Pasar memasuki fase fluktuasi tinggi, energi pertumbuhan dan risiko coexist
Lingkungan makro sedang moderat, tetapi penurunan peringkat kredit dan ketidakpastian kebijakan memperburuk volatilitas pasar. Kondisi likuiditas tetap aktif, dengan pembelian baru yang kuat, tetapi sentimen aversi risiko meningkat. Harga dan momentum likuiditas menunjukkan perbedaan, meskipun Bitcoin mengalami kenaikan, tetapi risiko penarikan kembali meningkat.
Disarankan strategi berfokus pada pertahanan, memperhatikan level support Bitcoin di 10,3 ribu dolar dan arah investasi institusi, serta memperhatikan kekuatan relatif Ethereum dan Solana terhadap Bitcoin.
Analisis Lingkungan Makro dan Pasar
Penurunan peringkat kredit, kebijakan tarif, dan undang-undang pemotongan pajak telah mendorong imbal hasil obligasi AS, menyebabkan volatilitas di pasar saham dan pasar cryptocurrency. Saham AS mungkin menghadapi penyesuaian, saham teknologi berada di bawah tekanan, sementara sektor keuangan dan pertahanan relatif tahan terhadap penurunan. Cryptocurrency mungkin jatuh ke level support, perlu memperhatikan sinyal kebijakan bank sentral.
Stimulus fiskal dan ekspektasi penurunan suku bunga menguntungkan aset berisiko, tetapi perlu waspada terhadap perluasan defisit dan risiko posisi dolar. Jika bank sentral beralih ke pelonggaran dan dominasi dolar tetap kuat, pasar diharapkan terus naik; jika tidak, perlu meningkatkan alokasi aset non-dolar.
Aliran Dana dan Struktur Pasar
Aliran dana eksternal:
ETF minggu ini mengalir 2,8 miliar dolar AS, naik signifikan
Stablecoin minggu ini naik 2,3 miliar, rata-rata naik 321 juta per hari, berada di tingkat yang tinggi.
Emosi di dalam pasar:
Premi stablecoin terus naik
Bitcoin:
Aspek teknis berada di kisaran kenaikan yang bergetar
10.3 ribu dolar AS naik
Ethereum:
Pergerakan lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC tetap berfluktuasi
Alamat aktif naik, mungkin menandakan penyelesaian tahap dasar.
Analisis Dampak Ekonomi Makro
Latar Belakang Penurunan Peringkat Kredit:
Pada Mei 2025, peringkat kredit AS diturunkan dari Aaa menjadi Aa1, dengan alasan lonjakan besar dalam utang dan pengeluaran bunga yang tinggi. Ini adalah kehilangan peringkat AAA oleh tiga lembaga pemeringkat utama AS setelah tahun 2011 dan 2023. Penambahan kebijakan tarif dan pemotongan pajak memperburuk volatilitas pasar obligasi AS dalam jangka pendek.
Perbandingan sejarah:
2011: Sentimen hedging mendorong permintaan obligasi AS, imbal hasil menurun
2023: Peningkatan penerbitan obligasi menyebabkan tekanan jual, setelah kenaikan imbal hasil terjadi gejolak
2025: Mirip dengan tahun 2023, penurunan peringkat dan ketidakpastian kebijakan mendorong naiknya imbal hasil
Analisis penawaran dan permintaan:
Sisi pasokan: tekanan jatuh tempo jangka pendek rendah, tetapi tekanan penerbitan utang jangka panjang besar
Sisi permintaan: Didukung oleh ekspektasi penurunan suku bunga dalam jangka pendek, bergantung pada hegemoni dolar dalam jangka panjang
Dampak terhadap pasar saham dan cryptocurrency:
jangka pendek ( hingga Juli 2025 ):
Volatilitas pasar saham meningkat, perbedaan sektor semakin jelas
Cryptocurrency menghadapi tekanan suku bunga, tetapi mungkin mendapatkan manfaat dari ekspektasi pelonggaran
jangka panjang (2025 tahun setelah ):
Kebijakan fiskal mendorong kinerja pasar saham
Kebijakan longgar menguntungkan cryptocurrency, tetapi perlu memperhatikan perubahan posisi dolar AS
Saran Strategi
Pasar saham: Mengurangi kepemilikan saham teknologi yang dinilai tinggi, memperhatikan sektor keuangan, pertahanan, dan energi
Cryptocurrency: Ambil kesempatan untuk menambah kepemilikan koin utama, perhatikan perubahan data di blockchain.
Keseluruhan: menyesuaikan alokasi aset global secara dinamis, naikkan proporsi aset defensif
Analisis Data On-Chain
Stablecoin: Minggu ini naik 2,34 miliar, total mencapai 213,596 miliar, kenaikan 1,1%, menguntungkan altcoin
Dana ETF: Minggu ini mengalir 2,8 miliar USD, menunjukkan sentimen bullish dari investor institusi
Premium OTC: USDT dan USDC naik kembali ke 100%, menunjukkan peningkatan permintaan stablecoin.
