Prospek Masa Depan Bitcoin dan Tren Makro

Baru-baru ini, sebuah wawancara online dengan tema "Prospek Masa Depan Bitcoin dan Tren Makro" diadakan di platform media sosial. Wawancara ini mengundang beberapa ahli terkenal di industri untuk bersama-sama membahas tren perkembangan masa depan pasar kripto.

Para tamu membahas secara mendalam peristiwa-peristiwa penting di pasar kripto tahun 2024, termasuk persetujuan ETF Bitcoin, datangnya siklus pengurangan, dan dampak pemilihan Trump terhadap pasar. Mereka menganalisis logika mendalam di balik peristiwa-peristiwa ini dari bidang keahlian masing-masing dan memberikan wawasan unik tentang tren pasar di tahun 2025.

Tinjauan Pasar 2024

Tahun 2024 adalah tahun yang sangat penting bagi seluruh pasar Bitcoin dan kripto. Beberapa kata kunci: pengurangan Bitcoin, ETF Bitcoin AS, kemenangan Trump, dan lain-lain, titik-titik ini mendorong pasar naik, Bitcoin melewati seratus ribu dolar. Sementara itu, lebih banyak institusi, perusahaan, bahkan negara mulai terlibat dalam bidang kripto.

Para tamu percaya bahwa yang paling mengesankan adalah kelahiran GOAT, yang sepenuhnya mengubah pemahaman industri tentang jalur AI. Ada pendapat bahwa warga negara pertama blockchain seharusnya adalah AI agent, bukan manusia. Di masa depan, mungkin akan ada banyak AI agent yang menggunakan teknologi blockchain untuk menyelesaikan berbagai fungsi seperti pembayaran, DeFi, dan lainnya, inilah titik pertemuan nyata antara kripto dan AI.

Sementara itu, keterlibatan langsung keluarga Trump dalam proyek DeFi benar-benar mengejutkan. Perubahan ini dapat memecahkan pola siklus pengurangan Bitcoin setiap empat tahun. Sikap pasar keuangan utama AS terhadap aset kripto telah berubah secara fundamental. Kombinasi politik dan kripto terjadi lebih awal dan lebih kuat dari yang diperkirakan, tren ini hanya akan terus mendalam.

Bitcoin Melampaui 100.000 Dolar AS Setelah Partisipasi Retail

Mengenai pertanyaan apakah investor ritel sulit untuk berpartisipasi setelah Bitcoin menembus 100.000 dolar AS, para pembicara berpendapat:

• Jika mengharapkan mendapatkan pengembalian seratus kali atau seribu kali seperti pada beberapa siklus bullish dan bearish sebelumnya, memang cukup sulit untuk terwujud setelah 100.000 dolar.
• Tetapi jika Bitcoin dianggap sebagai alat investasi dan manajemen keuangan yang mirip dengan saham AS dan emas, itu masih merupakan salah satu pilihan terbaik.
• Pasar kripto mungkin masih perlu bergantung pada koin tiruan dan Meme untuk menampung impian ratusan kali/seribu kali.
• Pasar sedang mengalami proses pemulihan diri, di masa depan masih akan ada koin alt dan koin meme yang menggendong mimpi keuntungan tinggi, tetapi mungkin tidak lagi dengan model "beli buta dan bisa untung".
• Dalam skala yang lebih besar, hampir tidak mungkin untuk mengalahkan Bitcoin dalam hal likuiditas dan imbal hasil sekaligus.

Bagi investor ritel, kuncinya adalah mempertimbangkan skala modal mereka. Jika modal relatif kecil, bisa mempertimbangkan alokasi 50% untuk Bitcoin, dan 50% lainnya untuk berinvestasi di beberapa proyek pasar sekunder dengan nilai pasar rendah atau proyek pasar primer.

Strategi Investasi Institusi

Saat ini sudah ada lebih dari satu institusi yang meniru strategi MicroStrategy. Di antara perusahaan-perusahaan yang terdaftar di AS, ada tujuh atau delapan perusahaan pertambangan yang menggunakan struktur obligasi konversi serupa, berusaha meniru model MicroStrategy.

Dari data yang ada, MicroStrategy saat ini memiliki sekitar 2% Bitcoin, dengan volume perdagangan harian antara 5-6 miliar dolar AS. Jika meningkat menjadi 10-20 miliar dolar AS, itu akan setara dengan tingkat volume yang dimiliki bursa terpusat utama. Perdagangan obligasi konversi ini pada dasarnya adalah trading antara saham MicroStrategy dan volatilitas Bitcoin, yang dalam beberapa hal mengalihkan bisnis volatilitas dari bursa terpusat.

Selama Bitcoin tidak mengalami penurunan drastis, pasti akan ada lebih banyak perusahaan yang meniru MicroStrategy. Ada pandangan bahwa dalam 2-3 tahun ke depan, mungkin akan muncul model serupa yang berbasis Ethereum bahkan Solana.

