L'essor des RWA, les institutions traditionnelles sont prêtes à tenter leur chance
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est devenue l'une des applications les plus puissantes de la technologie blockchain à l'échelle mondiale, promettant d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers de l'ère numérique.
Le directeur du développement commercial d'une institution, Benjamin Stani, a déclaré qu'avec la compression des rendements on-chain et la hausse des taux de la Réserve fédérale, il y a une grande divergence entre les taux on-chain et off-chain, et que les RWA pourraient combler cet écart. Il a souligné que bien que le marché des stablecoins soit la pierre angulaire de l'écosystème crypto, le fait que ces actifs stables ne soient pas pleinement exploités a toujours été un problème, et que les RWA peuvent y remédier. Cela est devenu une force disruptive en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et transformant fondamentalement la manière de créer, transférer et stocker de la valeur.
Le "développement du taux de rendement réel sans risque a déplacé l'accent de l'industrie vers la tokenisation d'instruments financiers réglementés", les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art étant considérés comme les actifs tokenisables les plus viables.
Un jeton de bon du Trésor à court terme lancé par une certaine institution, (STBT), a reçu un accueil très positif, levant 123 millions de dollars en un peu plus de cinq mois. Stani a souligné qu'en raison de la hausse des taux d'intérêt par la Réserve Fédérale, les gens cherchent à obtenir un taux sans risque tout en évitant les tracas liés à l'exécution et au règlement des transactions traditionnelles, et que le STBT répond à ce besoin. Avec le développement de l'industrie, la même logique s'applique également à d'autres actifs du monde réel.
Avec l'adoption généralisée des obligations d'État tokenisées, il n'y a pas de grande différence conceptuelle à explorer d'autres titres cotés liquides de manière similaire. En résumé, les RWA peuvent s'étendre aux secteurs de l'immobilier, des obligations d'entreprise et des grands vins. L'industrie des RWA devrait devenir un thème majeur de l'écosystème des actifs numériques dans les prochaines années, ajoutant des milliers de milliards de dollars au marché.
RWA va considérablement enrichir l'échelle et la variété des actifs disponibles sur la chaîne. Avec l'augmentation continue des taux d'intérêt sans risque, on s'attend à ce que, dans les prochains trimestres, les institutions adoptent des billets tokenisés en raison des incitations économiques, tandis que le marché des produits connaîtra davantage d'innovations DeFi.
Bien que les RWA en soient encore à une phase précoce de tokenisation, l'intérêt des participants à la fois natifs de la cryptomonnaie et des finances traditionnelles est en forte augmentation.
Stani a déclaré : "Il y a eu quelques progrès notables dans l'industrie, y compris le succès du Project Guardian de la Banque centrale de Singapour qui a utilisé la DeFi pour le marché du financement de gros, mené des essais de transactions de change et de titres gouvernementaux, ainsi qu'une grande banque testant des fonds tokenisés sur le réseau public Ethereum. Le taux d'adoption des RWA est en forte hausse. L'innovation continue des stratégies de compensation et des algorithmes intelligents stimule cet élan, et des progrès significatifs devraient être réalisés d'ici la fin de l'année."
Avantages et inconvénients de la tokenisation
L'un des principaux avantages de la tokenisation est qu'elle démocratise les marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement autrefois réservées aux personnes riches.
Avant la naissance de RWA, les principales limitations du marché étaient concentrées sur l'expérience utilisateur, en particulier en ce qui concerne la liquidité. La tokenisation a le potentiel de transformer radicalement le paysage financier, de créer de nouvelles sources de revenus, voire de nouveaux marchés.
Comparé aux prêts traditionnels, les prêts en chaîne présentent plusieurs avantages clés par rapport aux actifs du monde réel, notamment une plus grande accessibilité internationale, l'accessibilité des outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs, transparents et à faciliter un plus large éventail d'emprunteurs et de prêteurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème de prêt et en réduisant les risques. À mesure que le secteur évolue, nous pourrions observer une fusion entre la finance traditionnelle et la DeFi, créant les conditions pour une économie mondiale plus intelligente et plus programmable.
L'un des principaux obstacles aux RWA actuellement est l'incertitude réglementaire. Le cadre juridique peine à suivre le rythme rapide du développement des technologies de tokenisation. Cela est particulièrement évident dans le domaine des infrastructures RWA intégrées à la DeFi, où les régulateurs doivent faire face aux problèmes d'évolutivité de la blockchain pour s'adapter à la capacité des marchés financiers traditionnels.
