Harga Bitcoin mengalami fluktuasi yang tajam, pembelian ETF mungkin menjadi kunci untuk menghentikan penurunan

Baru-baru ini, harga Bitcoin dengan cepat turun di bawah level support penting 56.000 dolar AS, analisis teknis tradisional sulit untuk menentukan posisi dasar dengan akurat. Menghadapi ketakutan pasar, kita perlu kembali ke mekanisme dasar pembentukan harga, menganalisis hubungan penawaran dan permintaan Bitcoin, dengan harapan menemukan titik beli terbaik di pasar yang rumit.

Saat ini pasar terutama dipengaruhi oleh dua kekuatan:

Tekanan penjual berasal dari:

• Pemerintah Jerman menjual Bitcoin yang disita
• Pembayaran dari bursa Mt. Gox
• Penjualan diikuti oleh keuntungan awal dan penambang

Tekanan jual ini terutama dilakukan melalui bursa kripto dan dapat dilacak melalui pemantauan perilaku di blockchain.

Kekuatan pembeli terutama berasal dari: Investor ETF Bitcoin spot Amerika Serikat, terutama berpartisipasi melalui akun saham. Dapat melacak melalui volume transaksi ETF dan indikator aliran dana setelah jam perdagangan.

Analisis Pembelian: Sentimen Optimis di Pasar Saham AS Mungkin Mendorong Pembelian ETF

Dalam jangka panjang, kekuatan pembelian tahun ini mungkin akan terus ada, terutama berdasarkan faktor makro berikut:

1. Amerika Serikat mungkin menurunkan suku bunga, mendorong harga aset berisiko naik
2. Trump mencalonkan diri lagi atau memperbaiki lingkungan regulasi cryptocurrency

Dengan menganalisis korelasi harga Bitcoin dengan pasar saham AS dalam 6 bulan terakhir, dapat ditemukan bahwa penurunan tajam baru-baru ini ada hubungannya dengan penutupan perdagangan ETF Bitcoin spot. Dari volume perdagangan futures Bitcoin di CME, suasana investor institusi relatif stabil, mungkin sedang menunggu kesempatan untuk membeli di harga rendah.

Kinerja Bitcoin setelah perdagangan ETF spot yang dimulai kembali pada 5 Juli patut diperhatikan. Baru-baru ini, sentimen pasar saham AS optimis, banyak saham teknologi mencapai rekor tertinggi, dan investor membeli Tesla dengan keuntungan hampir 40% dalam dua minggu. Apakah pembeli ETF Bitcoin akan mengikuti langkah pembelian di pasar saham AS? Di antara indikator yang perlu diperhatikan adalah volume perdagangan intraday dan arus bersih dana setelah perdagangan. Volume perdagangan yang lebih tinggi menunjukkan niat beli yang lebih kuat, berpotensi memberikan sinyal penghentian penurunan; jika dapat membawa arus masuk dana di blockchain, itu akan semakin meningkatkan kepercayaan investor.

Analisis Penjualan: Tekanan jual dari pemerintah Jerman dan Mt.Gox mungkin lebih rendah dari yang diharapkan

Pemerintah Jerman saat ini masih memiliki 42.270 koin Bitcoin, yang merupakan 83,94% dari total yang disita. Ada ketidakpastian apakah akan terus menjual dalam jumlah besar dalam waktu dekat.

Dari pihak Mt.Gox, diperkirakan akan memberikan kompensasi sebanyak 142.000 koin Bitcoin kepada kreditor. Menurut informasi dari komunitas kripto Jepang, kemungkinan lebih dari 70% utang telah dibeli oleh lembaga, sehingga tidak akan menyebabkan tekanan jual yang besar. Sisa sekitar 40.000 hingga 50.000 koin Bitcoin mungkin akan menimbulkan tekanan jual. Pada 5 Juli, Mt.Gox telah mengeluarkan sekitar 50.000 koin Bitcoin, di mana 1.544 koin ditransfer ke bursa, dan 47.228,7 koin ditransfer ke alamat baru tanpa pergerakan lebih lanjut. Secara keseluruhan, tekanan jual yang sebenarnya dari Mt.Gox mungkin lebih rendah dari yang diperkirakan pasar.

Selain itu, penjualan oleh para penambang juga merupakan faktor yang mempengaruhi penurunan kali ini, tetapi penjualan ini mengikuti pasar, dan diharapkan akan berhenti ketika Bitcoin berhenti turun.

Secara keseluruhan, pembelian didasarkan pada prospek jangka panjang yang positif, sedangkan penjualan berasal dari kepanikan emosional jangka pendek akibat peristiwa khusus. Peristiwa yang tidak dapat diulang ini mungkin memberikan peluang beli bagi investor yang optimis terhadap Bitcoin dalam jangka panjang. Berdasarkan pengalaman sebelumnya, pasar biasanya tidak memerlukan waktu lebih dari dua bulan untuk mencerna emosi penjualan akibat peristiwa khusus. Penurunan kali ini dimulai pada 7 Juni dan diperkirakan akan mulai teratasi setelah 7 Agustus. Dan penurunan terbesar dalam satu hari yang terjadi dalam dua hari terakhir mungkin merupakan titik terendah dari penurunan kali ini.