Mendorong perdamaian Rusia-Ukraina, melepaskan sumber daya minyak dan gas Rusia, menurunkan harga energi global
Situasi Timur Tengah: dalam jangka pendek mungkin mendorong harga minyak naik, tetapi dapat dikendalikan melalui diplomasi
Perang tarif: Menaikkan tarif impor dapat menyebabkan resesi ekonomi ringan dalam jangka pendek, menekan inflasi.
Strategi terhadap China: Menggunakan tarif untuk menekan China, memulai negosiasi atau menerapkan pengepungan ekonomi
2. Jalur penurunan suku bunga
Menekan Federal Reserve: Meminta penurunan suku bunga dan memperluas neraca, untuk merangsang likuiditas global
Mata uang digital: mendorong legislasi terkait, mempercepat pengembangan, melemahkan kekuasaan kontrol moneter Federal Reserve
3. Jalur Stimulus Ekonomi
Kebijakan pemotongan pajak: langkah pemotongan pajak permanen, meningkatkan pendapatan yang dapat dibelanjakan oleh perusahaan dan individu
Diferensiasi tarif: menerapkan tarif yang berbeda untuk beberapa industri, melindungi industri lokal
Menarik investasi asing: Melalui kunjungan ke negara-negara Timur Tengah dan cara lainnya, mengunci investasi dalam skala besar
Pengembangan Energi: Memperluas eksplorasi minyak dan gas, meningkatkan pendapatan ekspor energi
Ekspansi wilayah: menjelajahi akuisisi daerah lain, memperluas peta ekonomi
4. Jalur Keluarga Politisi
Ekspansi Kekayaan: Mengakumulasi kekayaan keluarga melalui kebijakan mata uang digital
Warisan politik: membersihkan lawan, memperkuat tim loyal, memastikan kelanjutan kebijakan
Ringkasan Logika
Kebijakan Trump berfokus pada stimulasi ekonomi, dengan menurunkan inflasi, menurunkan suku bunga, menarik investasi, dan mengembangkan energi untuk mendorong pertumbuhan, sekaligus memperkuat kekuasaan dan kepentingan keluarganya melalui ekspansi wilayah dan pembersihan politik. Strategi keseluruhannya agresif dalam jangka pendek, bergantung pada diplomasi dan efektivitas pelaksanaan kebijakan dalam jangka panjang.
Tingkat Bunga Netral
Saat ini, pasar memprediksi bahwa pada tanggal 17 September 2025, suku bunga akan diturunkan sebesar 25 basis poin, dengan total dua kali penurunan suku bunga pada tahun 2025 hingga mencapai 4,00%, dan suku bunga netral akan naik menjadi 3,50%. Apakah penurunan suku bunga akan dimulai lebih awal adalah fokus utama dalam perundingan antara Federal Reserve dan pemerintah saat ini. Kebijakan tarif yang menyebabkan resesi ekonomi mulai perlahan-lahan terlihat, sementara Federal Reserve baru-baru ini terus mengurangi kepemilikan obligasi pemerintah AS untuk memperketat likuiditas, yang menyebabkan penyesuaian pada indikator likuiditas global.
Peristiwa dan Data Penting yang Harus Diperhatikan Minggu Depan
Minggu depan, akan ada beberapa pejabat bank sentral yang memberikan pidato, termasuk Federal Reserve, Bank Sentral Eropa, dan Bank Sentral Inggris. Data ekonomi penting termasuk laporan pekerjaan non-pertanian AS, indeks manufaktur dan layanan ISM, serta CPI zona euro. Data dan pidato ini akan memiliki dampak penting terhadap pergerakan pasar.
Analisis Data On-Chain
1. Aliran dana stablecoin
Pasar minggu ini jelas mengalami penurunan volume, turun 76,4% dibandingkan minggu sebelumnya, dengan rata-rata penerbitan harian hanya 0,78 juta, berada dalam keadaan likuiditas rendah. Situasi ini biasanya terjadi ketika pasar kekurangan arah, volume transaksi menyusut, dan investor besar dalam fase menunggu. Jika minggu depan masih lesu, dapat dipastikan pasar telah memasuki periode pendinginan.
2. Arus Dana ETF
Minggu ini, aliran masuk ETF turun dari 2,8 miliar minggu lalu menjadi 670 juta, dengan kecepatan aliran yang melambat sebesar 76%. Ketertarikan terhadap ETF turun ke titik terendah sementara, menunjukkan bahwa gelombang ETF ini telah mencapai akhir. Saat ini, harga Bitcoin sangat bergantung pada dorongan dana ETF, kurang didukung oleh pembelian alami di pasar.
3. Diskon dan Premium Perdagangan Luar Bursa
Baru-baru ini, premi OTC USDT dan USDC tetap sekitar 100,0%, dengan fluktuasi yang sangat kecil, menunjukkan adanya sikap menunggu dari para pelaku pasar dan penurunan likuiditas. Secara keseluruhan, premi stablecoin OTC berada di "nol premi" atau "batas diskon", menunjukkan kurangnya pembelian OTC dan pasar kekurangan dorongan dana baru untuk masuk.
4. Saldo bursa
Porsi saldo bursa Bitcoin terus menurun menjadi 15,046%, menjadi titik terendah dalam hampir satu tahun, tekanan jual di blockchain jelas berkurang. Porsi saldo bursa Ethereum sedikit meningkat, dari 13,52% menjadi 15,83%, terdapat kondisi penjualan tertentu.
