金融分野の新政策がクロスボーダー投資とブロックチェーン業界に機会をもたらす

2025年1月22日、五つの部門が共同で「金融分野における条件付き自由貿易試験区（港）における国際的な高水準推進のための制度型開放に関する意見」（以下「意見」と称する）を発表しました。この文書は、外資系金融機関による新しい金融サービスの提供、海外金融サービスの越境購入、外国投資家の資金移動の便宜など、20の政策措置を提案しています。これらの措置は、金融業界に新たな開放の波が訪れることを示しており、また、越境投資、ブロックチェーン及び暗号通貨業界に対しても潜在的な好影響をもたらします。

! 弁護士の解釈:5つの部門が共同で文書を発行し、国境を越えた投資とブロックチェーン業界が新たな機会をもたらしました

一、新金融サービス試験とクロスボーダー資産管理通

《意見》では、特定の地域で新しい金融サービスを試行することを提案しています。これらのサービスは、国内ではまだ提供されていないが、他の国や地域で存在し、規制されている金融サービスを指します。試行地域には、上海、広東、天津、福建、北京自由貿易試験区、海南自由貿易港などが含まれます。

注目すべきは、粤港澳大湾区の「クロスボーダー資産運用通」の試験がさらに最適化されることです。この試験は、大湾区内の本土居住者が港澳の金融機関を通じて資格のある投資商品を購入することをサポートし、参加機関の範囲と投資商品の種類を拡大する計画です。この政策は、本土の投資家により多様なクロスボーダー投資の選択肢を提供します。

将来的には、香港の革新的な金融商品である仮想資産ETFが、クロスボーダー資産管理通じて本土の投資家に開放され、投資の選択肢を豊かにする可能性があります。

《意見》では、外資系金融機関が試験地区で中資系金融機関と同様の新しい金融サービスを展開することを認めています。金融管理部門は、120日以内に関連申請に対する決定を下します。

これらの政策は、ブロックチェーン分野におけるコンプライアンス製品の革新の機会をもたらしました。例えば、「クロスボーダー資産運用通」の試験を通じて、仮想資産関連製品が投資対象に含まれることが期待され、投資家に間接的な投資の手段を提供します。このようなコンプライアンスの傾向は、ブロックチェーン業界の健全な発展を促進し、より多くの資金を引き付け、市場規模を拡大し、新しい金融製品の競争力を高めるでしょう。

2. クロスボーダー資本フローの円滑化

《意見》では、実際に合規していることを前提に、試験的な地域が外国投資者と関連する資金を自由に入出金でき、遅延なしに行えることを認めると提案しています。これには、資本出資、各種の利益、投資所得、契約金、補償賠償など、さまざまな種類の資金が含まれます。

この政策は、現在の資本項目における外貨管理の厳しい状況を大幅に改善し、越境投資家の資金の柔軟性や企業の資金効率を向上させ、管理コストを削減するのに役立ちます。

三、金融データのクロスボーダー流動性の整備

《意見》では、試験地区の金融機関のデータの越境流動を便利にし、規制することを提案し、統一された金融データの越境流動に関するコンプライアンス基準を形成することを探求し、関連するルールを明確にし、試験地区の金融機関が法に基づいて日常業務に必要なデータを海外に送信することを許可します。

この政策はRWA（リアルワールドアセット）に大きな恩恵をもたらす可能性があります。RWAは現実の資産をデジタルトークンに変換し、ブロックチェーン上に展開することを含み、大量のデータの収集、保存、移転が必要です。積極的なデータの越境流動政策はRWAプロジェクトの実現をサポートするだけでなく、データ処理とコンプライアンスのコストを削減し、運用効率を向上させることができます。

長期的には、RWAは国内企業が資金調達の手段を広げる重要な方法の一つになると期待されています。新しい政策は、クロスボーダーの資金の流れやデータの流れを便利にし、より多くのRWAプロジェクトの実施に有利な条件を生み出しているようです。

第四に、見通し

新しい政策の導入は第一歩に過ぎず、将来的にはより多くの試験プロジェクトが導入されるにつれて、より多くの合法的で規制に準拠した金融機関が成熟した金融商品を提供することが期待されています。革新的な商品をいち早く提供する機関は、高い注目を集め、資金が流入する可能性があり、模範効果を形成するでしょう。

金融機関や投資家、特にブロックチェーン及び暗号資産分野の参加者には、中国人民銀行や関連部門による《意見》の各種施策の実施状況を引き続き注視し、政策がもたらす新たな機会を捉えることを提案します。