Pour aider à surmonter cet obstacle, Stani propose d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre intégré entièrement compatible avec les normes DeFi. Ce cadre doit appliquer strictement des protocoles de gestion des risques pour renforcer la transparence et la sécurité. Le succès de la réglementation des stablecoins à Singapour illustre la puissance de lignes directrices claires et solides. Celles-ci protègent non seulement les investisseurs, mais créent également un environnement favorable à l'innovation et à l'exploration de nouveaux canaux d'investissement pour les émetteurs et les institutions financières.
La partie technique est en réalité plus facile à mettre à niveau et à développer, car des solutions viables existent déjà. Les goulets d'étranglement se situent davantage du côté de la réglementation et de la conformité, nous devons clarifier ce qu'est un titre et comment gérer la propriété on-chain hors de la chaîne. Certaines juridictions sont plus avancées que d'autres, il est donc naturel de voir ces juridictions avancées pousser l'innovation.
Le principal obstacle pourrait être que l'équipe de conformité interne souhaite appliquer le même cadre à ces nouvelles catégories d'actifs, alors qu'il est évident que de nombreuses choses ont une pertinence beaucoup plus faible sur la chaîne (comme la conservation des pistes d'audit), voire sont impossibles à réaliser (comme l'annulation des transactions).
Les problèmes liés à la conformité réglementaire entraînent actuellement un retard dans l'adoption des RWA, mais Stani a déclaré que ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale.
Conclusion
La demande future pour la liquidité profonde sur la chaîne est forte, en particulier pour les grands protocoles. Bien que les STO aient des restrictions et des exigences de permis, avoir des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits offrira une certaine flexibilité. L'industrie explore ces possibilités, cherchant à innover.
Une fois que les RWA auront atteint une taille suffisante dans l'industrie, le résultat final sera que le monde de la finance traditionnelle et celui des cryptomonnaies s'uniront pour former un seul domaine financier, ce qui sera différent des tendances de marché haussier du passé, et cela sera incroyable.
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MevWhisperer
· Il y a 20h
C'est bien de suivre le scénario d'A16Z, n'est-ce pas ?
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DefiSecurityGuard
· Il y a 20h
drapeau rouge détecté. actifs "du monde réel" tokenisés = énorme pot de miel en attente de se produire. DYOR les amis.
Voir l'originalRépondre0
ZkProofPudding
· Il y a 20h
Encore le moment de se faire prendre pour des cons.
RWA en plein essor : la fusion entre TradFi et Cryptoactifs ouvre la voie à une nouvelle ère
L'essor des RWA, les institutions traditionnelles sont prêtes à tenter leur chance
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est devenue l'une des applications les plus puissantes de la technologie blockchain à l'échelle mondiale, promettant d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers de l'ère numérique.
Le directeur du développement commercial d'une institution, Benjamin Stani, a déclaré qu'avec la compression des rendements on-chain et la hausse des taux de la Réserve fédérale, il y a une grande divergence entre les taux on-chain et off-chain, et que les RWA pourraient combler cet écart. Il a souligné que bien que le marché des stablecoins soit la pierre angulaire de l'écosystème crypto, le fait que ces actifs stables ne soient pas pleinement exploités a toujours été un problème, et que les RWA peuvent y remédier. Cela est devenu une force disruptive en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et transformant fondamentalement la manière de créer, transférer et stocker de la valeur.
Le "développement du taux de rendement réel sans risque a déplacé l'accent de l'industrie vers la tokenisation d'instruments financiers réglementés", les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art étant considérés comme les actifs tokenisables les plus viables.
Un jeton de bon du Trésor à court terme lancé par une certaine institution, (STBT), a reçu un accueil très positif, levant 123 millions de dollars en un peu plus de cinq mois. Stani a souligné qu'en raison de la hausse des taux d'intérêt par la Réserve Fédérale, les gens cherchent à obtenir un taux sans risque tout en évitant les tracas liés à l'exécution et au règlement des transactions traditionnelles, et que le STBT répond à ce besoin. Avec le développement de l'industrie, la même logique s'applique également à d'autres actifs du monde réel.
Avec l'adoption généralisée des obligations d'État tokenisées, il n'y a pas de grande différence conceptuelle à explorer d'autres titres cotés liquides de manière similaire. En résumé, les RWA peuvent s'étendre aux secteurs de l'immobilier, des obligations d'entreprise et des grands vins. L'industrie des RWA devrait devenir un thème majeur de l'écosystème des actifs numériques dans les prochaines années, ajoutant des milliers de milliards de dollars au marché.
