ブロックチェーンに移行する予定です。これは、会社がブロックチェーン技術を利用して取引の効率と透明性を向上させることに取り組んでいることを示しています。そのより大きな範囲の暗号通貨推進計画の一環として、企業は初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティへのアクセスを実現し、ヨーロッパのユーザーに対してある著名なAI企業と宇宙産業のトークン化された株式を提供しました。この動きは、EUの比較的柔軟な規制環境によるもので、一般の投資家も通常は内部者や高額な投資家にのみ開放されている未上場企業の株式にアクセスできるようになりました。## 別のオープンデザイン一方で、別の暗号通貨取引所は、よりオープンな株式トークン設計を導入しました。このモデルでは、株式トークンは専門の金融会社が実際の株式やETF資産を購入し、保管する責任を負い、準拠した第三者保管機関に保管されます。各トークンは基礎資産に対して1:1でペッグされ、保管プロセスは厳しく監視され、資産の安全性と透明性が確保されます。これらのトークンは、特定の高性能パブリックチェーンのトークン標準に基づいており、基礎となる株式またはETFの一部の所有権を表しています。トークン化プロセスはスマートコントラクトを通じて実現され、価格は従来の市場とオラクルを介してリアルタイムで同期されます。ユーザーはトークンを互換性のあるウォレットに移動させ、分散型金融(DeFi)プロトコル内で取引、流動性マイニング、または担保として使用できます。この取引所の株式トークンは24/5の取引をサポートしており、従来の米国株市場の時間制限を突破しています。取引所が閉まっている間も、オンチェーン取引は行うことができ、価格はオラクルが提供する最後の終値と市場の需給に基づいていますので、いわゆる「予測市場」のような価格変動が発生する可能性があります。## 2つのモードの比較比較すると、前者のモデルはコンプライアンスと主流層のカバレッジにおいてより優れた利点があり、上場していない株式を提供しています。一方、後者のモデルはより多くの地域をカバーし、ネイティブなチェーン上の取引とDeFiプロトコルをサポートしており、暗号通貨エコシステムにより近いです。この2つのモデルはそれぞれ異なる市場のポジショニングとユーザーグループをターゲットにしており、投資家に多様な選択肢を提供しています。! [ロビンフッド対クラーケン株式トークン化パス完全分析](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8a354125043a2938b8da0f8bc83967f6)## 将来の開発機会起業チームにとって、新しい株式トークン資産の発行に参加することは、大企業との激しい競争に直面する可能性があります。しかし、依然として2つの潜在的な機会が存在します:1. セグメント化された人々や地域に対してカバーを行う。これは、従来の証券会社を代替する論理に似ており、従来の金融がアクセスしにくいが暗号通貨がカバーできる地域や人々をターゲットにする。2. 金融商品の革新として、株式トークンが資産プールに組み込まれた後、スタートアップチームは新しいデリバティブ資産や取引戦略を提供し、差別化された競争優位を形成することができます。例えば、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどの製品です。株式トークンの興起は、伝統的な金融とブロックチェーン技術の融合の新しい段階を示し、投資家により多様な選択肢をもたらし、金融革新に広い空間を開く。
株式トークンの新たなトレンド: 金融革新とブロックチェーンの融合による新しい機会
株式トークンの台頭を探る:新世代の金融革新
最近、多くの著名な金融会社が株式トークン事業を開始し、市場の広範な関心を引き起こしています。本記事では、株式トークンの本質とその市場価値について深く分析します。
革新的な株式トークンモデル
ある有名なフィンテック会社が最近、ヨーロッパ市場で株式トークンサービスを開始し、ユーザーに新しい株式取引の方法を提供しました。このサービスでは、ユーザーはドルで株価に連動するデリバティブを売買でき、会社が自動的にユーロに交換し、0.1％の為替手数料を徴収します。
この会社の株式トークンの核心は、その独自の保管およびマッピングメカニズムにあります。これらのトークンは、証券の直接的なマッピングではなく、価格追跡のデリバティブです。基礎資産は、アメリカの許可を受けた機関によって会社のヨーロッパ口座で安全に保管されています。会社はこれらの契約を発行し、ブロックチェーンに記録します。注意が必要なのは、株式トークンはデリバティブ性質を持つため、対応する証券は会社の口座にのみ保管され、ユーザーは直接償還できないということです。
