BTCリキッドステーキングトラックの概要

ビットコインステークプランBabylonは、暗号学を通じてBTCネイティブ資産のステークを実現し、他のブロックチェーンにPOSのセキュリティ保証を提供し、収益を生み出します。Babylonにおいてステークされたビットコインはメインネットを離れず、PoWメカニズムによって安全性が保証され、ステークプロセスは暗号学的に運営され、第三者のブリッジやカストディアンには依存しません。これにより、BTC保有者は安全性を保証しながらステーク収益を得ることができ、BTCステーキングの新たな道を開拓し、BTCエコシステムのプレイスタイルを変えることになります。同時に、BTCステークの導入は中小型POSチェーンのインフレーションや立ち上げの難しさを解決することができます。

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BTCリキッドステーキング

BTC流動性ステーク方案はETHの流動性トークンに似ており、BTCの活期預金を実現し、利息を支払い、流動性质押トークンはDeFiプロジェクトで収益を得ることができます。一方、Babylonステークは定期預金に似ており、収益は高いですが、即時に引き出すことはできません。

流動性ステークは本質的にプロジェクトがユーザーのBTCをBabylonにステークし、ステーク報酬で利息を支払い、ユーザーに債券(流動性ステークトークン)も取引可能であると見ることができます。現在Babylonの流動性ステークトークンは多くがイーサリアム上に構築されており、将来的にはマルチチェーンをサポートする予定です。Lombardを除いて、他のプロジェクトは主にホスティングモデルを採用しており、プロジェクトがユーザーに代わってBabylonにステークします。

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pSTAKE

pSTAKEは機関による流動性の管理を採用しており、ユーザーの資金は吸収アドレスにステークされ、機関が流動性のサポートを提供します。プロジェクト側はBTCをBabylonにステークします。yBTCは公式な流動性质押トークンで、DeFiプロジェクトで収益を得ることができます。最初はイーサリアムで発行され、その後L2に拡張されました。

現在v1段階にあり、44813人のユーザーが参加しており、40.65のテストネットBTCをステークしています。メインネットのローンチ時にポイントプログラムを導入予定で、テストネットのステークに参加することで追加ポイントを獲得できます。

###・ロレンツォ

Lorenzoはpendleに似た元本と利息の分離業務を実現しました。ユーザーはBTCをマルチシグウォレットに送信し、ステーク代理が管理し、ステーク証明としてstBTCを取得します。Lorenzoはその後、BTCをBabylonにステークします。

ロレンツォは三種類のトークンを発行します:

1. Liquid Principal Token (LPT):償還可能なBTCプリンシパルを表し、stBTCは公式LPTです。
2. 収益累積トークン(YAT): ステークの収益を受け取る権利を表し、取引や譲渡が可能
3. ステーク証明トークン(SPT):YAT受け取った報酬は自動的に変換され、取引不可で、順次stBTCを消却してBTCを引き出すために使用されます。

LPTとYATはそれぞれ取引可能で、保有者はそれぞれの利益を請求し、BTCを引き出すことができます。stBTCなどのLPTは、別の形のビットコインと見なすことができます。YATの価値は、累積収益率と将来の利益の投機に由来します。

ロンバード

Lombardはより分散化され、ユーザーの資金は直接Babylonにステークされます。アーキテクチャにはユーザー、ビットコインノード、バックエンド、そしてConsortium(の分散型ステートマシンがステークプロセスを管理します)。

ユーザーはBTCをConsortiumアドレスに送信し、バックエンドが入金を監視して入金公証プロセスをトリガーします。Consortiumは入金を検証し、BTCをBabylonにステークして同量のLBTCをミントします。

LBTCはLombardの流動性ステーク代币で、BTCと1:1で交換可能で、クロスチェーンで使用でき、DeFiの担保としても利用されます。最初はイーサリアムで発行され、その後マルチチェーンに拡張されました。

現在第一段階にあり、プライベートベータモードでイーサリアムメインネット上で運用されており、ステークのみ可能で、引き出しはできません。第二段階では、LBTCが一般に公開され、預金上限が維持されます。

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ソルブ

SolvはBTC Layer2のステークとリステークの収益(をBabylon)に統合し、ETH Layer2のDeFi収益をトークン化してSolvBTCを作成します。去中心化された資産管理構造を採用し、オフチェーンの資金はカストディアンによって保有されます。

solvBTC.BBNは公式の流動性ステーク代替トークンであり、DeFiプロトコルと統合可能で、DEX、貸出、そして収益取引に使用されます。

4月のローンチ以来、SolvBTCは12,000以上のビットコインをステークし、20,000ユーザーが参加しています。ポイントは基本ポイント、加速ポイント、推薦ポイントで構成されています。

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ベドロック

BedrockはもともとEigenlayerエコシステムのために開発され、その後IOTXの最大ステークエントリとなりました。Babylonから委託を受けてBTC流動性ステークプロトコルUniBTCを開発し、イーサリアムユーザーのwBTCをBabylonにステークできるようにしました。

ユーザーはuniBTCを保有することでBedrock報酬とBabylonポイントを獲得できます。uniBTCは現在ステークを解除できませんが、WBTCと1:1で交換して販売することができます。

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マスタープロトコル

Master Protocolは収益集約プラットフォームで、Bouncebit、Babylon、BitLayerなどのBTCエコシステムプロジェクトを集約しています。主な製品にはMaster Yield Marketと今後リリースされるLST Protocolが含まれます。

Master Yield Marketは、ビットコインエコシステム資産をMSYとしてパッケージ化し、MPT(本金)とMYT(利息)に分割して取引を提供します。Master Yield Passはインセンティブであり、保有者はポイント、プラットフォーム手数料の配当などの権利を得ることができます。

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チャクラ

ChakraはZK駆動の共有モジュール化ビットコイン決済レイヤーであり、第二層ネットワークに統一決済サービスを提供します。資金はCoboのMPCソリューションによって管理され、Babylonにステークされ、tlBTCがステーク証明書として機能します。

tlBTCは質押のBTCと1:1で対応しており、質押証明書、流動性資産、および全チェーン決済のネイティブ資産として使用できます。

ChakraはBabylonテストネットで優れたパフォーマンスを発揮し、ステークを促進するためのポイントシステムを導入しました。

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まとめ

BabylonのBTCステークはBTCエコシステムに大きな変革をもたらします。それはBTC資産の収益率を大幅に向上させ、正のフライホイール効果を引き起こします。ETHステークとは異なり、BTCステークはeigenlayerのリステーキング業務により類似しており、大手の独占的な構図を形成することは難しいです。初期のプロジェクトには発展の機会があり、投資家は急成長から高い利益を得る可能性があります。

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