Aplikasi stablecoin dalam pencucian uang dan pendanaan terorisme: Analisis daftar hitam USDT

Pendahuluan

Perkembangan cepat stablecoin telah menarik perhatian regulator terhadap pembentukan mekanisme pembekuan dana. Stablecoin utama seperti USDT dan USDC telah memiliki kemampuan teknis ini dan telah digunakan dalam praktik untuk memerangi kegiatan keuangan ilegal. Artikel ini akan menganalisis dari dua sudut pandang:

1. Sistem meninjau status pembekuan alamat daftar hitam USDT;
2. Membahas potensi keterkaitan antara dana yang dibekukan dan pendanaan terorisme.

1. Analisis Alamat Daftar Hitam USDT

Kami mengidentifikasi dan melacak alamat daftar hitam Tether melalui pemantauan peristiwa di blockchain, metode analisis telah diverifikasi melalui kode sumber kontrak pintar. Logika inti mencakup pengenalan peristiwa "AddedBlackList" dan "RemovedBlackList", serta mencatat informasi terkait setiap alamat yang diblokir.

1.1 Temuan Utama

Berdasarkan data Tether di blockchain Ethereum dan Tron, kami menemukan:

Sejak 1 Januari 2016, total 5.188 alamat telah dimasukkan ke dalam daftar hitam, melibatkan dana yang dibekukan lebih dari 2,9 miliar dolar AS.

Pada periode 13 hingga 30 Juni 2025, 151 alamat diblokir, 90,07% berasal dari jaringan Tron, dengan jumlah yang dibekukan mencapai 8,634 juta USD. Tanggal 15, 20, dan 25 Juni merupakan puncak pemblokiran, di mana pada 20 Juni, 63 alamat diblokir dalam satu hari.

Distribusi jumlah yang dibekukan: Sepuluh alamat teratas membekukan total 5,345 juta USD, yang menyumbang 61,91% dari total. Jumlah rata-rata yang dibekukan adalah 57,18 ribu USD, dengan median hanya 40 ribu USD, menunjukkan bahwa sejumlah kecil alamat besar meningkatkan rata-rata keseluruhan.

Distribusi dana siklus hidup: Alamat-alamat ini telah menerima total dana sebesar 808 juta USD, 721 juta USD telah ditransfer sebelum diblokir, hanya 86,34 juta USD yang benar-benar dibekukan. 17% dari alamat tidak memiliki catatan pengeluaran, mungkin sebagai titik penyimpanan sementara.

Alamat yang baru dibuat lebih mudah diblacklist: 41% alamat dalam daftar hitam dibuat dalam waktu kurang dari 30 hari, hanya 3% yang digunakan lebih dari 2 tahun, menunjukkan bahwa alamat baru lebih mudah digunakan untuk aktivitas ilegal.

Sebagian besar alamat menerapkan "melarikan diri sebelum pembekuan": sekitar 54% alamat telah mentransfer lebih dari 90% dana mereka sebelum diblokir, dan 10% lainnya memiliki saldo 0 saat dibekukan, menunjukkan bahwa tindakan penegakan hukum sebagian besar hanya dapat membekukan sisa nilai dana.

Alamat baru memiliki efisiensi pencucian uang yang lebih tinggi: analisis diagram sebar menunjukkan bahwa alamat baru menonjol dalam hal jumlah, frekuensi diblacklist, dan efisiensi transfer, dengan tingkat keberhasilan pencucian uang tertinggi.

1.2 Pelacakan Aliran Dana

Kami menganalisis aliran dana dari 151 alamat USDT yang diblokir dari 13 hingga 30 Juni menggunakan alat pelacakan on-chain, dan mengidentifikasi sumber dan arah utama dana.

1.2.1 Analisis Sumber Dana

• Polusi internal (91 alamat ): dana berasal dari alamat lain yang telah diblacklist, menunjukkan adanya jaringan pencucian uang yang sangat terhubung.
• Label Memancing (37 alamat ): Banyak alamat hulu ditandai sebagai "Fake Phishing", mungkin untuk menyembunyikan sumber ilegal dengan label yang menipu.
• Dompet panas bursa (34 alamat ): termasuk salah satu bursa terkenal (20 koin ), salah satu bursa terkemuka (7 koin ) dan salah satu bursa menengah (7 koin ) dompet panas, mungkin terkait dengan akun yang dicuri atau "akun mule".
• Satu penyedia utama ( 35 alamat ): Alamat yang sama dalam daftar hitam digunakan beberapa kali sebagai hulu, mungkin digunakan sebagai agregator atau pencampur koin untuk distribusi dana.
• Pintu Jembatan Lintas Rantai (2 alamat ): Sebagian dana berasal dari jembatan lintas rantai, menunjukkan adanya operasi pencucian uang lintas rantai.

