分散型金融理財新范式が形成されており、オンチェーン投資の簡素化が焦点となっています。

4月中旬、Gliderという会社が400万ドルの資金調達を完了しました。これは某有名ベンチャーキャピタル機関のスタートアップアクセラレーターがリードしました。Gliderは、一見単純で実際には複雑なオンチェーン投資の分野を簡素化することに取り組んでおり、その発展は意図認識や大規模言語モデルなどの技術の進歩によるものです。これもDeFi業界全体が投資のハードルを下げるために再編成されていることを反映しています。

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分散型金融ツールの発展は、いくつかの段階を経てきました。初期の「レゴ式」の組み合わせはもはや適用されず、現在は安全性と資産管理機能が深く融合した新しい時代に入っています。

Gliderは2023年末に某社の内部起業プロジェクトから生まれ、最初はオンチェーンロボットの形で登場しました。異なる操作ステップを統合し、ユーザーの投資を容易にすることを目的としています。このモデルは決して新しいものではありませんが、現在の技術条件下でGliderは実現することが期待されています。

1. APIを介して各種分散型金融ツールに接続し、主流および新興プロトコルを含む、機関および個人向けの顧客獲得ロジックを構築します。
2. ユーザーが投資戦略を作成し、共有できるようにし、フォロートレード、コピー取引、または共同投資をサポートしてより高い収益を得ることができます。

技術的な側面でこれらの機能を実現することは難しくありませんが、真の課題はトラフィックを運営し、信頼メカニズムを構築する方法です。ユーザーの資金流動に関わる製品は常に敏感であり、これがオンチェーン製品が今まで中央集権型取引所を完全に置き換えられない主な理由です。

2020年、Furucomboという会社がベンチャーキャピタルの支援を受け、ユーザーが分散型金融戦略を簡素化することを目指しました。しかし、大多数のユーザーは長期的にこの製品を使用していません。オンチェーンの収益戦略は公開市場であり、小口投資家は計算能力と資金量で大口投資家と競争することが難しく、多くの収益機会を小口投資家が捉えることができませんでした。

現在、ETFツールは株式市場だけでなく、暗号通貨取引にも応用されています。特定の取引所は2021年早くから試みを始め、この資産トークン化技術は最終的に実物資産のオンチェーン（RWA）モデルを生み出しました。

市場はETFツールのオンチェーン化に対する需要が明らかです。特定のデータプラットフォームのAPY計算と表示から、専門的な戦略プラットフォームの継続的な運営に至るまで、この傾向が反映されています。しかし、オンチェーンの透明性により効率的な戦略を秘密にすることが難しくなり、戦略間の競争が激化し、最終的には収益率が平均化する可能性があります。

未来、オンチェーンの収益は一般投資家向けの資産管理時代に変わる可能性があります。インデックスファンドや退職金制度が米国株式市場の長期的なブル市場を促進したように、大量の資金と多くの個人投資家は安定した収入に対して巨大な需要を持つでしょう。

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新しい世代の分散型金融製品は、AI支援機能を追加する可能性があります。初期の情報展示プラットフォームから、最近の安定した運用の戦略プラットフォームまで、年率約5%の安定したオンチェーン収益は、特に中央集権的取引所を利用したくないユーザー層にとって魅力的です。

実物資産のオンチェーン化の進展に伴い、伝統的金融も徐々にブロックチェーン技術を受け入れています。一部の革新的なプロジェクトは、取引所の流動性をオンチェーンに移行し、この方向性の実現可能性を証明しています。

しかし、投資決定におけるAIの応用は、責任の分担という問題にも直面しています。考えられる解決策は、情報の流れと資金の流れを分離し、ユーザー生成コンテンツの戦略コミュニティを構築し、プロジェクト側が競争し、小口投資家が利益を得ることです。

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Gliderは著名な投資家によって注目されていますが、この分野には長期的な問題が残っており、特に権限付与とリスク管理の面で解決が必要です。ここでの権限付与は、ウォレットや資金だけでなく、AIが人間のニーズを満たせるかどうか、またAIの投資が失敗した際の責任の分配についても含まれます。

暗号通貨の分野は未知の公共空間を探求する場として、依然として活気と可能性に満ちています。

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