Laporan Mingguan Pasar Kripto: Penyesuaian dan Peluang Baru di Tengah Likuiditas yang Mengetat
Lingkungan Makro dan Gambaran Pasar
Saat ini pasar menghadapi tekanan pengetatan likuiditas. Indeks dolar mendekati titik tertinggi tahun ini, memberikan tekanan pada aset berisiko. Kekuatan dolar tidak hanya berasal dari kekakuan inflasi AS dan ekspektasi penurunan suku bunga yang mungkin tertunda, tetapi juga mencerminkan penilaian ulang pasar terhadap risiko geopolitik. Perlu dicatat bahwa meskipun berada di tahun pemilihan, pasar saham AS tetap menunjukkan kinerja yang kuat. Sebaliknya, pasar kripto terlihat lebih lemah.
Minggu ini, harga Bitcoin jatuh di bawah level support teknis yang penting. Baru-baru ini, beberapa platform perdagangan utama mengalami tekanan jual yang besar. Nilai tukar Ethereum terhadap Bitcoin menguat, dan altcoin mulai rebound terlebih dahulu. Garis besar rebound pasar berfokus pada ekosistem Ethereum.
Perlu dicatat bahwa BLAST sebagai proyek L2 di ekosistem Ethereum menarik perhatian, tetapi model airdrop poin yang diwakilinya secara bertahap kehilangan daya tarik di pasar. Sementara itu, KAS sebagai rantai publik PoW menarik perhatian karena segera meluncurkan jaringan utama dan menarik keterlibatan penambang besar. Dalam bidang stablecoin algoritma, LISTA meluncurkan aktivitas penambangan baru di suatu rantai.
Analisis Pasar Bitcoin
data di rantai
Saat ini pasar telah memasuki tahap kelelahan. Sejak bulan Juni, harga Bitcoin telah jatuh di bawah biaya rata-rata penyimpanan selama 3 bulan. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa struktur terjebak seperti ini, jika berlanjut, dapat menyebabkan penurunan kepercayaan investor, yang membuat penyesuaian menjadi lebih dalam dan lebih lama. Dalam pasar bull sebelumnya, penyesuaian besar serupa rata-rata terjadi lima kali.
Pertumbuhan pasokan nilai pasar stablecoin melambat, mencerminkan kurangnya aliran dana baru ke pasar. Dana institusi telah menunjukkan arus keluar bersih selama dua minggu berturut-turut, tetapi tanda-tanda aliran dana yang meningkat mulai muncul di altcoin.
Indikator tren jangka panjang MVRV-Z Score menunjukkan bahwa pasar saat ini secara keseluruhan berada dalam keadaan rugi. Nilai indikator saat ini adalah 1,8, memasuki fase tengah, perlu memperhatikan pergerakan selanjutnya.
pasar berjangka
Tingkat biaya dana untuk kontrak berjangka sedikit menurun pada periode ini. Tingkat biaya saat ini mencerminkan bahwa leverage bullish masih cukup tinggi, yang mungkin menandakan puncak pasar jangka pendek. Volume posisi kontrak berjangka Bitcoin terus menurun, mencerminkan penurunan partisipasi pasar.
Rasio posisi long-short futures adalah 2.4, menunjukkan bahwa emosi ritel dalam membeli di dasar cukup tinggi, pasar mungkin belum mencapai titik terendah. Namun, fluktuasi data rasio long-short cukup besar, sehingga makna referensinya terbatas.
pasar spot
Bitcoin telah berada dalam fase konsolidasi sejak mencapai titik tertinggi sejarah 73000 dolar AS pada bulan Maret. Volume perdagangan keseluruhan di bursa terpusat menurun ke level akhir tahun lalu, tetapi bursa terdesentralisasi tetap relatif stabil. Kurs Ethereum terhadap Bitcoin tetap kuat, dan peluang investasi utama di masa depan mungkin akan berfokus pada ekosistem Ethereum.
Blockchain dan pasar DeFi
Total nilai terkunci (TVL) minggu ini adalah 95,3 miliar USD, turun 5,6 miliar USD dibandingkan minggu lalu, dengan penurunan 5,6%. TVL dari blockchain publik utama umumnya turun, di mana rantai Ethereum turun 8%, rantai TRON turun 6%, rantai BSC turun 5%, rantai Arbitrum turun 9%, rantai Base turun 4%, rantai BLAST turun tajam 27%, rantai Polygon turun 5%, dan rantai Optimism turun 8%. Perlu dicatat bahwa rantai TON mengalami kenaikan 107% bulan ini.
