Tokenisasi Aset Dunia Nyata: Aplikasi Penting Teknologi Blockchain
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) semakin menjadi salah satu aplikasi paling potensial dari teknologi blockchain, diharapkan dapat membawa efisiensi dan keamanan yang lebih tinggi ke pasar keuangan. Dengan kompresi imbal hasil on-chain dan kenaikan suku bunga Federal Reserve AS, terjadi pemisahan yang signifikan antara suku bunga on-chain dan off-chain, RWA mungkin dapat menjembatani kesenjangan ini.
Meskipun pasar stablecoin adalah fondasi ekosistem kripto, kurangnya pemanfaatan aset ini telah menjadi masalah. RWA menjadi kekuatan yang mengganggu pada tahun 2023, melepaskan potensi kategori aset ini, secara fundamental mengubah cara nilai diciptakan, dipindahkan, dan disimpan.
Saat ini, permintaan untuk imbal hasil dunia nyata tanpa risiko mendorong fokus industri untuk beralih ke tokenisasi instrumen keuangan yang diatur, dengan surat utang negara, real estat, logam mulia, dan karya seni dianggap sebagai aset tokenisasi yang paling layak. Tokenisasi surat utang jangka pendek (STBT) yang diluncurkan oleh suatu platform telah mengumpulkan dana sebesar 1,23 juta dolar dalam waktu hanya lebih dari lima bulan, memenuhi harapan orang-orang untuk mendapatkan suku bunga tanpa risiko sekaligus menghindari kerumitan eksekusi dan penyelesaian perdagangan tradisional.
Seiring dengan adopsi luas dari tokenisasi obligasi negara, secara konseptual tidak ada perbedaan besar dalam mengeksplorasi sekuritas yang terdaftar likuid lainnya dalam bentuk serupa. RWA dapat diperluas ke sektor real estate, obligasi korporasi, dan minuman beralkohol premium, diperkirakan akan menjadi tema penting dalam ekosistem aset digital selama beberapa tahun ke depan, menambah triliunan dolar ke pasar.
RWA akan sangat memperkaya skala dan jenis aset yang tersedia di blockchain. Dengan ekspektasi suku bunga tanpa risiko yang terus meningkat, dalam beberapa kuartal mendatang, berbagai institusi mungkin akan mengadopsi tokenisasi surat berharga karena insentif ekonomi, sementara inovasi DeFi lebih lanjut akan muncul dalam produk pasar.
Meskipun RWA masih berada di tahap awal siklus tokenisasi, minat yang semakin meningkat berasal dari partisipan kripto asli serta keuangan tradisional. Industri telah mengalami beberapa kemajuan yang mencolok, termasuk keberhasilan Project Guardian dari bank sentral Singapura dalam menerapkan DeFi untuk pasar pembiayaan grosir, melakukan percobaan perdagangan valuta asing dan perdagangan obligasi pemerintah, serta sebuah bank yang menguji dana tokenisasi di jaringan publik Ethereum. Tingkat adopsi RWA sedang meningkat pesat, dan inovasi berkelanjutan dalam strategi likuidasi dan algoritma pintar mendorong momentum ini, dengan harapan mencapai kemajuan signifikan sebelum akhir tahun.
Kelebihan dan Kekurangan Tokenisasi
Salah satu manfaat terbesar dari tokenisasi adalah mewujudkan demokratisasi pasar keuangan dengan menghilangkan perantara, mempercepat kecepatan transaksi, dan mengurangi biaya, sambil membuka peluang investasi yang sebelumnya hanya tersedia untuk orang kaya. Tokenisasi diharapkan dapat mengubah lanskap keuangan secara drastis, menciptakan sumber pendapatan baru, dan bahkan pasar yang sepenuhnya baru.
Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman di blockchain memiliki beberapa keuntungan kunci, termasuk aksesibilitas internasional yang lebih besar, aksesibilitas alat keuangan kripto, dan proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis. Faktor-faktor ini berkontribusi untuk membuat pinjaman lebih inklusif, transparan, dan memfasilitasi peminjam dan pemberi pinjaman yang lebih luas, sambil juga berkontribusi pada stabilitas ekosistem pinjaman dan mengurangi risiko. Seiring perkembangan industri, kita mungkin akan melihat integrasi keuangan tradisional dan DeFi, menciptakan kondisi untuk ekonomi global yang lebih cerdas dan lebih dapat diprogram.
Salah satu hambatan terbesar RWA saat ini adalah ketidakpastian regulasi. Kerangka hukum berjuang untuk mengikuti perkembangan pesat teknologi tokenisasi. Ini terutama terlihat dalam bidang infrastruktur RWA yang terintegrasi dengan DeFi, di mana regulator harus menghadapi masalah skalabilitas blockchain untuk menyesuaikan dengan kapasitas pasar keuangan tradisional.