RWA va considérablement enrichir l'échelle et la variété des actifs disponibles sur la chaîne. Avec l'augmentation continue des taux d'intérêt sans risque, on s'attend à ce que, dans les prochains trimestres, les institutions adoptent des billets tokenisés en raison des incitations économiques, tandis que le marché des produits connaîtra davantage d'innovations DeFi.
Bien que les RWA en soient encore à une phase précoce de tokenisation, l'intérêt des participants à la fois natifs de la cryptomonnaie et des finances traditionnelles est en forte augmentation.
Stani a déclaré : "Il y a eu quelques progrès notables dans l'industrie, y compris le succès du Project Guardian de la Banque centrale de Singapour qui a utilisé la DeFi pour le marché du financement de gros, mené des essais de transactions de change et de titres gouvernementaux, ainsi qu'une grande banque testant des fonds tokenisés sur le réseau public Ethereum. Le taux d'adoption des RWA est en forte hausse. L'innovation continue des stratégies de compensation et des algorithmes intelligents stimule cet élan, et des progrès significatifs devraient être réalisés d'ici la fin de l'année."
Avantages et inconvénients de la tokenisation
L'un des principaux avantages de la tokenisation est qu'elle démocratise les marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement autrefois réservées aux personnes riches.
Avant la naissance de RWA, les principales limitations du marché étaient concentrées sur l'expérience utilisateur, en particulier en ce qui concerne la liquidité. La tokenisation a le potentiel de transformer radicalement le paysage financier, de créer de nouvelles sources de revenus, voire de nouveaux marchés.
Comparé aux prêts traditionnels, les prêts en chaîne présentent plusieurs avantages clés par rapport aux actifs du monde réel, notamment une plus grande accessibilité internationale, l'accessibilité des outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs, transparents et à faciliter un plus large éventail d'emprunteurs et de prêteurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème de prêt et en réduisant les risques. À mesure que le secteur évolue, nous pourrions observer une fusion entre la finance traditionnelle et la DeFi, créant les conditions pour une économie mondiale plus intelligente et plus programmable.
L'un des principaux obstacles aux RWA actuellement est l'incertitude réglementaire. Le cadre juridique peine à suivre le rythme rapide du développement des technologies de tokenisation. Cela est particulièrement évident dans le domaine des infrastructures RWA intégrées à la DeFi, où les régulateurs doivent faire face aux problèmes d'évolutivité de la blockchain pour s'adapter à la capacité des marchés financiers traditionnels.
Pour aider à surmonter cet obstacle, Stani propose d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre intégré entièrement compatible avec les normes DeFi. Ce cadre doit appliquer strictement des protocoles de gestion des risques pour renforcer la transparence et la sécurité. Le succès de la réglementation des stablecoins à Singapour illustre la puissance de lignes directrices claires et solides. Celles-ci protègent non seulement les investisseurs, mais créent également un environnement favorable à l'innovation et à l'exploration de nouveaux canaux d'investissement pour les émetteurs et les institutions financières.
La partie technique est en réalité plus facile à mettre à niveau et à développer, car des solutions viables existent déjà. Les goulets d'étranglement se situent davantage du côté de la réglementation et de la conformité, nous devons clarifier ce qu'est un titre et comment gérer la propriété on-chain hors de la chaîne. Certaines juridictions sont plus avancées que d'autres, il est donc naturel de voir ces juridictions avancées pousser l'innovation.
Le principal obstacle pourrait être que l'équipe de conformité interne souhaite appliquer le même cadre à ces nouvelles catégories d'actifs, alors qu'il est évident que de nombreuses choses ont une pertinence beaucoup plus faible sur la chaîne (comme la conservation des pistes d'audit), voire sont impossibles à réaliser (comme l'annulation des transactions).
Les problèmes liés à la conformité réglementaire entraînent actuellement un retard dans l'adoption des RWA, mais Stani a déclaré que ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale.
Conclusion
La demande future pour la liquidité profonde sur la chaîne est forte, en particulier pour les grands protocoles. Bien que les STO aient des restrictions et des exigences de permis, avoir des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits offrira une certaine flexibilité. L'industrie explore ces possibilités, cherchant à innover.
Une fois que les RWA auront atteint une taille suffisante dans l'industrie, le résultat final sera que le monde de la finance traditionnelle et celui des cryptomonnaies s'uniront pour former un seul domaine financier, ce qui sera différent des tendances de marché haussier du passé, et cela sera incroyable.