規制遵守と取引メカニズム
この会社の株式トークンサービスは、EUのMiFID IIフレームワークの下でデリバティブ契約として提供されています。会社が以前に買収したある取引所はMFTライセンスを保有しており、EUのデリバティブ取引サービスを提供する企業に対する許可要件を満たしています。これにより、ユーザーに一定のコンプライアンス保証が提供されます。ただし、このサービスは現在EU地域でのみ利用可能であり、米国では取引できません。
取引時間に関して、株式トークンは週5日取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜02:00から土曜02:00までです。企業行動(、例えば配当、分配、分割など)については、会社が代わりに実行します。これにはポジション調整、現金配分、配当支払いなどが含まれます。株式トークンを売却して得た資金は即座に取引に使用でき、T+1日には引き出しが可能です。
ブロックチェーン技術の応用
この会社の株式トークン発行はブロックチェーン技術を利用しており、初期は特定のLayer2ブロックチェーンに基づいていますが、後期には会社が自ら構築したLayer2ブロックチェーンに移行する予定です。これは、会社がブロックチェーン技術を利用して取引の効率と透明性を向上させることに取り組んでいることを示しています。
そのより大きな範囲の暗号通貨推進計画の一環として、企業は初めてブロックチェーン技術を通じてプライベートエクイティへのアクセスを実現し、ヨーロッパのユーザーに対してある著名なAI企業と宇宙産業のトークン化された株式を提供しました。この動きは、EUの比較的柔軟な規制環境によるもので、一般の投資家も通常は内部者や高額な投資家にのみ開放されている未上場企業の株式にアクセスできるようになりました。
別のオープンデザイン
一方で、別の暗号通貨取引所は、よりオープンな株式トークン設計を導入しました。このモデルでは、株式トークンは専門の金融会社が実際の株式やETF資産を購入し、保管する責任を負い、準拠した第三者保管機関に保管されます。各トークンは基礎資産に対して1:1でペッグされ、保管プロセスは厳しく監視され、資産の安全性と透明性が確保されます。
これらのトークンは、特定の高性能パブリックチェーンのトークン標準に基づいており、基礎となる株式またはETFの一部の所有権を表しています。トークン化プロセスはスマートコントラクトを通じて実現され、価格は従来の市場とオラクルを介してリアルタイムで同期されます。ユーザーはトークンを互換性のあるウォレットに移動させ、分散型金融(DeFi)プロトコル内で取引、流動性マイニング、または担保として使用できます。
この取引所の株式トークンは24/5の取引をサポートしており、従来の米国株市場の時間制限を突破しています。取引所が閉まっている間も、オンチェーン取引は行うことができ、価格はオラクルが提供する最後の終値と市場の需給に基づいていますので、いわゆる「予測市場」のような価格変動が発生する可能性があります。
2つのモードの比較
比較すると、前者のモデルはコンプライアンスと主流層のカバレッジにおいてより優れた利点があり、上場していない株式を提供しています。一方、後者のモデルはより多くの地域をカバーし、ネイティブなチェーン上の取引とDeFiプロトコルをサポートしており、暗号通貨エコシステムにより近いです。
この2つのモデルはそれぞれ異なる市場のポジショニングとユーザーグループをターゲットにしており、投資家に多様な選択肢を提供しています。
! ロビンフッド対クラーケン株式トークン化パス完全分析
将来の開発機会
起業チームにとって、新しい株式トークン資産の発行に参加することは、大企業との激しい競争に直面する可能性があります。しかし、依然として2つの潜在的な機会が存在します:
セグメント化された人々や地域に対してカバーを行う。これは、従来の証券会社を代替する論理に似ており、従来の金融がアクセスしにくいが暗号通貨がカバーできる地域や人々をターゲットにする。
金融商品の革新として、株式トークンが資産プールに組み込まれた後、スタートアップチームは新しいデリバティブ資産や取引戦略を提供し、差別化された競争優位を形成することができます。例えば、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどの製品です。
株式トークンの興起は、伝統的な金融とブロックチェーン技術の融合の新しい段階を示し、投資家により多様な選択肢をもたらし、金融革新に広い空間を開く。