Keterlibatan Institusi dalam Bidang Enkripsi: Tinjauan dan Tantangan 2024

Hingga Maret 2024, nilai pasar industri enkripsi telah pulih menjadi 2,4 triliun dolar AS, ini merupakan pemulihan yang signifikan sejak puncaknya 3 triliun dolar AS pada Maret 2021. Meskipun pasar masih mengalami volatilitas, peningkatan partisipasi institusi dapat menjadi pendorong penting bagi kenaikan pasar di masa depan.

Meskipun investor institusi menyadari volatilitas inheren dan tantangan teknis dari enkripsi, mereka tetap secara aktif menjelajahi bidang blockchain dan enkripsi. Secara keseluruhan, mereka memiliki sikap positif terhadap teknologi ini dan menunjukkan minat yang besar untuk menyediakan layanan enkripsi (termasuk keuangan terdesentralisasi dan tokenisasi aset fisik).

Namun, tidak semua pandangan optimis dan sejalan - beberapa kekhawatiran memang memiliki dasar yang rasional. Dengan memeriksa dan menganalisis faktor-faktor kunci yang terlibatnya institusi dalam pasar enkripsi tahun ini, kita dapat memahami faktor-faktor potensial apa yang mungkin meningkatkan atau memengaruhi posisi mata uang enkripsi.

Tantangan yang Dihadapi oleh Partisipasi Lembaga

Pertama, kita perlu memahami mengapa investor institusi tertarik pada enkripsi. Menghadapi gejolak ekonomi makro global, khususnya investor institusi di Wall Street secara aktif mencari cara penyimpanan nilai yang lebih terdiversifikasi, menyadari bahwa beberapa alat keuangan tradisional memiliki ketidakpastian yang melekat.

Dalam konteks ini, aset digital seperti Bitcoin mendapat perhatian sebagai alternatif yang layak dan dianggap sebagai alat lindung nilai potensial di saat ketidakpastian ekonomi. Dukungan terbaru dari sebuah bank besar terhadap inisiatif staking semakin menyoroti perubahan dalam lanskap industri, menunjukkan pergeseran minat institusi dari bersikap menunggu menjadi berpartisipasi aktif dalam aset enkripsi. Selain itu, sebuah bank besar yang berbasis di London baru-baru ini meluncurkan platform yang memanfaatkan teknologi blockchain untuk men-tokenisasi kepemilikan emas fisik yang dimiliki oleh klien institusionalnya di dalam brankas, yang menyoroti semakin eratnya hubungan antara keuangan tradisional dan bidang enkripsi.

Namun, tren optimis ini mungkin menghadapi tantangan, seperti kebangkrutan suatu platform enkripsi dan dampak berkelanjutan dari platform enkripsi besar lainnya terhadap kepercayaan investor. Peristiwa ini merupakan peringatan penting bagi orang luar yang sulit mempercayai industri ini, seringkali menyebabkan mereka bersikap skeptis terhadap industri. Selain itu, kekhawatiran mengenai musim dingin enkripsi, ditambah dengan ketidakpastian regulasi — terutama ambiguitas yang terkait dengan penegakan hukum regulasi — telah menyebabkan sikap hati-hati dan suasana "menunggu dan melihat" yang umum di dalam industri.

Pembukaan Aset Utama

Sebaliknya, masuknya beberapa perusahaan manajemen aset utama ke dalam bidang enkripsi memiliki arti penting, menjadikan Bitcoin dan mata uang digital lainnya sebagai kelas aset yang layak bagi investor institusi. Persetujuan regulasi terbaru untuk aplikasi ETF Bitcoin spot menandakan penerimaan mainstream dan membantu meredakan kekhawatiran regulasi. Praktik manajemen risiko, standar kepatuhan, dan kemampuan pemantauan pasar dari raksasa keuangan ini berkontribusi untuk menciptakan lingkungan yang lebih transparan dan stabil bagi seluruh industri enkripsi.

Perkembangan positif ini bertransformasi menjadi prospek investor yang lebih optimis, dengan ekspektasi untuk pasar bull kripto 2024 mencapai puncaknya, didorong oleh likuiditas dan kredibilitas yang semakin meningkat dari persetujuan ETF lebih lanjut dan peristiwa pemotongan setengah Bitcoin pada bulan April. Persetujuan ETF Bitcoin spot diperkirakan akan memiliki dampak yang transformatif.

Namun, pandangan tentang efek langsungnya bervariasi, beberapa orang memperkirakan penciptaan nilai triliunan, sementara yang lain berpendapat bahwa aliran awal mungkin hanya beberapa ratus juta dolar. Analogi sejarah ETF emas dan guncangan pasokan yang disebabkan oleh permintaan institusional menyoroti kompleksitas dinamika pasar. Dengan industri yang sangat menantikan keputusan regulasi, sektor enkripsi berada di momen kunci yang mungkin.

Dalam harapan ini, kematangan dan ketahanan ekosistem enkripsi telah mencapai kemajuan signifikan. Penggabungan keuangan tradisional dan enkripsi menandakan bahwa institusi sedang menjelajahi blockchain dan layanan enkripsi, yang telah memperoleh momentum yang signifikan. Terlepas dari hasil keputusan ETF dan keputusan regulasi lainnya, keterkaitan antara industri enkripsi dan keuangan tradisional menunjukkan arah untuk pertumbuhan dan inovasi yang berkelanjutan.

Dukungan terhadap perkembangan makro ini berasal dari banyak perubahan dan tren kecil namun berdampak besar, yang telah berkontribusi pada kematangan dan ketahanan ekosistem enkripsi. Aplikasi keuangan terdesentralisasi yang canggih, solusi peningkatan inovatif seperti teknologi bukti nol pengetahuan, perhatian yang lebih besar pada interoperabilitas, serta pengurangan penipuan dan serangan peretas, semuanya merupakan elemen-elemen transformasional ini.

Dengan harga yang meningkat pada bulan November dan Desember, industri enkripsi secara bertahap bangkit dari musim dingin, menunjukkan ketahanan yang kuat, dengan pemulihan Bitcoin yang memimpin gelombang kenaikan ini. Partisipasi institusi menjadi mercusuar harapan pada tahun 2024, menunjukkan indikator positif yang melampaui dinamika pasar, berkomitmen untuk mendorong demokratisasi nilai dan keuangan. Dalam kondisi yang menguntungkan, bergabungnya manajer aset terkemuka yang diharapkan, diperkirakan akan membentuk kembali lanskap enkripsi, mempercepat adopsi aset digital dan penerimaan arus utama. Keputusan yang diambil institusi pada tahun 2024 akan menjadi faktor penentu evolusi industri, membawa titik balik yang memiliki potensi untuk menjadi katalis bagi putaran bull market berikutnya.