1.2.2 Analisis Arah Dana

• Mengalir ke alamat daftar hitam lainnya (54 ): Ada struktur "rantai siklus internal" antara alamat daftar hitam.
• Mengalir ke bursa terpusat (41 ): Alamat-alamat ini mentransfer dana ke alamat deposit bursa terkenal (30 ), bursa derivatif tertentu (7 ) dan bursa lainnya, untuk merealisasikan "turun".
• Aliran ke jembatan lintas rantai (12 koin ): menunjukkan sebagian dana mencoba melarikan diri dari ekosistem Tron, melanjutkan pencucian uang lintas rantai.

Perlu dicatat bahwa beberapa bursa muncul di kedua sisi aliran masuk ( dompet panas ) dan aliran keluar ( alamat deposit ), menyoroti posisi inti mereka dalam rantai dana. Pelaksanaan bursa saat ini terhadap pencucian uang dan pendanaan terorisme yang kurang memadai serta keterlambatan pembekuan aset, dapat memungkinkan pelaku kejahatan untuk menyelesaikan perpindahan aset sebelum intervensi regulator.

Disarankan agar semua platform perdagangan kripto sebagai saluran inti untuk dana, harus memperkuat pemantauan waktu nyata dan mekanisme pencegahan risiko, untuk mencegah masalah sebelum terjadi.

2. Analisis Pendanaan Teror

Kami menganalisis perintah penyitaan administratif yang dikeluarkan oleh Biro Pendanaan Terorisme Nasional Israel untuk mengevaluasi penggunaan USDT dalam pembiayaan terorisme. Meskipun sumber data tunggal sulit untuk menggambarkan keseluruhan gambaran, tetapi dapat digunakan sebagai sampel representatif untuk analisis dan estimasi yang konservatif.

2.1 Temuan Utama

• Waktu rilis: Sejak peningkatan konflik Israel-Iran pada 13 Juni 2025, hanya ada 1 perintah penyitaan baru (6 pada 26 Juni ). Dokumen sebelumnya berhenti pada 8 Juni, menunjukkan bahwa respons penegakan hukum selama periode ketegangan geopolitik mengalami penundaan.

• Organisasi Target: Sejak pecahnya konflik pada 7 Oktober 2024, total telah diterbitkan 8 surat penyitaan, di mana 4 surat secara jelas menyebutkan suatu organisasi teroris, dan surat terbaru untuk pertama kalinya menyebutkan suatu negara di Timur Tengah.

• Alamat dan aset yang terlibat dalam perintah penyitaan:

  • 76 USDT( Tron) alamat
  • 16 alamat BTC
  • 2 alamat Ethereum
  • 641 akun dari suatu bursa terkenal
  • 8 akun bursa terkemuka

Pelacakan on-chain terhadap alamat TRON ( untuk 76 USDT ) mengungkapkan dua pola respons Tether:

1. Pembekuan Proaktif: Tether telah menambahkan 17 alamat terkait ke dalam daftar hitam sebelum perintah penyitaan diterbitkan, rata-rata 28 hari lebih awal, bahkan ada yang 45 hari lebih awal.

2. Respons Cepat: Untuk alamat lainnya, Tether hanya membutuhkan rata-rata 2,1 hari untuk menyelesaikan pembekuan setelah pengumuman perintah penahanan, menunjukkan kemampuan kerjasama penegakan hukum yang baik.

Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa Tether memiliki mekanisme kerja sama yang erat, bahkan proaktif, dengan beberapa lembaga penegak hukum di negara-negara tertentu.

3. Ringkasan dan Tantangan yang Dihadapi dalam Pencucian Uang/ Pendanaan Terorisme

Penelitian menunjukkan, meskipun stablecoin seperti USDT menyediakan cara teknis untuk mengendalikan transaksi, namun dalam praktiknya, pencucian uang dan pendanaan terorisme masih menghadapi tantangan berikut:

3.1 Tantangan Utama

• Penegakan hukum yang tertinggal vs pencegahan proaktif: Saat ini, sebagian besar tindakan penegakan hukum masih bergantung pada penanganan setelah kejadian, memberikan ruang bagi pelanggar hukum untuk memindahkan aset.
• Ruang Buta Regulasi Bursa: Bursa terpusat sebagai pusat masuk dan keluar dana, sering kali kurang dalam pemantauan, sehingga sulit untuk mengidentifikasi perilaku abnormal secara tepat waktu.
• Pencucian Uang lintas rantai semakin kompleks: Penggunaan ekosistem multi-rantai dan jembatan lintas rantai membuat pemindahan dana semakin tersembunyi, dan kesulitan dalam pelacakan regulasi meningkat.

3.2 Saran

Disarankan kepada penerbit stablecoin, bursa, dan lembaga pengatur:

• Memperkuat berbagi intelijen di blockchain
• Teknologi analisis perilaku investasi secara real-time
• Membangun kerangka kepatuhan lintas rantai

Hanya dalam sistem anti pencucian uang dan pendanaan terorisme yang tepat waktu, kolaboratif, dan teknologinya matang, legitimasi dan keamanan ekosistem stablecoin dapat benar-benar terjamin.