BTCリキッドステーキングセクター分析: いかにして1兆ドルの資金プールを活性化するか?

Babylonは、革新的な非管理型ビットコインステークプランであり、暗号技術を通じてBTCのレイヤー1のネイティブアセットステークを実現しています。ユーザーがステークしたビットコインはメインネットに保管され、PoWメカニズムによって安全が保証されます。このプロセスは「一度だけ抽出可能な署名」技術に基づいて運営されており、いかなる第三者のブリッジや管理者にも依存していません。この高度に安全な設計はBTCコミュニティから広く認識されています。

Babylonはビットコイン保有者に対して、安全にステーク報酬を得る新しい手段を提供し、BTCステーキングの分野を開拓し、BTCエコシステムのプレイスタイルを根本的に変えることが期待されています。また、BTCステークを導入することで、中小型POSチェーンが直面するインフレーションや立ち上げの困難といった問題を解決できます。

ETHの流動性ステーキングプランに似て、BTC流動性ステーキングプランはBTCの普通預金機能を実現することを目的としています - ユーザーはいつでも入出金でき、利息を得ることができる一方で、流動性ステーキングトークンは他のDeFiプロジェクトで追加収益を得ることもできます。それに対して、Babylonでのステーキングは定期預金のようなもので、利回りは高いですが、即時に引き出すことはできません。

! BTC LSDトラックの概要:数兆ドルを活用する方法は?

現在、Babylonの流動性ステーク代コインは主にイーサリアム上に構築されていますが、将来的にはマルチチェーンをサポートする予定です。Lombardがユーザーが直接Babylonにステークするモデルを採用しているのに対し、他のプロジェクトは多くが保管モデルを採用しており、プロジェクト側がユーザーを代表してBabylonにステークし、第三者機関が流動性を提供します。

以下は主なBTC流動性ステークプロジェクトです:

pSTAKEは機関管理の流動性モデルを採用しており、ユーザーの資金をpSTAKEにステークした後、プロジェクト側が再度Babylonにステークします。公式の流動性质押トークンyBTCはまだ発行されておらず、将来的にはユーザーがDeFiプロジェクトで収益を得ることをサポートする予定です。現在はv1テストネット段階にあり、すでに4万人以上のユーザーが参加し、40以上のテストネットBTCをステークしています。

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LorenzoはPendleに似た元本と利息の分離ビジネスを実現しました。ユーザーのBTCは信頼できる機関によって保管された後、Babylonにステークされ、stBTCが証明として提供されます。Lorenzoは3種類のトークンを発行しています:LPTは元本を代表し、YATは収益権を表し、SPTはBTCの償還に使用されます。LPTとYATは取引可能で、投資家にアービトラージと投資機会を提供します。現在、二段階のメインネットが立ち上げられています。

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Lombardはより分散化されたソリューションを採用しており、ユーザーの資金は直接Babylonにステークされ、分散化されたコンソーシアムによってステークプロセスが管理されます。そのリキッドステーキングトークンLBTCはBTCと1:1で交換可能で、クロスチェーンで使用でき、DeFiの担保としても利用できます。現在はプライベートベータ段階にあり、ステークのみをサポートし、引き出しはサポートしていません。

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Solvは、BTC Layer2およびETH Layer2からのさまざまな収益を統合し、SolvBTCとしてトークン化します。分散型の資産管理構造を採用し、オフチェーン資金は信頼できる保管者によって保有されます。4月にローンチして以来、1.2万BTCのステークが集まり、2万人のユーザーが参加しています。

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Bedrockは最初にEigenlayerエコシステムのために開発され、その後IOTX最大のステークエントリーポイントとなりました。現在、Babylonに委託されてUniBTCプロトコルが開発されており、ETHユーザーがwBTCをBabylonにステークできるようになっています。

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Master Protocolは収益アグリゲーションプラットフォームであり、複数のBTCエコシステムプロジェクトを統合しています。そのMaster Yield Marketは、資産をMSYとしてパッケージ化し、MPT(元本)とMYT(利息)に分割して取引を提供します。

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ChakraはZK駆動のモジュラーなビットコイン決済レイヤーであり、第2層ネットワークに統一決済サービスを提供します。そのステーク証明書tlBTCは、ステーク報酬、DeFi投資、全チェーン決済に使用できます。

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全体的に見て、Babylonのローンチが近づく中で、BTCステーキングはBTCエコシステムの全体的な利回りを大幅に向上させ、ユーザーとエコシステムに顕著な価値をもたらすことが期待されています。ETHステーキングと比較して、BTCステーキングはeigenlayerのリステーキングにより類似しており、大手の独占的な構図が形成されにくく、初期プロジェクトや投資家に良い機会を提供しています。