5. Distribusi Alamat Pemegang Koin
Jumlah alamat yang memegang koin 1K-10K minggu ini mengalami penurunan yang signifikan, menunjukkan tanda-tanda bearish jangka pendek, tetapi terutama diserap oleh alamat 100-1K. Dalam jangka pendek terlihat bearish, tetapi perubahan struktur pasar jangka menengah dan panjang tidak signifikan, distribusi chip relatif merata.
Prospek Pasar
Berdasarkan analisis data, pasar secara keseluruhan kemungkinan akan terus mengalami koreksi minggu depan, terutama setelah Ethereum kembali mengalami kenaikan. Disarankan agar para investor tetap berhati-hati dan memantau perubahan pasar dengan cermat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis Kebijakan Trump dan Prospek Ekonomi Makro: Suhu ETF Menurun, Pasar Masuk ke Periode Menunggu
Analisis Ekonomi Makro dan Pasar
Penelusuran Kebijakan Trump
1. Jalur penurunan inflasi
2. Jalur penurunan suku bunga
3. Jalur Stimulus Ekonomi
4. Jalur Keluarga Politisi
Ringkasan Logika
Kebijakan Trump berfokus pada stimulasi ekonomi, dengan menurunkan inflasi, menurunkan suku bunga, menarik investasi, dan mengembangkan energi untuk mendorong pertumbuhan, sekaligus memperkuat kekuasaan dan kepentingan keluarganya melalui ekspansi wilayah dan pembersihan politik. Strategi keseluruhannya agresif dalam jangka pendek, bergantung pada diplomasi dan efektivitas pelaksanaan kebijakan dalam jangka panjang.
Tingkat Bunga Netral
Saat ini, pasar memprediksi bahwa pada tanggal 17 September 2025, suku bunga akan diturunkan sebesar 25 basis poin, dengan total dua kali penurunan suku bunga pada tahun 2025 hingga mencapai 4,00%, dan suku bunga netral akan naik menjadi 3,50%. Apakah penurunan suku bunga akan dimulai lebih awal adalah fokus utama dalam perundingan antara Federal Reserve dan pemerintah saat ini. Kebijakan tarif yang menyebabkan resesi ekonomi mulai perlahan-lahan terlihat, sementara Federal Reserve baru-baru ini terus mengurangi kepemilikan obligasi pemerintah AS untuk memperketat likuiditas, yang menyebabkan penyesuaian pada indikator likuiditas global.
Peristiwa dan Data Penting yang Harus Diperhatikan Minggu Depan
Minggu depan, akan ada beberapa pejabat bank sentral yang memberikan pidato, termasuk Federal Reserve, Bank Sentral Eropa, dan Bank Sentral Inggris. Data ekonomi penting termasuk laporan pekerjaan non-pertanian AS, indeks manufaktur dan layanan ISM, serta CPI zona euro. Data dan pidato ini akan memiliki dampak penting terhadap pergerakan pasar.
Analisis Data On-Chain
1. Aliran dana stablecoin
Pasar minggu ini jelas mengalami penurunan volume, turun 76,4% dibandingkan minggu sebelumnya, dengan rata-rata penerbitan harian hanya 0,78 juta, berada dalam keadaan likuiditas rendah. Situasi ini biasanya terjadi ketika pasar kekurangan arah, volume transaksi menyusut, dan investor besar dalam fase menunggu. Jika minggu depan masih lesu, dapat dipastikan pasar telah memasuki periode pendinginan.
2. Arus Dana ETF
Minggu ini, aliran masuk ETF turun dari 2,8 miliar minggu lalu menjadi 670 juta, dengan kecepatan aliran yang melambat sebesar 76%. Ketertarikan terhadap ETF turun ke titik terendah sementara, menunjukkan bahwa gelombang ETF ini telah mencapai akhir. Saat ini, harga Bitcoin sangat bergantung pada dorongan dana ETF, kurang didukung oleh pembelian alami di pasar.
3. Diskon dan Premium Perdagangan Luar Bursa
Baru-baru ini, premi OTC USDT dan USDC tetap sekitar 100,0%, dengan fluktuasi yang sangat kecil, menunjukkan adanya sikap menunggu dari para pelaku pasar dan penurunan likuiditas. Secara keseluruhan, premi stablecoin OTC berada di "nol premi" atau "batas diskon", menunjukkan kurangnya pembelian OTC dan pasar kekurangan dorongan dana baru untuk masuk.
4. Saldo bursa
Porsi saldo bursa Bitcoin terus menurun menjadi 15,046%, menjadi titik terendah dalam hampir satu tahun, tekanan jual di blockchain jelas berkurang. Porsi saldo bursa Ethereum sedikit meningkat, dari 13,52% menjadi 15,83%, terdapat kondisi penjualan tertentu.
5. Distribusi Alamat Pemegang Koin
Jumlah alamat yang memegang koin 1K-10K minggu ini mengalami penurunan yang signifikan, menunjukkan tanda-tanda bearish jangka pendek, tetapi terutama diserap oleh alamat 100-1K. Dalam jangka pendek terlihat bearish, tetapi perubahan struktur pasar jangka menengah dan panjang tidak signifikan, distribusi chip relatif merata.
Prospek Pasar
Berdasarkan analisis data, pasar secara keseluruhan kemungkinan akan terus mengalami koreksi minggu depan, terutama setelah Ethereum kembali mengalami kenaikan. Disarankan agar para investor tetap berhati-hati dan memantau perubahan pasar dengan cermat.