Untuk mengatasi hambatan ini, disarankan untuk mengambil pendekatan regulasi yang progresif, dengan fokus pada pembangunan kerangka kerja komprehensif yang sepenuhnya kompatibel dengan standar DeFi. Kerangka semacam itu harus menerapkan protokol manajemen risiko secara ketat untuk meningkatkan transparansi dan keamanan. Keberhasilan regulasi stablecoin yang inovatif di Singapura menunjukkan kekuatan pedoman yang jelas dan kuat. Pedoman ini tidak hanya melindungi investor, tetapi juga menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi penerbit dan lembaga keuangan untuk berinovasi dan membuka saluran investasi baru.
Bagian teknis sebenarnya lebih mudah untuk ditingkatkan dan dikembangkan, karena sudah ada solusi yang layak. Kendala lebih banyak muncul di aspek regulasi dan kepatuhan, perlu dijelaskan apa yang merupakan sekuritas, dan bagaimana menangani kepemilikan di luar rantai. Beberapa yurisdiksi lebih maju daripada yang lain, dan kita mungkin akan melihat yurisdiksi yang lebih maju mendorong inovasi.
Hambatan terbesar mungkin adalah tim kepatuhan internal yang ingin menerapkan kerangka yang sama pada kategori aset baru ini, jelas banyak hal yang memiliki relevansi yang lebih rendah di blockchain (seperti menjaga jejak audit), bahkan tidak dapat dilakukan (seperti membalikkan transaksi).
Kesimpulan
Permintaan untuk likuiditas mendalam di blockchain di masa depan akan kuat, terutama untuk protokol besar. Meskipun STO memiliki batasan dan persyaratan izin, menggunakan sekuritas sebagai aset dasar untuk produk lain akan memberikan fleksibilitas tertentu. Industri sedang menjelajahi kemungkinan ini, berusaha untuk berinovasi.
Setelah RWA memiliki cukup skala di industri, hasil akhirnya akan menjadi penggabungan dunia keuangan tradisional dan cryptocurrency menjadi satu bidang keuangan, yang berbeda dari tren pergerakan bull pasar sebelumnya, ini akan menjadi luar biasa.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PermabullPete
· 07-14 20:11
TradFi pil!
Lihat AsliBalas0
DegenApeSurfer
· 07-14 04:00
Tanya saja sudah all in
Lihat AsliBalas0
HodlVeteran
· 07-14 03:37
Ini adalah kesempatan bagus bagi para suckers untuk memasukkan posisi~
Lihat AsliBalas0
RumbleValidator
· 07-13 05:41
Validasi tingkat kepercayaan adalah indikator yang nyata
Tokenisasi aset dunia nyata: membawa efisiensi dan inovasi untuk pasar keuangan
Tokenisasi Aset Dunia Nyata: Aplikasi Penting Teknologi Blockchain
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) semakin menjadi salah satu aplikasi paling potensial dari teknologi blockchain, diharapkan dapat membawa efisiensi dan keamanan yang lebih tinggi ke pasar keuangan. Dengan kompresi imbal hasil on-chain dan kenaikan suku bunga Federal Reserve AS, terjadi pemisahan yang signifikan antara suku bunga on-chain dan off-chain, RWA mungkin dapat menjembatani kesenjangan ini.
Meskipun pasar stablecoin adalah fondasi ekosistem kripto, kurangnya pemanfaatan aset ini telah menjadi masalah. RWA menjadi kekuatan yang mengganggu pada tahun 2023, melepaskan potensi kategori aset ini, secara fundamental mengubah cara nilai diciptakan, dipindahkan, dan disimpan.
Saat ini, permintaan untuk imbal hasil dunia nyata tanpa risiko mendorong fokus industri untuk beralih ke tokenisasi instrumen keuangan yang diatur, dengan surat utang negara, real estat, logam mulia, dan karya seni dianggap sebagai aset tokenisasi yang paling layak. Tokenisasi surat utang jangka pendek (STBT) yang diluncurkan oleh suatu platform telah mengumpulkan dana sebesar 1,23 juta dolar dalam waktu hanya lebih dari lima bulan, memenuhi harapan orang-orang untuk mendapatkan suku bunga tanpa risiko sekaligus menghindari kerumitan eksekusi dan penyelesaian perdagangan tradisional.
Seiring dengan adopsi luas dari tokenisasi obligasi negara, secara konseptual tidak ada perbedaan besar dalam mengeksplorasi sekuritas yang terdaftar likuid lainnya dalam bentuk serupa. RWA dapat diperluas ke sektor real estate, obligasi korporasi, dan minuman beralkohol premium, diperkirakan akan menjadi tema penting dalam ekosistem aset digital selama beberapa tahun ke depan, menambah triliunan dolar ke pasar.