Volume kunci protokol utama di berbagai blockchain juga mengalami penurunan yang berbeda-beda. Protokol terkemuka seperti Lido dan MakerDAO di Ethereum mengalami penurunan. Protokol DeFi utama di jaringan BSC, Polygon, Arbitrum, Optimism, Base, dan Solana juga umumnya menunjukkan tren penurunan.
Dinamika Pasar NFT
Minggu ini pasar NFT terus lesu. Indeks NFT-500 terus turun, harga dasar proyek blue-chip utama turun drastis. CryptoPunks turun 13%, BAYC turun 17%, Pudgy Penguins turun 28%, Space Doodles turun 35%, Azuki turun 23%, The Captainz turun 16%, MAYC turun 22%, LilPudgys turun 29%. Hanya Milady yang sedikit naik 4%.
Volume perdagangan keseluruhan di pasar NFT sedikit menurun, dengan volume perdagangan proyek blue-chip secara umum menurun sekitar 20% dalam seminggu terakhir. Jumlah pembeli baru dan pembeli yang kembali juga secara bertahap berkurang. Secara keseluruhan, lingkungan pasar NFT masih sangat sulit.
Dalam hal platform perdagangan, OpenSea masih mendominasi, tetapi platform baru seperti Blur secara bertahap menggerogoti pangsa pasarnya. Analisis pembeli menunjukkan bahwa banyak pembeli terkonsentrasi di bidang NFT harga rendah, sementara transaksi NFT harga tinggi relatif sepi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
7
Bagikan
Komentar
0/400
BloodInStreets
· 07-18 19:03
Cut Loss darah mengalir deras ketinggalan partai tidak akan pernah naik ke darat
Lihat AsliBalas0
RugpullSurvivor
· 07-18 17:38
唉 baru saja masukkan posisi sudah Tied Up lagi
Lihat AsliBalas0
SilentObserver
· 07-18 07:40
Kita tunggu dulu untuk situasi pasar ini~
Lihat AsliBalas0
OffchainWinner
· 07-15 20:07
Pergerakan sedikit bull dan ular
Lihat AsliBalas0
ResearchChadButBroke
· 07-15 20:06
Bull run lagi runtuh ya?
Lihat AsliBalas0
AirdropBlackHole
· 07-15 20:06
Ekspektasi penurunan suku bunga kembali menggantung, A-shares harus menangis.
Analisis penyesuaian dan peluang penataan pasar kripto di bawah pengetatan likuiditas
Laporan Mingguan Pasar Kripto: Penyesuaian dan Peluang Baru di Tengah Likuiditas yang Mengetat
Lingkungan Makro dan Gambaran Pasar
Saat ini pasar menghadapi tekanan pengetatan likuiditas. Indeks dolar mendekati titik tertinggi tahun ini, memberikan tekanan pada aset berisiko. Kekuatan dolar tidak hanya berasal dari kekakuan inflasi AS dan ekspektasi penurunan suku bunga yang mungkin tertunda, tetapi juga mencerminkan penilaian ulang pasar terhadap risiko geopolitik. Perlu dicatat bahwa meskipun berada di tahun pemilihan, pasar saham AS tetap menunjukkan kinerja yang kuat. Sebaliknya, pasar kripto terlihat lebih lemah.
Minggu ini, harga Bitcoin jatuh di bawah level support teknis yang penting. Baru-baru ini, beberapa platform perdagangan utama mengalami tekanan jual yang besar. Nilai tukar Ethereum terhadap Bitcoin menguat, dan altcoin mulai rebound terlebih dahulu. Garis besar rebound pasar berfokus pada ekosistem Ethereum.
Perlu dicatat bahwa BLAST sebagai proyek L2 di ekosistem Ethereum menarik perhatian, tetapi model airdrop poin yang diwakilinya secara bertahap kehilangan daya tarik di pasar. Sementara itu, KAS sebagai rantai publik PoW menarik perhatian karena segera meluncurkan jaringan utama dan menarik keterlibatan penambang besar. Dalam bidang stablecoin algoritma, LISTA meluncurkan aktivitas penambangan baru di suatu rantai.