Pembelian institusi: Sebuah institusi telah membeli total 48045 Bitcoin sejak kenaikan putaran ini, sekitar 45,469 juta dolar.
Saldo bursa: Bitcoin dan Ethereum terus ditarik dari bursa, tetapi kecepatannya sedikit melambat.
Distribusi Pemegang Koin: Proporsi alamat pemegang koin dengan skala menengah tidak banyak berubah, secara keseluruhan menunjukkan struktur yang sehat.
Secara keseluruhan, kondisi keuangan dan data on-chain menunjukkan performa yang baik, pasar masih dalam keadaan kuat. Meskipun terjadi penyesuaian, tidak seharusnya terlalu pesimis. Disarankan untuk memantau aliran dana baru dan perubahan data on-chain dengan cermat, serta menyesuaikan strategi secara fleksibel.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pasar berfluktuasi di level tinggi, dukungan Bitcoin 10,3 juta koin akan diuji.
Pasar memasuki fase fluktuasi tinggi, energi pertumbuhan dan risiko coexist
Lingkungan makro sedang moderat, tetapi penurunan peringkat kredit dan ketidakpastian kebijakan memperburuk volatilitas pasar. Kondisi likuiditas tetap aktif, dengan pembelian baru yang kuat, tetapi sentimen aversi risiko meningkat. Harga dan momentum likuiditas menunjukkan perbedaan, meskipun Bitcoin mengalami kenaikan, tetapi risiko penarikan kembali meningkat.
Disarankan strategi berfokus pada pertahanan, memperhatikan level support Bitcoin di 10,3 ribu dolar dan arah investasi institusi, serta memperhatikan kekuatan relatif Ethereum dan Solana terhadap Bitcoin.
Analisis Lingkungan Makro dan Pasar
Penurunan peringkat kredit, kebijakan tarif, dan undang-undang pemotongan pajak telah mendorong imbal hasil obligasi AS, menyebabkan volatilitas di pasar saham dan pasar cryptocurrency. Saham AS mungkin menghadapi penyesuaian, saham teknologi berada di bawah tekanan, sementara sektor keuangan dan pertahanan relatif tahan terhadap penurunan. Cryptocurrency mungkin jatuh ke level support, perlu memperhatikan sinyal kebijakan bank sentral.
Stimulus fiskal dan ekspektasi penurunan suku bunga menguntungkan aset berisiko, tetapi perlu waspada terhadap perluasan defisit dan risiko posisi dolar. Jika bank sentral beralih ke pelonggaran dan dominasi dolar tetap kuat, pasar diharapkan terus naik; jika tidak, perlu meningkatkan alokasi aset non-dolar.
Aliran Dana dan Struktur Pasar
Aliran dana eksternal:
Emosi di dalam pasar:
Bitcoin:
Ethereum:
Analisis Dampak Ekonomi Makro
Latar Belakang Penurunan Peringkat Kredit: Pada Mei 2025, peringkat kredit AS diturunkan dari Aaa menjadi Aa1, dengan alasan lonjakan besar dalam utang dan pengeluaran bunga yang tinggi. Ini adalah kehilangan peringkat AAA oleh tiga lembaga pemeringkat utama AS setelah tahun 2011 dan 2023. Penambahan kebijakan tarif dan pemotongan pajak memperburuk volatilitas pasar obligasi AS dalam jangka pendek.
Perbandingan sejarah:
Analisis penawaran dan permintaan:
Dampak terhadap pasar saham dan cryptocurrency:
jangka pendek ( hingga Juli 2025 ):
jangka panjang (2025 tahun setelah ):
Saran Strategi
Analisis Data On-Chain
Stablecoin: Minggu ini naik 2,34 miliar, total mencapai 213,596 miliar, kenaikan 1,1%, menguntungkan altcoin
Dana ETF: Minggu ini mengalir 2,8 miliar USD, menunjukkan sentimen bullish dari investor institusi
Premium OTC: USDT dan USDC naik kembali ke 100%, menunjukkan peningkatan permintaan stablecoin.
Pembelian institusi: Sebuah institusi telah membeli total 48045 Bitcoin sejak kenaikan putaran ini, sekitar 45,469 juta dolar.
Saldo bursa: Bitcoin dan Ethereum terus ditarik dari bursa, tetapi kecepatannya sedikit melambat.
Distribusi Pemegang Koin: Proporsi alamat pemegang koin dengan skala menengah tidak banyak berubah, secara keseluruhan menunjukkan struktur yang sehat.
Secara keseluruhan, kondisi keuangan dan data on-chain menunjukkan performa yang baik, pasar masih dalam keadaan kuat. Meskipun terjadi penyesuaian, tidak seharusnya terlalu pesimis. Disarankan untuk memantau aliran dana baru dan perubahan data on-chain dengan cermat, serta menyesuaikan strategi secara fleksibel.