Likuiditas Bitcoin dan Esensi Desentralisasi

Dengan semakin banyaknya lembaga besar dan peniru yang membeli dan memindahkan Bitcoin dari bursa, likuiditas Bitcoin di bursa terpusat menjadi langka. Beberapa pendapat berpendapat bahwa ini dapat menyebabkan harga melonjak dengan cepat. Mengenai hal ini, para tamu berpendapat:

• Konsentrasi kepemilikan Bitcoin tidak bertentangan dengan tingkat desentralisasinya. Aksesibilitas Bitcoin terutama tercermin dalam penyimpanan mandiri dan verifikasi transaksi.
• Institusi seperti BlackRock atau MicroStrategy yang membeli Bitcoin dalam jumlah besar, sebenarnya justru meningkatkan keterjangkauan Bitcoin.
• Desentralisasi dan ketahanan terhadap manipulasi Bitcoin terutama dijamin dari sudut pandang kriptografi, fluktuasi harga tidak banyak berkaitan dengan desentralisasi Bitcoin itu sendiri.
• Dalam jangka panjang, Bitcoin kemungkinan besar akan mencapai inklusi yang nyata seperti emas.

Status dan Masa Depan Ekosistem Bitcoin

Tentang ekosistem Bitcoin, para tamu berpendapat:

• Konsep "Bitcoin Layer 2" ini terasa agak dipaksakan, melakukan kesalahan empiris Ethereum.
• Bitcoin Layer 2 saat ini berada dalam keadaan setengah terbantahkan. Momentum pengembangan di sisi EVM tidak terlalu ideal, mungkin masih perlu menunggu BitVM 2, yang mungkin memerlukan waktu 1-2 tahun lagi.
• BTC-Fi baru saja dimulai, jika dapat memberikan keuntungan yang aman dan stabil, bahkan jika hanya 2-3 poin keuntungan berbasis koin, itu akan menarik beberapa investor besar untuk berpartisipasi.
• Ekosistem Bitcoin harus fokus pada bidang-bidang yang sangat penting dan memerlukan netralitas mutlak.

Bitcoin pada masa jabatan Trump

Trump akan dilantik sebagai Presiden Amerika Serikat pada 20 Januari, pasar umumnya percaya bahwa ini adalah berita baik yang signifikan. Para tamu berpendapat:

• Perubahan positif yang mungkin terlihat pada tahun 2025 termasuk: aset kripto seperti Bitcoin mungkin akan menjadi cadangan strategis negara atau kedaulatan; lebih banyak negara dan daerah mungkin akan mengikuti, mendirikan zona khusus untuk percobaan yang lebih agresif; jangkauan penerbitan ETF mungkin akan diperluas.
• Setelah Trump menjabat, ada satu latar belakang penting, yaitu Partai Republik mengendalikan kedua majelis, yang membuat pengesahan undang-undang menjadi lebih mudah.
• Bitcoin dan atribut crypto-punk lebih sesuai dengan ideologi Partai Republik ( pemerintah kecil, pembatasan kekuasaan pemerintah ). Posisi kebijakan Partai Republik mungkin lebih mendukung perkembangan cryptocurrency.
• Saat ini hanya 20%-30% orang yang percaya bahwa Trump akan mendorong kebijakan terkait dalam 100 hari menjabat, ekspektasi ini mungkin terlalu konservatif dan meremehkan kemungkinan dorongan kebijakan.

Prediksi 2025

Mengenai tren pasar di tahun 2025, para tamu berpendapat:

• Kemungkinan terjadinya pergantian antara bull dan bear di kuartal pertama cukup kecil, mungkin baru akan terjadi di kuartal kedua atau lebih lambat.
• 100 hari pertama setelah Trump menjabat, banyak janji mungkin akan mulai terwujud.
• Pengaruh undang-undang terhadap platform kontrak pintar lebih besar, terutama dalam hal regulasi stablecoin dan penerbitan token.
• Beberapa perubahan struktural penting mungkin terjadi pada tahun 2025: lembaga keuangan tradisional akan lebih dalam terlibat dalam pasar kripto; perusahaan teknologi besar mungkin akan mengintegrasikan cryptocurrency ke dalam neraca mereka; ekosistem Layer 2 mungkin akan mengalami pertumbuhan yang eksplosif; integrasi DeFi dengan keuangan tradisional akan semakin cepat.

Bagi para pengusaha, pastikan untuk mengambil kesempatan ini. Bagi para investor biasa, jangan terpengaruh oleh fluktuasi jangka pendek yang dapat membuat Anda terlempar keluar. Secara keseluruhan, pasar memiliki prospek jangka panjang yang baik, tetapi cara positifnya terwujud mungkin berbeda dari yang diharapkan.