Analisis Pasar Bitcoin
data di rantai
Saat ini pasar telah memasuki tahap kelelahan. Sejak bulan Juni, harga Bitcoin telah jatuh di bawah biaya rata-rata penyimpanan selama 3 bulan. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa struktur terjebak seperti ini, jika berlanjut, dapat menyebabkan penurunan kepercayaan investor, yang membuat penyesuaian menjadi lebih dalam dan lebih lama. Dalam pasar bull sebelumnya, penyesuaian besar serupa rata-rata terjadi lima kali.
Pertumbuhan pasokan nilai pasar stablecoin melambat, mencerminkan kurangnya aliran dana baru ke pasar. Dana institusi telah menunjukkan arus keluar bersih selama dua minggu berturut-turut, tetapi tanda-tanda aliran dana yang meningkat mulai muncul di altcoin.
Indikator tren jangka panjang MVRV-Z Score menunjukkan bahwa pasar saat ini secara keseluruhan berada dalam keadaan rugi. Nilai indikator saat ini adalah 1,8, memasuki fase tengah, perlu memperhatikan pergerakan selanjutnya.
pasar berjangka
Tingkat biaya dana untuk kontrak berjangka sedikit menurun pada periode ini. Tingkat biaya saat ini mencerminkan bahwa leverage bullish masih cukup tinggi, yang mungkin menandakan puncak pasar jangka pendek. Volume posisi kontrak berjangka Bitcoin terus menurun, mencerminkan penurunan partisipasi pasar.
Rasio posisi long-short futures adalah 2.4, menunjukkan bahwa emosi ritel dalam membeli di dasar cukup tinggi, pasar mungkin belum mencapai titik terendah. Namun, fluktuasi data rasio long-short cukup besar, sehingga makna referensinya terbatas.
pasar spot
Bitcoin telah berada dalam fase konsolidasi sejak mencapai titik tertinggi sejarah 73000 dolar AS pada bulan Maret. Volume perdagangan keseluruhan di bursa terpusat menurun ke level akhir tahun lalu, tetapi bursa terdesentralisasi tetap relatif stabil. Kurs Ethereum terhadap Bitcoin tetap kuat, dan peluang investasi utama di masa depan mungkin akan berfokus pada ekosistem Ethereum.
Blockchain dan pasar DeFi
Total nilai terkunci (TVL) minggu ini adalah 95,3 miliar USD, turun 5,6 miliar USD dibandingkan minggu lalu, dengan penurunan 5,6%. TVL dari blockchain publik utama umumnya turun, di mana rantai Ethereum turun 8%, rantai TRON turun 6%, rantai BSC turun 5%, rantai Arbitrum turun 9%, rantai Base turun 4%, rantai BLAST turun tajam 27%, rantai Polygon turun 5%, dan rantai Optimism turun 8%. Perlu dicatat bahwa rantai TON mengalami kenaikan 107% bulan ini.
Volume kunci protokol utama di berbagai blockchain juga mengalami penurunan yang berbeda-beda. Protokol terkemuka seperti Lido dan MakerDAO di Ethereum mengalami penurunan. Protokol DeFi utama di jaringan BSC, Polygon, Arbitrum, Optimism, Base, dan Solana juga umumnya menunjukkan tren penurunan.
Dinamika Pasar NFT
Minggu ini pasar NFT terus lesu. Indeks NFT-500 terus turun, harga dasar proyek blue-chip utama turun drastis. CryptoPunks turun 13%, BAYC turun 17%, Pudgy Penguins turun 28%, Space Doodles turun 35%, Azuki turun 23%, The Captainz turun 16%, MAYC turun 22%, LilPudgys turun 29%. Hanya Milady yang sedikit naik 4%.
Volume perdagangan keseluruhan di pasar NFT sedikit menurun, dengan volume perdagangan proyek blue-chip secara umum menurun sekitar 20% dalam seminggu terakhir. Jumlah pembeli baru dan pembeli yang kembali juga secara bertahap berkurang. Secara keseluruhan, lingkungan pasar NFT masih sangat sulit.
Dalam hal platform perdagangan, OpenSea masih mendominasi, tetapi platform baru seperti Blur secara bertahap menggerogoti pangsa pasarnya. Analisis pembeli menunjukkan bahwa banyak pembeli terkonsentrasi di bidang NFT harga rendah, sementara transaksi NFT harga tinggi relatif sepi.