RWA akan sangat memperkaya skala dan jenis aset yang tersedia di blockchain. Dengan ekspektasi suku bunga tanpa risiko yang terus meningkat, dalam beberapa kuartal mendatang, berbagai institusi mungkin akan mengadopsi tokenisasi surat berharga karena insentif ekonomi, sementara inovasi DeFi lebih lanjut akan muncul dalam produk pasar.
Meskipun RWA masih berada di tahap awal siklus tokenisasi, minat yang semakin meningkat berasal dari partisipan kripto asli serta keuangan tradisional. Industri telah mengalami beberapa kemajuan yang mencolok, termasuk keberhasilan Project Guardian dari bank sentral Singapura dalam menerapkan DeFi untuk pasar pembiayaan grosir, melakukan percobaan perdagangan valuta asing dan perdagangan obligasi pemerintah, serta sebuah bank yang menguji dana tokenisasi di jaringan publik Ethereum. Tingkat adopsi RWA sedang meningkat pesat, dan inovasi berkelanjutan dalam strategi likuidasi dan algoritma pintar mendorong momentum ini, dengan harapan mencapai kemajuan signifikan sebelum akhir tahun.
Kelebihan dan Kekurangan Tokenisasi
Salah satu manfaat terbesar dari tokenisasi adalah mewujudkan demokratisasi pasar keuangan dengan menghilangkan perantara, mempercepat kecepatan transaksi, dan mengurangi biaya, sambil membuka peluang investasi yang sebelumnya hanya tersedia untuk orang kaya. Tokenisasi diharapkan dapat mengubah lanskap keuangan secara drastis, menciptakan sumber pendapatan baru, dan bahkan pasar yang sepenuhnya baru.
Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman di blockchain memiliki beberapa keuntungan kunci, termasuk aksesibilitas internasional yang lebih besar, aksesibilitas alat keuangan kripto, dan proses pengambilan keputusan yang lebih demokratis. Faktor-faktor ini berkontribusi untuk membuat pinjaman lebih inklusif, transparan, dan memfasilitasi peminjam dan pemberi pinjaman yang lebih luas, sambil juga berkontribusi pada stabilitas ekosistem pinjaman dan mengurangi risiko. Seiring perkembangan industri, kita mungkin akan melihat integrasi keuangan tradisional dan DeFi, menciptakan kondisi untuk ekonomi global yang lebih cerdas dan lebih dapat diprogram.
Salah satu hambatan terbesar RWA saat ini adalah ketidakpastian regulasi. Kerangka hukum berjuang untuk mengikuti perkembangan pesat teknologi tokenisasi. Ini terutama terlihat dalam bidang infrastruktur RWA yang terintegrasi dengan DeFi, di mana regulator harus menghadapi masalah skalabilitas blockchain untuk menyesuaikan dengan kapasitas pasar keuangan tradisional.
Untuk mengatasi hambatan ini, disarankan untuk mengambil pendekatan regulasi yang progresif, dengan fokus pada pembangunan kerangka kerja komprehensif yang sepenuhnya kompatibel dengan standar DeFi. Kerangka semacam itu harus menerapkan protokol manajemen risiko secara ketat untuk meningkatkan transparansi dan keamanan. Keberhasilan regulasi stablecoin yang inovatif di Singapura menunjukkan kekuatan pedoman yang jelas dan kuat. Pedoman ini tidak hanya melindungi investor, tetapi juga menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi penerbit dan lembaga keuangan untuk berinovasi dan membuka saluran investasi baru.
Bagian teknis sebenarnya lebih mudah untuk ditingkatkan dan dikembangkan, karena sudah ada solusi yang layak. Kendala lebih banyak muncul di aspek regulasi dan kepatuhan, perlu dijelaskan apa yang merupakan sekuritas, dan bagaimana menangani kepemilikan di luar rantai. Beberapa yurisdiksi lebih maju daripada yang lain, dan kita mungkin akan melihat yurisdiksi yang lebih maju mendorong inovasi.
Hambatan terbesar mungkin adalah tim kepatuhan internal yang ingin menerapkan kerangka yang sama pada kategori aset baru ini, jelas banyak hal yang memiliki relevansi yang lebih rendah di blockchain (seperti menjaga jejak audit), bahkan tidak dapat dilakukan (seperti membalikkan transaksi).
Kesimpulan
Permintaan untuk likuiditas mendalam di blockchain di masa depan akan kuat, terutama untuk protokol besar. Meskipun STO memiliki batasan dan persyaratan izin, menggunakan sekuritas sebagai aset dasar untuk produk lain akan memberikan fleksibilitas tertentu. Industri sedang menjelajahi kemungkinan ini, berusaha untuk berinovasi.
Setelah RWA memiliki cukup skala di industri, hasil akhirnya akan menjadi penggabungan dunia keuangan tradisional dan cryptocurrency menjadi satu bidang keuangan, yang berbeda dari tren pergerakan bull pasar sebelumnya, ini akan menjadi luar biasa.