最近のプライマリー投資市場の人気プロジェクトには共通の特徴が見られます。それは「ハイブリッドイノベーション」を志向しており、すなわちWeb3技術インフラストラクチャを利用して検証済みの成熟したWeb2ビジネスモデルをサポートすることです。このトレンドは、伝統的な株式ETFの投資ロジックをWeb3分野に導入すること、デジタル資産の量的戦略に焦点を当てること、暗号資産の専門的なポートフォリオサービスを提供すること、そしてビットコインの日常的な支払いウォレットを開発することなど、複数のプロジェクトに見られます。これらのプロジェクトは主に融合革新の範疇に属し、その核心理念は一部のWeb3プロジェクトの「逆さ上場」や、一部の米国株企業が暗号資産を保有して暗号通貨の分野に進出する運営ロジックに似ています。このような傾向が現れる主な理由は三つあります：1. 純粋なチェーン上のイノベーションプロジェクトは、ボトルネックに直面しています。この種のプロジェクトは、ユーザー規模の制限を突破するのが難しいだけでなく、そのビジネスモデルもトークン経済学のインセンティブに過度に依存しています。さらに重要なのは、彼らの物語とビジネスデザインが自己循環のジレンマに陥っており、流動性が不足した低迷市場の中で特に厳しい状況にあります。2. 規制環境は「暗号化フレンドリー」の特徴を示しています。ビットコインとイーサリアムETFの導入、関連法案の確立、そしてウォール街の金融機関の積極的な参加により、デジタル資産はニッチな投機対象からより主流な金融派生商品へと徐々に変わっています。このような背景の中で、伝統的な金融の成熟したビジネスモデルを受け入れることやWeb3の実用的な技術インフラを探求する混合イノベーションの方向性がより魅力的になっています。3. ユーザーの投資ニーズが成熟しつつあります。多くの主流Web2ユーザーが流入するにつれて、関心は分散化の程度から製品の使いやすさ、安全性、収益性へと移行しました。そのため、体験がよりシンプルで、効果がより直接的な製品が市場でより好まれています。これらのトレンドに基づいて、今後3〜5年の主流の投資方向は「伝統的ビジネスの暗号化改造」を中心に展開する可能性があります。1. 投資、支払い、資産管理、保険、信用情報、サプライチェーン金融、クロスボーダートレード決済などの細分化された金融市場において、従来のビジネスロジックと暗号化技術の基盤を組み合わせた多数のプロジェクトが登場するでしょう。暗号化インフラはより多くバックエンドに隠され、主にコスト、効率、透明性の問題を解決するために使用されますが、ユーザーが感じるフロントエンドの体験は従来の製品とほとんど変わりません。2. 技術の標準化とインフラの"インビジブル化"が重要なトレンドとなる。Web3とWeb2の融合革新を支える新しいインフラは、もはや従来の暗号ネイティブ領域に限定されず、技術概念の派手さを追求するのではなく、信頼性が高く、効率的で、低コストの暗号技術サポートを提供することに焦点を当てている。"モジュラー化、チェーン抽象"などの概念はもはやホットトピックではないかもしれないが、それらは実際にいくつかの優れた製品の基盤技術となるだろう。3. 伝統的な金融機関は「能動的に参入」する方向に転換する。彼らはもはや単に暗号通貨の準備を購入したり、Web3プロジェクトに投資したりするのではなく、自身のライセンス、リソース、ユーザーベースを直接利用して暗号ビジネスのローカライズを行う。たとえば、銀行はステーブルコインの決済サービスを開始し、保険会社はブロックチェーン上の保険証書を開発し、証券会社は暗号資産のカストディサービスを提供するなどのことが考えられる。このような大規模な機関の参入は、より大きな規模の資金とユーザーをもたらし、同時に製品化の競争を激化させ、業界の成熟を促進するだろう。
Web3の混合革新の波：トラッドファイモデルと暗号化技術の融合
最近のプライマリー投資市場の人気プロジェクトには共通の特徴が見られます。それは「ハイブリッドイノベーション」を志向しており、すなわちWeb3技術インフラストラクチャを利用して検証済みの成熟したWeb2ビジネスモデルをサポートすることです。このトレンドは、伝統的な株式ETFの投資ロジックをWeb3分野に導入すること、デジタル資産の量的戦略に焦点を当てること、暗号資産の専門的なポートフォリオサービスを提供すること、そしてビットコインの日常的な支払いウォレットを開発することなど、複数のプロジェクトに見られます。
これらのプロジェクトは主に融合革新の範疇に属し、その核心理念は一部のWeb3プロジェクトの「逆さ上場」や、一部の米国株企業が暗号資産を保有して暗号通貨の分野に進出する運営ロジックに似ています。
このような傾向が現れる主な理由は三つあります：
純粋なチェーン上のイノベーションプロジェクトは、ボトルネックに直面しています。この種のプロジェクトは、ユーザー規模の制限を突破するのが難しいだけでなく、そのビジネスモデルもトークン経済学のインセンティブに過度に依存しています。さらに重要なのは、彼らの物語とビジネスデザインが自己循環のジレンマに陥っており、流動性が不足した低迷市場の中で特に厳しい状況にあります。
規制環境は「暗号化フレンドリー」の特徴を示しています。ビットコインとイーサリアムETFの導入、関連法案の確立、そしてウォール街の金融機関の積極的な参加により、デジタル資産はニッチな投機対象からより主流な金融派生商品へと徐々に変わっています。このような背景の中で、伝統的な金融の成熟したビジネスモデルを受け入れることやWeb3の実用的な技術インフラを探求する混合イノベーションの方向性がより魅力的になっています。
ユーザーの投資ニーズが成熟しつつあります。多くの主流Web2ユーザーが流入するにつれて、関心は分散化の程度から製品の使いやすさ、安全性、収益性へと移行しました。そのため、体験がよりシンプルで、効果がより直接的な製品が市場でより好まれています。
これらのトレンドに基づいて、今後3〜5年の主流の投資方向は「伝統的ビジネスの暗号化改造」を中心に展開する可能性があります。
投資、支払い、資産管理、保険、信用情報、サプライチェーン金融、クロスボーダートレード決済などの細分化された金融市場において、従来のビジネスロジックと暗号化技術の基盤を組み合わせた多数のプロジェクトが登場するでしょう。暗号化インフラはより多くバックエンドに隠され、主にコスト、効率、透明性の問題を解決するために使用されますが、ユーザーが感じるフロントエンドの体験は従来の製品とほとんど変わりません。
技術の標準化とインフラの"インビジブル化"が重要なトレンドとなる。Web3とWeb2の融合革新を支える新しいインフラは、もはや従来の暗号ネイティブ領域に限定されず、技術概念の派手さを追求するのではなく、信頼性が高く、効率的で、低コストの暗号技術サポートを提供することに焦点を当てている。"モジュラー化、チェーン抽象"などの概念はもはやホットトピックではないかもしれないが、それらは実際にいくつかの優れた製品の基盤技術となるだろう。
伝統的な金融機関は「能動的に参入」する方向に転換する。彼らはもはや単に暗号通貨の準備を購入したり、Web3プロジェクトに投資したりするのではなく、自身のライセンス、リソース、ユーザーベースを直接利用して暗号ビジネスのローカライズを行う。たとえば、銀行はステーブルコインの決済サービスを開始し、保険会社はブロックチェーン上の保険証書を開発し、証券会社は暗号資産のカストディサービスを提供するなどのことが考えられる。このような大規模な機関の参入は、より大きな規模の資金とユーザーをもたらし、同時に製品化の競争を激化させ、業界の成熟を促進するだろう。